中国上市公司管理白皮书（2017年度）

中国上市公司管理白皮书White Paper On Management Of Listed Companies In ChinaANNUAL发布时间：2018年6月REPORT2017总编：王璞编委：陈 江 张 伟 宝 山 谢 凡 马 顺 贾晓东 李 强 刘庆韬 岳云雷 周国来 韩 嵩 黄月平 王 彦 程 山 孙连才 李 勇 杨振燕 张 军 王启军 唐纪文 张海燕 缪 华 江庆来 樊 勇 王 巍 熊 浩 许雁容 刘 钊 郑培新 雷春昭 李强80 徐 婷 宫讯伟 胡朝勃 韦 岩 李志鸿 鲍粮库 李析蒙编写团队：李甫娟 李 睿 王春密 前 言上市公司，是各行各业的风向标，是中国最优秀的龙头企业的集合，这个群体一定程度上代表行业的发展现状、繁荣程度、市场的竞争格局，甚至反映整个中国的经济走势、政策导向、社会认知等。虽说“股市是中国经济的晴雨表”这话并不尽然，但不可否认，上市公司运作相对正规，管理相对完善，更具备对政策、经济、行业、市场等高度的敏感性。通过对上市公司的深入研究，将洞悉企业的内在规律、行业的发展趋势，甚至产业的演进方向。数年来，作为本土最大的管理咨询公司，北大纵横一直坚持对中国的上市公司进行盘点。目的在于持续关注其总体发展趋势和不同时期的变化，揭示宏观、中观、微观的相关因素，洞察政治经济、产业政策、行业发展对于上市公司管理的冲击；更重要的是，通过专业的汇总分析，提炼上市公司在应对变化时的管理理念、管理方式、管理举措等成功经验，希望对广大企业的管理者有所启发，从而更好的发挥上市公司在管理变革方面的校标作用。2017年，中国发生了很多大事：第三个国家级雄安新区成立，十九大报告写入“房住不炒”，A股价值回归，国企混改取得突破性进展，阿尔法狗宣告AI时代到来，电商红利衰退，巨头争夺新零售风口，阿里腾讯杀入全球TOP10市值榜，乐视崩盘，内容付费成风口，数字货币暴涨，金融科技公司集体赴美上市等……这些标志性事件的背后，都蕴含着中国政局稳定、经济稳中有进、人民生活水平提高、社会技术进步的现状和趋势，都将为中国企业的发展带来无限商机，同时，也对企业内部管理提出了更高的要求。2018年，是北大纵横坚持撰写白皮书的第六年。我们重点对2017年有显著变化或明显研究意义的十大行业进行了相对详细、深入的分析。《白皮书》是凝聚多方心血而成的，在此一并对前述编委会成员表示最最衷心的感谢！是你们的合作、敬业、创新、诚信、专长，成就了这一份白皮书独到的行业见解、精准的数据分析和完善的管理建议。未来，北大纵横不忘初心、砥砺前行，继续为成为“中国最受尊重的大型咨询机构”的美好愿景而努力奋斗！北大纵横技术委目录宏观背景概述政治环境…………………………………………………… 002经济环境…………………………………………………… 003社会环境…………………………………………………… 006技术环境…………………………………………………… 007关键热点与上市公司热点事件带来的机遇和管理变革………………………… 141热点行业对业务和战略布局带来的影响………………… 145热点企业的启示启发……………………………………… 147上市公司整体经营状况分析2017年A股市场特点……………………………………… 0112017年A股融资状况……………………………………… 0122017年A股数量和市值…………………………………… 0132017年A股营业收入和利润……………………………… 0142017年A股净资产收益率………………………………… 0162017年A股分行业状况…………………………………… 017非银金融…………………………………………………… 020电力行业…………………………………………………… 031房地产……………………………………………………… 044软件和信息技术服务……………………………………… 056商贸零售…………………………………………………… 066汽车制造…………………………………………………… 078农业………………………………………………………… 089广播影视…………………………………………………… 102物流行业…………………………………………………… 117建筑工程…………………………………………………… 129十大行业分述宏观背景概述 2017年，国际形势风云变幻，国内政治经济形势令人欣喜，中国向世界展示出负责任的大国形象并积极贡献中国方案，全国“两会”、“一带一路”国际合作高峰论坛、金砖国家领导人第九次会晤、十九大、美国总统特朗普访华等一系列重大活动使中国成为世界各国人民关注的焦点。在政治、经济、社会、技术等多方面因素的共同作用下，中国宏观形势持续向好。宏观背景概述北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座11层 全国统一业务咨询电话：400-620-80802（一）政治环境2017年，国际形势复杂多变，国内政治局势保持稳定。十九大做出重要论断，为中国未来的发展指明方向。十九大召开。十九大报告提出了“具有深远影响的六个重大论断”：“中国特色社会主义进入新时代（定位）；新时代中国特色社会主义的主要矛盾，是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾（定情）；新时代中国共产党的历史使命，是通过“四个伟大”，实现中华民族伟大复兴（定标）；新时代中国特色社会主义的时代课题，是坚持和发展什么样的中国特色社会主义、怎样坚持和发展中国特色社会主义（定题）；形成了新时代中国特色社会主义思想（定向）；新时代中国特色社会主义思想的基本内涵是“八个明确”，新时代中国特色社会主义的基本方略是“十四个坚持”（定法）。十九大为中国未来的发展指明了方向，包括：一，对新时代中国特色社会主义发展战略作出了新安排，对开启全面建设社会主义现代化国家新征程作出了新谋划；二，从2020年到2035年，基本实现社会主义现代化，从2035年到本世纪中叶，把我国建成社会主义现代化强国。就是说，把基本实现社会主义现代化比原来的设计、规划提前了15年，到本世纪中叶要建成社会主义现代化强国；三，对经济、政治、文化、社会、生态、军事、外交、党建等领域的具体工作，作出了新部署。中国举办“一带一路”国际合作高峰论坛。国家主席习近平5月14日出席“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式，并发表题为《携手推进“一带一路”建设》的主旨演讲，强调坚持以和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢为核心的丝路精神，携手推动“一带一路”建设行稳致远，将“一带一路”建成和平、繁荣、开放、创新、文明之路，迈向更加美好的明天。论坛进一步明确了未来“一带一路”的合作方向，规划了“一带一路”建设的具体路线图，确定了一批“一带一路”将实施的重点项目，这些都将对各参与国产生深远的影响。经济全