2024年上半年银行业信用观察

行业研究报告 1 / 31 2024 年上半年银行业信用观察 金融机构部 李玉鼎、王春苗 摘要： 2024年以来，国内经济的供需矛盾在缓慢改善，仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域风险隐患较多等问题。银行业监管及政策框架不断完善，监管政策持续引导商业银行规范化发展及不断提升金融机构服务实体经济的能力。商业银行总资产增速总体回落，贷款增量持续下降，中小银行信贷投放承压。贷款品种中，中长期经营性贷款仍为最核心的资产，其中制造业及基础设施业贷款投放保持较高增速，房地产业贷款增速趋稳。商业银行资本充足率总体稳健，资本补充债券发行提速，但部分中小银行仍存在资本补充需求。商业银行不良贷款率有所下降，但信贷资产质量仍存在下行压力。贷款加权平均利率继续下探，存款利率市场化调整机制为商业银行节约了资金成本，综合表现为净息差收窄。 从样本企业来看，各类商业银行规模指标在不同信用等级主体之间存在明显分层，且随信用等级下降，银行总资产中贷款占比整体呈上升趋势。城商行贷款质量指标表现弱于同一信用等级的国有行、股份行及农商行，国有行及头部农商行贷款质量相对较好。银行金融投资资产配置以标准化债券为主，股份行及城商行持有的其他类投资占比相对较高。民营银行净息差处于高位，国有行成本费用管控能力较强，盈利表现较好，城商行盈利表现受贷款质量拖累较为明显，信用减值损失在一定程度上侵蚀了利润。 一、 行业运行情况 2024年上半年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.1%。国内经济的供需矛盾在缓慢改善，仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域风险隐患较多等问题。宏观政策将持续用力、更加给力，风险统筹化解能够确保不发生系统性风险。2024年以来，货币政策立场是“支持性的”，央行实施了降准、降息操作，设立了结构性货币政策工具积极配合“三大工程”建设以及大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，同时对空转套利加强监管，并调整货币政策框架；市场流动性合理充裕，实体经济融资成本下降。新世纪评级版权所有 行业研究报告 2 / 31 6月末，社会融资规模存量、广义货币（M2）同比分别增长8.1%和6.2%，上半年新增贷款13.3万亿元。金融监管总局全面履职以来，不断完善金融监管体制机制，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，提升金融机构服务实体经济的能力，2024年以来发布银行业相关政策法规如图表1所示。 图表 1. 2024 年以来银行业相关政策法规 类别 发布时间 文件名称 金融监管 2024 年 5 月 关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见 信贷政策 2024 年 1 月 关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知 2024 年 1 月 关于金融支持住房租赁市场发展的意见 2024 年 1 月 关于建立城市房地产融资协调机制的通知 2024 年 1 月 关于做好经营性物业贷款管理的通知 2024 年 3 月 关于做好 2024 年普惠信贷工作的通知 2024 年 4 月 关于调整汽车贷款有关政策的通知 2024 年 4 月 关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知 2024 年 5 月 关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知 业务管理 2024 年 2 月 个人贷款管理办法 2024 年 2 月 流动资金贷款管理办法 2024 年 2 月 固定资产贷款管理办法 2024 年 2 月 银行函证工作操作指引 2024 年 3 月 银团贷款业务管理办法（征求意见稿） 2024 年 4 月 关于优化已故存款人小额存款提取有关要求的通知 2024 年 5 月 关于商业银行代理保险业务有关事项的通知 2024 年 5 月 关于在银行业金融机构全面开展知识产权质押登记全流程无纸化办理的通知 2024 年 8 月 关于普惠信贷尽职免责工作的通知 机构管理 2024 年 3 月 行政处罚裁量权实施办法 2024 年 3 月 银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿） 2024 年 8 月 金融机构合规管理办法（征求意见稿） 2024 年 9 月 金融机构涉刑案件管理办法 资料来源：金融监管局网站，新世纪评级整理 2024年以来，商业银行的资产增速总体回落，各类银行资产增速从高到低基本维持国有行、城商行、农商行和股份行的排序。7月末，商业银行总资产规模为361.12万亿元，较上年同期末增长7.80%，增速同比下降2.90个百分点。其中，国有行资产增长8.93%，增速下降3.99个百分点；股份行资产增长4.10%，增速下降1.93个百分点；城商行资产增长8.72%，增速下降2.45个百分点；农村金融机构资产增长6.16%，增速下降2.70个百分点。 新世纪评级版权所有 行业研究报告 3 / 31 图表 2. 商业银行总资产同比增速（%） 资料来源：wind，新世纪评级整理 在资金运用方面，2024年以来商业银行的贷款增量持续下降，其中中小型银行贷款增量下行趋势的持续时间较大型银行更长，信贷投放承压。7月末，大型银行和中小型银行贷款余额同比增幅分别为10.43%和7.80%；贷款余额占比分别约为65%和62%，较上年同期末略有提高。商业银行金融投资的增长主要由债券投资驱动，其中大型银行的债券增量较上年稳中有升，但中小型银行的债券增量出现阶梯式缩减，主要受信用债供给承压、监管对于长期国债投资等风险提示的影响。 图表 3. 大型、中小型银行各类资金运用同比增量（亿元） 资料来源：wind，新世纪评级整理 从信贷结构来看，中长期经营性贷款1是最核心的资产构成，虽然近一年来增量减少，但在贷款余额中的占比仍有提升，其中制造业贷款增速保持领先，其 1 住户贷款：中长期贷款：经营性贷款+企（事）业单位贷款：中长期贷款 0 2 4 6 8 10 12 14 16 商业银行大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 110,000 120,000 130,000 140,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中小型银行：有价证券及投资同比增量中小型银行：债券同比增量大型银行：有价证券及投资同比增量大型银行：债券同比增量中小型银行：贷款同比增量（右）大型银行：贷款同比增量（右）新世纪评级版权所有 行业研究报告 4 / 31 次为基础设施贷款增速，房地产业贷款在低基数效应下增速趋稳，但个人购房贷款余额仍为负增长。2024年7月末，制造业、基础设施和房地产业中长期贷款同比增速分别为18.1%、11.7%和5.7%。短期经营性贷款2增量稳中有降，票据融资与其形成一定的互补。居民消费贷款受消费意愿疲弱、房地产市场低迷影响面临增长压力，其中短期消费贷款增速再次