四川省上市公司发展报告（2022年）

四 川 省 上 市 公 司 发 展 报 告北 京 和 君 咨 询 出 品2 0 2 2和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有四 川 省 上 市 公 司 发 展 报 告 2 0 2 2目录一、四川省上市公司的数量 1二、川企上市的进程与速度 5三、区域分布 7四、行业特征和产业意味 9五、市值特点 10六、实际控制人和所有制性质 12七、股东百富榜和高管薪酬 TOP25 15八、资产负债情况 19九、创收和盈利能力 22十、研发投入和专利保护 30十一、资本运作 32十二、国际化程度 38十三、就业贡献 40十四、税收贡献 43十五、合规性 45十六、资本市场关注度和参与度 48结论 54和君集团版权所有和君集团版权所有四 川 省 上 市 公 司 发 展 报 告 2 0 2 2 引 言4 月 30 日上市公司年报出尽，5 月份撰写本报告。本报告财务数据截至时点为 2021 年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为 2022 年 4 月30 日。本报告，为四川省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出 16 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-16”分析框架：1、上市公司的数量2、川企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP258、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入和专利保护11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度本报告的主体内容，就是按照“HJ-16”分析框架，对四川省上市公司发展状况所作的总体勾画。阅读本报告，有五个看点，不宜略过：一是“HJ-16”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一和君集团版权所有级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 16 个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对四川省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域经济意义。三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。但与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看四川，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了六个省来做比较，即与四川省接邻的陕西，以及湖南、湖北、山东、浙江、广东六省比较。陕西作为毗邻四川的省份，同时也是西部上市公司数量仅次于四川的省份。湘、鄂一直以来是跟四川经济总量差距不大的兄弟省份；粤、浙、鲁则是中国最发达的经济领先省份，是经济强省。因此，“1+6”省的比较视角，对看待四川上市公司的发展状况，有着较好的比较意义和借鉴价值。我们认为，一省与其他省份的比较，选择比较对象是需要讲究的，江西、湖北、湖南、安徽、河南、福建、重庆等省市，适合选取周边接邻省份做比较，广东、上海、浙江、北京、青海、黑龙江、甘肃、陕西、天津、四川等省市，完全选取接邻省份做一通比较就意义不大，应该跟本省经济地位相当的省份做比较。四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16个维度：1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）和君集团版权所有四 川 省 上 市 公 司 发 展 报 告 2 0 2 27、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向。五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司—科技创新—产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对四川省上市公司的总体发展状况进行分析和解读，挖掘上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待四川省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是四川的有识之士和有志企业怎样一起向未来！阅读提示：本报告全文逾四万字，结论部分约5000字。无暇通读全文者，建议阅读引言和结论部分。和君集团版权所有和君集团版权所有1四 川 省 上 市 公 司 发 展 报 告 2 0 2 2一、四川省上市公司的数量截至2022年4月30日，四川省共有上市公司192家，其中A股上市公司161家，港股上市公司31家。从交易所看，上交所61家（其中科创板15家）、深交所96家（其中创业板39家）、北交所4家、港交所31家；其中，东方电气、新华文轩、四川成渝已实现A+H股上市，天齐锂业即将实现A+H股上市。在161家A股公司之中，广汇物流、创维数字、*ST海核、盛新锂能、*ST蓝盾、北清环境、昊华科技、贝瑞基因8家公司办公地址并不在四川，除*ST蓝盾以外均为省外企业借原有川股的壳实现上市。图 表 ： 四 川 省 A 股 上 市 公 司 一 览 表序号证券代码上市公司序号证券代码上市公司序号证券代码上市公司1836675.BJ秉扬科技55600391.SH航发科技109002946.SZ新乳业2836260.BJ中寰股份56600378.SH昊华科技110002935.SZ天奥电子3836239.BJ长虹能源57600353.SH旭光电子111002926.SZ华西证券4832566.BJ梓橦宫58600331.SH宏达股份112002818.SZ富森美5688776.SH国光电气59600321.SH正源股份113002798.SZ帝欧家居6688737.SH中自科技60600139.SH*ST 西源114002777.SZ久远银海7688696.SH极米科技61600137.SH浪莎股份115002773.SZ康弘药