英伟达GTC大会在即，建议关注算力产业链

英伟达 GTC 大会在即，建议关注算力产业链 [Table_ReportDate] 2025 年 3 月 16 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 英伟达 GTC 大会在即，建议关注算力产业链 [Table_ReportDate] 2025 年 3 月 16 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为 ： 半 导 体 （ +11.27% ） / 其 他 电 子 Ⅱ （ +6.14% ） / 元 件（+15.86%）/光学光电子（+6.15%）/消费电子（+9.47%）/电子化学品Ⅱ（+5.75%）；本周涨跌幅分别为半导体（-2.11%）/其他电子Ⅱ（+2.47%）/元件（+6.68%）/光学光电子（-0.17%）/消费电子（-1.14%）/电子化学品Ⅱ（-1.55%）。 ➢ 本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为苹果（-10.70%）/特斯拉（-4.83%）/博通（+0.30%）/高通（-2.88%）/台积电（-1.70%）/美光科技（+8.42%）/英特尔（+16.52%）/迈威尔科技（-2.96%）/英伟达（+7.97%）/亚马逊（-0.65%）/甲骨文（-3.80%）/应用光电（+39.76%）/谷歌 A（-4.81%）/Meta（-2.89%）/微软（-1.21%）/超威半导体（+0.66%）。 ➢ 英伟达 GTC2025 在即，大咖云集分享 AI 经验。据英伟达官网，2025 年 3 月 17-21 日，GTC 将在美国加州圣何塞及线上同步举行。与数千名开发者、创新者和行业领导者一起，体验 AI 和加速计算如何帮助人类解决极为复杂的挑战。北京时间 3 月 19 日凌晨1~3 点，黄仁勋将发布主题演讲。此外，诸多学术界和业界大佬将云集会上，如 Meta 首席科学家 Yann LeCun、OpenAI 首席科学家Noam Brown 等等。GTC2025 大会上将有 1000 多场深具启发性的会议，以及 300 多项展示、技术实战培训和大量独特交流活动，一起探索 AI 真实用例及优势。 ➢ AI 领 域 软 硬 件 共 振 ， 建 议 关 注 算 力 个 股 。 软 件 方 面 ， 谷 歌Research、谷歌 Search、谷歌 DeepMind 三大团队发布论文《 Communication-Efficient Language Model Training Scales Reliably and Robustly: Scaling Laws for DiLoCo》，论文中重点分析了算法因素如何影响训练过程，并证明这些影响可通过Scaling law 准确预测。结果表明，DiLoCo 在模型规模增长时，表现出稳定且可预测的扩展性，这表明 Scaling law 继续有效。此外，近期 AI 领域仍持续发布新型软硬件产品，如近期开源的Open-Sora 2.0，再次推进了视频生成领域的进展。硬件方面，我们认为英伟达在 GTC 大会上有望提出新产品的相关更新，建议关注相关个股。 ➢ 建议关注： 【AI 云侧】工业富联/沪电股份/生益科技/深南电路/胜宏科技/寒武纪/海光信息；【AI 端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业涨跌不一 ........................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ........................................................................................................................................... 6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 ....................................................................................................................................... 6 表 3：元件涨跌 TOP5 ..................................................................