机械设备行业周报：6月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● 机械设备 2022 年 07 月 24 日 6 月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 机械设备 推荐(维持) 核心观点:  市场行情回顾：本周机械设备指数上涨 3.94%，沪深 300 指数下跌0.24%，创业板指下跌 0.84%。机械设备在全部 28 个行业中涨跌幅排名第 4 位。剔除负值后，机械行业估值水平 28.9（整体法）。本周机械行业涨幅前三的板块分别是航运装备、机床工具、激光；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、机器人、风电设备。  周关注：6 月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 通用设备产量增速边际好转，工程机械下半年有望回暖。随着复工复产的持续推进，市场需求逐步释放，叠加供应链修复，6 月制造业固定资产投资同比增长 9.9%，增速环比提高 2.9pct；1-6 月累计增速10.4%。工业机器人、金属切削机床等通用设备产量边际好转，6 月我国工业机器人单月产量增速转正，产量为 46144 台，同比增长 2.5%；1-6 月累计产量 202436 台，同比下降 11.2%。金属切削机床产量 5.28万台。同比下降 11.7%，降幅比上月大幅收窄 6.3pct；1-6 月累计产量 29.01 万台，同比下降 7.3%。在高基数压力缓解，稳增长一揽子政策逐步落地，出口市场保持强劲等多重因素的作用下，工程机械有望下半年回暖。根据 CME 预测，7 月挖机销量增速有望实现由负转正，预计销量约为 18700 台，同比增长 8%左右。 光伏装机进入加速模式，技术革新带动设备投资机遇。今年上半年，光伏产业延续高景气，光伏发电装机 30.88GW，同比增长 137.4%；出口总额约 259 亿美元，同比增长 113%。目前已有 25 省市自治区明确“十四五”期间风光装机规划，其中光伏新增装机规模超 392.16GW，未来四年新增 344.48GW。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在“光伏行业 2022 年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上表示，通过对各省装机规划了解看，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高 10GW，预计全年实现 85-100GW。从全球来看，预计今年将新增装机 205-250GW。另一方面，光伏产业链技术变革持续推进。随着成本的降低和良率的提升，N 型电池片扩产速度不断加快，2022 年上半年扩产项目占电池片总容量的三分之一，市占率进一步提高，CPIA 预测到 2027 年 N 型电池量产线市占比将超 50%。钙钛矿薄膜电池作为第三代太阳能电池的代表，具有成本低、效率高、工艺简单且可柔性制备特点，在叠层模式下转换效率有望达 40%以上，目前在建及规划产能向 GW 级迈进，涂布、磁控、蒸镀、激光等相关设备有望持续受益。  投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N 型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。  风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_下游需求持续高增，锂电设备企业受益全球动力电池扩产 【银河机械】行业周报_机械行业_6 月挖机销量降幅再收窄，关注钙钛矿电池设备投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_6 月制造业PMI 重回扩张区间，关注下半年通用设备景气回升 【银河机械】行业周报_机械行业_特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎 N 型高效电池加速扩产良机 【银河机械】行业周报_机械行业_5 月制造业投资增速边际好转，光伏设备受益于光伏行业持续高景气 【银河机械】行业周报_机械行业_5 月挖机销量降幅收窄，先导智能获 20GWh 储能装备大单 【银河机械】行业周报_机械行业_国企改革进入关键年份，三重路径助力企业提质增效 【银河机械】行业周报_机械行业_4 月通用设备产量下降，钨基或成金刚线细线化新方向 【银河机械】行业周报_机械行业_光伏产业链维持较高景气度，看好受益技术迭代升级趋势的设备公司 【银河机械】行业周报_机械行业_4 月挖机销量降幅收窄，看好成长赛道超跌反弹机遇 【银河机械】行业周报_机械行业_汇率与关税调整利好出口型企业，煤机企业受益智慧矿山建设 【银河机械】行业周报_机械行业_2021 年&2022Q1 机械板块盈利水平承压，专用设备景气向上 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月通用设备产量增速边际转弱，N 型电池片设备屡获大单 【银河机械】行业周报_机械行业_Q1 业绩预告整体承压，建议关注稳增长主线下投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3 月挖机销量降幅扩大，制造业受疫情影响短期承压 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 目 录 一、周关注：6 月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 ......................................................... 2 二、周行情复盘................................................................................................................................................................ 3 三、重点新闻跟踪 ............................................................................................................................................................ 6 四、风险提示.................................................................................................................................................................. 14 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 一、周关注：6 月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 通用设备产