零食行业深度报告（系列一）：万亿零食赛道全图谱：品类、渠道与竞争

万亿零食赛道全图谱：品类、渠道与竞争零食行业深度报告（系列一）食品饮料行业 推荐分 析 师：刘光意 分析师登记编码：S0130522070002研究助理：彭潇颖2024年9月25日金融报国•客户至上2CHINA GALAXY SECURITIES目 录----------------------------------------CONTENTS--------金融报国•客户至上3CHINA GALAXY SECURITIES金融报国•客户至上4引言：消费步入质价比新时代，万亿零食行业迎来新机遇01金融报国•客户至上580年代：中外零食共同发展90年代：外资与台资主导，进口品类风靡21世纪：电商助力国产零食突围，向风味化、健康化发展品类西方化，甜味零食企业+品类本土化，风味零食商超渠道电商渠道本轮渠道变革金融报国•客户至上6CHINA GALAXY SECURITIES金融报国•客户至上7品类：结构性增长红利仍存，关注健康化、新中式、代餐化02金融报国•客户至上8••金融报国•客户至上9••休闲为主饱腹为主二者兼具幸福感饱腹解压解馋方便食用便携补充营养无气味看剧65.20%73.70%15.60%45.70%58.40%27.40%10.40%5.90%5.30%膨化食品71.2%>卤味55.6%>坚果炒货37.3%聚会19.00%72.80%20.70%45.90%49.50%31.30%32.90%11.10%14.80%膨化食品61.9%~糕点60.1%>卤味51.0%周末39.60%76.00%21.80%49.60%52.60%22.80%12.80%10.20%5.40%膨化食品62.3%~糕点63.4%>卤味49.1%下班后34.40%67.90%29.40%40.90%46.90%24.00%8.50%9.20%5.00%膨化食品51.4%~糕点50.2%~卤味49.1%宵夜20.50%68.40%33.50%30.60%58.50%31.10%9.00%5.80%4.60%卤味60.7%~膨化食品57.5%>糕点40.5%出游16.40%62.30%39.50%37.30%43.40%47.00%52.10%19.00%14.20%糕点65.7%~卤味63.0%>膨化食品57.8%办公室茶歇30.20%58.70%39.80%48.10%47.00%34.40%33.90%12.70%25.40%饼干53.7%>糕点48.4%~卤味47.0%早餐7.40%52.70%53.30%32.00%29.30%34.70%22.70%32.70%14.70%糕点76.0%>饼干43.3%>坚果炒货30.7%具体场景用户占比各场景考虑因素偏好品类金融报国•客户至上10饼干膨化食品坚果炒货金融报国•客户至上11金融报国•客户至上12••••省份/直辖市户籍人口/常住人口省份/直辖市户籍人口/常住人口上海0.607广东0.794江苏0.924海南0.959浙江0.777广西1.138福建0.946山东0.998重庆1.062湖北1.049四川1.083江西1.113贵州1.201湖南1.092云南1.029安徽1.162西藏0.949河南1.169西南华东华南华中金融报国•客户至上13⚫⚫⚫金融报国•客户至上14⚫⚫⚫金融报国•客户至上15⚫⚫⚫金融报国•客户至上16⚫⚫20172018201920202021中国0.030.030.050.060.07世界平均0.170.180.180.220.21日本0.260.290.320.300.39美国1.031.071.081.130.98中国0.030.030.050.050.02世界平均0.100.100.100.100.10日本0.080.080.090.100.11美国0.460.460.480.510.54中国0.010.010.010.010.02世界平均0.010.010.010.010.01日本0.030.020.030.020.02美国0.030.040.040.040.04中国0.010.010.010.020.02世界平均0.030.030.030.030.03日本0.000.000.000.000.00美国0.160.190.240.290.23中国0.250.240.260.300.27世界平均0.130.130.130.140.13日本0.170.150.150.150.20美国0.220.320.230.380.22腰果巴旦木坚果消费对比（千克/人/年）夏威夷果碧根果核桃金融报国•客户至上17⚫⚫••金融报国•客户至上18⚫⚫⚫品类制法米通麦通非油炸烤馍片非油炸苦荞片非油炸雪饼米饼非油炸米果卷非油炸薯片薯条油炸小馒头非油炸虾片虾条油炸膨化甜甜圈油炸锅巴部分油炸爆米花非油炸下降2024Q1膨化食品市场份额变动情况下降下降下降下降下降增长增长下降增长下降同比变动方向金融报国•客户至上19⚫⚫⚫金额排名份数排名鸭脖12窑鸡215鸭肠36鸭锁骨43鸡爪57鸭头61鸭掌79鸭翅85夫妻肺片916藕片104美团线上卤味高销菜品（2021年）金融报国•客户至上20⚫⚫金融报国•客户至上21⚫⚫⚫增长点一：消费人群成长，年轻人继续壮大，老年人亦有潜力金融报国•客户至上22⚫⚫⚫增长点二：消费场景延伸，零食代餐化，餐饮零食化金融报国•客户至上23⚫⚫•••金融报国•客户至上24⚫⚫养生茶玉米须32%酸枣仁54%阿胶73%八珍膏49%枸杞359%灵芝752%养生膏养生丸MAT2024销售额同比增速1中式文化中国品牌世界共享5中式原料中国特色食材：五谷、蔬果、禽肉蛋等；原产地食材 辣、鲜、咸等；地域风味：川、湘、鲁中国传统技艺：炖、卤、煮，古法结合现代科技药食同源；礼、福、旺、寿、孝、节庆等中华老字号、国潮品牌、新生品牌、经典品牌出口至东亚、东南亚、非洲、欧美等地中式味道中式工艺“5+1”新中式零食文化价值主张CHINA GALAXY SECURITIES金融报国•客户至上25渠道：下游渠道开启新一轮变革，为上游品牌起势创造新机会03金融报国•客户至上260200040006000800010000120001400019802000201020152016201720182019202020212022线下线上2010年老婆大人成立2010年百草味转型线上线下84%线上16%流通时代商超时代线上时代全渠道时代2001年洽洽与来伊份成立，分别通过经销/直营模式实现全国化2006年良品铺子成立以加盟为主2012年三只松鼠成立，以电商平台为主要阵地2017年零食很忙成立2018年赵一鸣成立2021年零食有鸣成立金融报国•客户至上27渠道代表企业触达客群零食品类零食价格金融报国•客户至上28价格价值零食折扣店社区团购店普通卖场超市社区小型超市便利店到家平台内容电商传统电商会员仓储店平价优质程度品类丰富程度线下折扣店22.9%烟酒副食店1.0%便利店6.8%社区小超市1.0%零售平均4.7%电商11.9%超市5.9%会员仓储店30.4%金融报国•客户至上29金融报国•客户至上30金融报国•客户至上31金融报国•客户至上32金融