2023年电子行业展望报告-强劲逆风吹袭前景

强劲逆风吹袭前景电子行业 2023年展望安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。AllianzTrade行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦目录PAGE 3-5行业概览PAGE 8-9全球趋势PAGE 7产业风险PAGE 6产业优势和劣势PAGE 10付款和破产趋势PAGE 11-18市场聚焦电子行业2023年展望 2安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦行业概览全球半导体销售额数据来源：WSTS、安联研究电子行业的风向标——全球半导体销售额自 2022 年第二季度以来一直处于负增长状态，并在 2023 年前几个月进一步下降，同比降幅在 20% 以上。这种前所未有的下降幅度是2019-2022年产业周期空前增长的结果，在这一周期中，所有增长引擎都在全速运转：• IT硬件销售业绩蒸蒸日上推动销量增长• 供应短缺导致价格飙升• 采用5纳米制造节点的新一代芯片的推出改善了产品结构然而，这三个驱动因素现在已经减弱，消费电子产品陷入严重亏损，库存增加导致价格下降，而下一代芯片仅处于试产扩量阶段。在2021年创纪录地增长24%，随后在2022年放缓至8%之后，我们预计全球半导体销售额将在2023年下降 15%，降至4950亿美元。月度销售额应会在 2023 年第三季度触底，但消费电子产品的最终需求疲弱将阻碍强劲复苏。图 1: 全球半导体销售额月销量（十亿美元）年变化率（%）010203040506020102011201220132014201520162017201820192020202120222023-30%-20%-10%0%10%20%30%40%2022年 +8%2021年 +24%2023年 4950亿美元电子行业2023年展望 3安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦在智能手机领域，由于北美和欧洲的消费者将旧设备换成支持 5G 的新机型的速度缓慢，2022 年出货量下降了 11%。2023 年第一季度，情况进一步恶化，由于主要商品的两位数通胀，主要市场的消费者支出面临持续强劲的压力，销售额再次下滑15%。虽然到2023 年底，销量应会触底，但由于通胀上升和消费者对新设备兴趣不高，不会出现任何显著复苏。 在计算机领域，新冠疫情期间笔记本计算机销量激增产生的后遗症尚未结束：在2022年下降12%之后，个人计算机(PC)的出货量在2023年第一季度急剧下降了29%，预计今年将下降13%或低于4亿台的标准。展望未来，计算机市场的年销量将保持在 4-4.5 亿台之间，与 2010 年代后期的平均水平相似。作为一个快速增长但仍然是次级终端市场，服务器将保持韧性，并继续保持稳定的正增长趋势，2023年的销量将增长2%(2022年增长12%)。ChatGPT 服务引起了人们对人工智能 (AI) 的巨大兴趣，这为该产业带来了一个非常有前景的市场——人工智能服务将需要广泛使用高性能服务器。在电视领域，2022年世界杯不足以使出货量回到正增长区间：销量下降了4%，至2.02亿台，预计到2023年将再下滑 3%。就像智能手机一样，影响全球一些最大消费市场的生活成本危机正在对非必需品产生不利影响。图 2: 按产品划分的全球出货量数据来源：IDC、TrendForce、安联研究智能手机计算机服务器电视-15%-10%-5%0%5%10%15%20232022202120202019电子行业2023年展望 4安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦050010001500200025003000202320222021202020192018201720162015图 3: 全球电子组件和商品贸易额（十亿美元）数据来源：Intracen、安联研究半导体智能手机计算机设备音频和视频设备-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%20232022202120202019201820172016图 4: 全球电子组件和商品贸易额（变化%）数据来源：Intracen、安联研究半导体智能手机计算机设备音频和视频设备电子行业2023年展望 5安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦产业优势和劣势优势创新是关键电子产业每年都会推出更多种类的设备并带来新功能。20 世纪 70 年代大型计算机、20 世纪 90 年代个人计算机、2000 年代移动电话和 2010 年代智能手机的大规模推出极大地改变了社会面貌。智能汽车和人工智能预计将成为本世纪20年代的主要推动力。半导体：数字化的基石自上世纪90年代以来，尽管半导体产业的繁荣与萧条周期频繁更替，但为数字经济提供动力的半导体销售额平均每年成长8%。数字化产生的强大而长期的推动作用几乎渗透在社会的方方面面。半导体的高附加值、高利润率半导体产业由具有强大竞争实力的公司主导，而强大的竞争实力又可以转化为较高的盈利能力。半导体制造的高资本密集度和半导体设计的大量研发 (R&D) 支出使得该产业的进入壁垒很高。广泛的客户群 由于其多功能性，电子组件和商品拥有非常多样化的客户群。营收的大部分来自于电信（智能手机、网络设备）、计算（个人计算机、服务器）和消费电子（音频和视频设备），但传统工业部门和汽车部门也在增加其产品的电子含量。劣势半导体是周期性产业半导体产业通常会经历三到五年的增长，然后是大约十二个月的调整期。由于半导体制造的惯性，供应需要时间来适应需求的变化，这迫使企业大幅降价以避免库存积压和流动性风险。尽管业界众所周知，这些周期也可能会让市场参与者措手不及，如果缺乏必要的缓冲措施，他们可能会在几个月内面临风险。电子设备对消费者支出具有高敏感性电子设备被消费者视为非必需品，在经济衰退时期往往比消费品或其他服务活动更容易受到影响。占主导地位的终端市场已经成熟智能手机和个人计算机产业的需求高峰已经过去，这意味着企业只能通过提高价格或从竞争中夺取市场份额来实现增长。电子行业2023年展望 6安联贸易（Allianz Trade）为裕利安怡所提供的一系列服务的指定商标。行业概览行业优势和劣势行业风险全球趋势付款和破产趋势市场聚焦产业风险地缘政治紧张局势半导体对于国防和航空航天等关键产业以及监控和人工智能等关键应用的战略意义促使政府对该产业的干预不断增加。出于经济和战略利益的考虑，美国和中国在半导体领域陷入持续的贸易争端，这严重阻碍了自由贸易并使供应链面临风险。全球军备竞赛将主导半导体制造业2021-2022年的半导体严重短缺促使许多国家重新审视其对亚洲电子产品进口的依赖，大力支持其本国产业发展。美国、日本和一些欧洲国家已宣布提供广泛的财政支持，以帮助当地企业在未来几年在其境内生产更多的电子产品。由于亚太地区既是全球