2021Q2疫情后时代中国家庭的财富变动趋势-中国家庭金融调查与研究中心

中国家庭财富指数调研报告 疫情后时代中国家庭的财富变动趋势 中国家庭财富指数调研报告（2021Q2） 西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心 蚂蚁集团研究院 中国家庭财富指数调研报告 2 研究团队介绍 中国家庭金融调查与研究中心 中国家庭金融调查与研究中心是西南财经大学于 2010 年成立的集数据采集与数据研究于一身的公益性学术调研机构，包含中国家庭、小微企业和城乡治理三大数据库。在数据采集上，为保证数据的科学性和代表性，中心采用了分层、三阶段与规模度量成比例（PPS）的抽样设计获取目标样本，结合实地走访和季度电话回访采集样本数据，并自主研发了多个计算机系统，对样本的质量进行严格审核。 2019 年，中心完成第五轮家庭金融入户调查，调查样本覆盖了全国除新疆、西藏、港澳台外的 29 个省，340 个县，1364 个社区的 34691 户家庭。样本具有全国和省级城市代表性，全面追踪家庭动态金融行为，填补了中国家庭金融微观数据的空白。 此外，中心还积极运用收集到的一手数据开展相关领域的政策探讨和学术研究，服务于收入分配改革、财税体制改革、宏观政策和国家治理改革的智库研究，主要研究方向和研究优势包括中国收入分配体制改革研究、中国家庭储蓄、消费与保险行为研究、中国家庭金融研究、中国住房市场发展研究、小微企业的创新与发展研究、中国基层治理研究、农村普惠金融与农村土地流转问题研究、城镇化系列问题研究等，在智库建设、社会服务、学术成果等方面取得了重要进展。中心将以“让中国了解自己，让世界认识中国”为宗旨，树立“学术研究国际一流，政策研究国内领先”的目标，力争成为有重大社会及业界影响力、公信力的调查、研究和咨询机构。 蚂蚁集团研究院 蚂蚁集团研究院是蚂蚁集团内部战略分析和学术研究机构，围绕普惠金融行业发展和金融服务实体经济相关重大问题，以及数字金融理论和行业发展趋势，开展战略分析、理论研究和应用探索等工作。蚂蚁集团研究院广泛与国内外政策和学术界展开数字金融前沿性联合研究，通过大数据建立一系列指数产品和分析模型，构建以数据实验室为主体的研究开放平台，为学术研究提供实证分析支持，为数字金融发展提供理论思考，为公共决策提供量化分析参考。概括之，为研创新之道，取科技之势，护实体之航。 中国家庭财富指数调研报告 3 【摘要】 为全面深入地了解居民家庭财富变动状况，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院共同开展了中国居民家庭财富变动趋势及未来预期的调查。该调查主要围绕家庭财富变化、未来预期及疫情对家庭决策的影响等几方面展开，并于每季度末展开调研。本报告主要基于 2021 年第二季度调研分析所得。 报告发现，首先，2021 年第二季度，财富增幅继续超过收入增速，工作稳定性开始呈现正向增长。从收入分组看，低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅减缓。从职业分组看，自由职业的经济状况不再恶化，自由职业群体的工作稳定性与其他职业群体间差距有所缩小。从换工作的频率来看，自由职业者更换工作的频率较高，找工作困难较大。 其次，房产和金融投资依旧是影响财富变动的关键因素，2021 年第二季度住房资产增加贡献了 66.9%，金融投资价值增加贡献了 25.8%。投资理财平均收益率较上一季度增加，偏存款类家庭占比上升明显，均衡配置家庭的财富和投资收益水平较高。从选择的财富管理机构来看，银行是家庭主要选择的财富管理机构。从选择财富管理机构最关注的维度来看，绝大多数家庭更关注产品的收益率。此外，家庭的线上投资意愿在 2021 年第二季度继续提升，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资增幅相对最高，老年、低资产及非一线城市家庭的线上投资也是增加的，但相比上述群体仍存在一定差距。另外，参与线上投资家庭的资产配置更均衡化，且财富与收益更高。家庭的消费变动指数和各职业消费变动指数保持较高水平。 最后，家庭对下季度的财富和收入预期继续保持乐观，同时各收入组计划增加储蓄的意愿在 2021 年第二季度有所下降。今年以来，总体计划购房家庭比例稍有下降，高收入组计划购房的比例下降明显，有房尤其是多套房家庭计划购房意向回升。从经济发展预期看，2021 年第二季度的家庭的经济发展预期回升，同时家庭对物价和利率的预期提高。 本报告建议：家庭做好财富管理是实现家庭财富保值增值的重要途径，要鼓励家庭均衡化配置资产。线上投资为各群体提供了较为便利的理财途径，并且普中国家庭财富指数调研报告 4 惠了老年、低资产及非一线城市群体，但可以看到，相比年轻、高资产及一线城市群体，这部分家庭的理财能力还有待提高，线上投资意愿也还存在一定差距，线上投资要继续做好对长尾客户的渗透。从家庭自身来讲，家庭应对财富管理引起足够的重视，积极提高自身的金融素养。 中国家庭财富指数调研报告 5 目录 一、 稳定和持续增长的财富是中国家庭对抗疫情冲击的关键因素 ................................. 1 财富增幅仍超过收入增速，工作稳定性首呈正向增长 ............................................... 1 低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅减缓 ........................................... 1 职业分化明显：自由职业的经济状况不再恶化 ........................................................... 4 自由职业者更换工作的频率较高，找工作困难较大 ................................................... 5 二、 财富增长的关键：房地产 > 资产市场 > 储蓄 ........................................................ 8 房产和金融投资依旧是影响财富变动的关键因素 ....................................................... 8 投资理财平均收益率较上一季度增加........................................................................... 9 三、 家庭财富配置的特征：资产配置更加均衡 ............................................................. 11 各类资产配置意愿维持均衡趋势不变......................................................................... 11 偏存款类家庭占比上升明显 ........................................................................................ 12 均衡配置家庭的财富和投资收益水平较高 ..................................................