IMI宏观金融月度分析报告(第七十八期)

海 外：地缘政治动荡加剧，全球贸易需求或低位震荡宏 观：万亿国债增发稳信心，货币政策仍趋稳健宽松机 构：LPR 维持不变，《2023 年度中国银行业发展报告》发布市 场：10 月权益市场低迷，债市资金面明显收敛宏观金融2023 年第 10 期（总第 78 期）中国人民大学国际货币研究所2023 年 10 月月度分析报告本期推荐：金融开放与技术创新：理论与实证学术指导（按姓氏音序排列）： 贲圣林 曹 彤 管清友 瞿 强 涂永红张之骧 赵锡军主 编：宋 科编 委（按姓氏音序排列）：宋 科 孙 超 王 剑 张 斌 张 瑜 朱霜霜中国人民大学国际货币研究所(IMI) I http://www.imi.org.cn/ 目 录一、国内外宏观金融形势分析 ....................................................... - 1 -（一）海外宏观金融形势.................................................................................- 1 -1． 欧央行如期暂停加息；美联储或维持利率不变；日央行政策前景具有不确定性..................................................................................................- 1 -2． 美元指数高位震荡；欧元、日元相对美元低位波动；人民币汇率继续高位波动，CFETS 指数微幅回升 ...........................................................- 1 -3． 地缘政治动荡加剧，巴以冲突带来新风险......................................- 3 -4． 全球贸易需求或低位震荡..................................................................- 4 -（二）国内宏观：经济恢复向好态势更趋明显，增发国债提振信心.........- 6 -1． 经济数据追踪......................................................................................- 6 -2． 财政政策追踪：万亿国债增发..........................................................- 8 -3． 货币政策追踪：社融增速企稳，货币政策或仍趋于稳健宽松......- 9 -4． “一揽子化债”计划进入实质行落地阶段 ....................................... - 10 -5． 房地产市场及政策追踪................................................................... - 11 -（三）商业银行.............................................................................................. - 13 -1． 监管动态：系统重要性银行名单发布，《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》印发............................................................... - 13 -2． 重大事件：LPR 维持不变，《2023 年度中国银行业发展报告》发布，存量首套房贷利率下调接近尾声........................................................... - 14 -3． 2023 年 9 月货币金融及社会融资数据分析 ................................. - 15 -（四）资本市场.............................................................................................. - 17 -1． 股市：权益市场低迷，风险偏好回落........................................... - 17 -2． 债市：债券供给增加，货币政策受汇率掣肘............................... - 19 -二、 宏观金融研究专题： 金融开放与技术创新：理论与实证 - 21 -（一）摘要...................................................................................................... - 21 -（二）引言...................................................................................................... - 21 -三、 主要经济金融数据 .............................................................. - 23 -中国人民大学国际货币研究所（IMI） 中国人民大学国际货币研究所(IMI) II http://www.imi.org.cn/ 图表目录 图 1: 10 月美元兑人民币汇率继续高位震荡 .................................................- 2 - 图 2: 近期 CFETS 指数微幅回升 ...................................................................- 2 - 图 3: 近期美元指数高位震荡 .........................................................................- 3 - 图 4: 近期欧元、日元相对美元保持 .............................................................- 3 - 图 5: 9 月，全球制造业 PMI 小幅回升至 49.1 ..............................................- 5 - 图 6: 10 月前 26 天，RJ/CRB 商品价格指数均值微降至 281.3 ...................- 5 - 图 7: 10 月前 20 天，韩国出口同比降至 4.6% ..............................................