游戏行业月报：21年手游市场同比增7.6%，腾讯加码开放世界赛道布局

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 21 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2021 年 12 月 23 日 [Table_Title] 21 年手游市场同比增 7.6%，腾讯加码开放世界赛道布局 ——游戏行业月报 [Table_Summary] 报告要点：  游戏行业数据跟踪 （1）行业：高基数下 21 年中国游戏市场实现收入 2965.13 亿元，同比增长 6.40%。其中移动游戏市场实际销售收入 2255.38 亿元，同比增长7.57%。2021年中国游戏用户规模达6.66亿人，同比增长0.22%，游戏人口的红利正趋向于饱和，但在防沉迷新规下用户结构趋向健康合理。2021 年中国自研游戏海外市场实际销售收入 180.13 亿美元，同比增长 16.59%。来自美国市场的收入占比为 32.58%保持第一。日本、韩国占比分别为 18.54%、7.19%。根据 Newzoo 数据，预计 21年 2021 年全球游戏市场规模将达到 1803 亿美元。（2）产品：12.16完美世界《幻塔》上线，上线 3 日保持 iOS 免费榜首位，进入畅销榜TOP5 最高为第 3 位，首日流水达到 5000 万。字节 11 月上线两款游戏，11.18 代理放置卡牌手游《武林闲侠》上线，最高排名 iOS 畅销榜第 10 位。首款自研二次元女性向手游《花亦山心之月》11.26 上线，两小时内有超过 170 万玩家在线，最高排名 iOS 畅销榜第 7 位。（3）渠道及买量：根据 Dataeye 数据，灵犀互娱《三国志战略版》、吉比特《地下城堡 3：魂之诗》以及字节代理新游《武林闲侠》进入 11 月投放榜单 TOP10。完美世界《梦幻新诛仙》投放量明显回落，开放世界 MMO 新游《幻塔》买量较为克制，基本集中在上线前两日。（4）政策：12.16 中宣部出版局副局长杨芳在游戏产业年会致辞，要求游戏行业要走高质量发展，大力扩展海外市场，积极传播中华文化，同时跟进元宇宙等新业态发展。（5）新游：腾讯女性向手游《璀璨星途》即将上线，《玄中记》1.7 上线。网易模拟养成手游《绝对演绎》计划12.24 上线。雷霆游戏代理模拟经营手游《石油大亨》计划 1.11 上线，哔哩哔哩代理卡牌手游《拾光梦行》计划 1.13 上线，友谊时光自研手游《凌云诺》计划 1.20 上线。  重点上市公司跟踪 完美世界：《幻塔》12.16 上线首日流水达 5000 万。三七互娱：11 月排名出海厂商收入第 5，《异能都市》12.31 上线并获硬核联盟超明星推荐。吉比特：《一念逍遥》港澳台、东南亚市场表现亮眼，位列 11月出海收入增长榜第 7 名。腾讯：光子工作室将推出由虚幻 4 引擎制作手游《雪中悍刀行》，加码开放世界赛道，推出新品牌“Level Infinite”助力海外市场推广。网易：海外 SLG《The Lord of the Rings: Rise to War》11 月流水约为 1900 万元，进入收入增长帮第 4 位。将于 2022.1.1公布《大话西游》为基础的元宇宙游戏布局，并发布由网易伏羲实验室研发的“有灵”虚拟人 SDK 以及沉浸式活动系统“瑶台”。心动网络：出海收入重回 TOP30，《心动小镇》12.17 开放测试招募。  投资建议 维持行业“推荐”评级。积极关注完美世界、三七互娱、吉比特、宝通科技、心动公司等。  风险提示 游戏流水表现不及预期、版号发放不及预期、政策监管趋严。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-2022 年传媒互联网行业策略报告：关注政策落地后的边际修复，新技术推动成长》2021.12.12 《国元证券行业研究-游戏行业月报：元宇宙专题，从技术到应用看元宇宙的持续布局》2021.11.18 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 分析师 路璐 执业证书编号 S0020519080002 电话 021-51097188-2174 邮箱 lulu@gyzq.com.cn -15%-8%0%8%16%12/233/246/239/2212/22媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 21 目 录 1.游戏行业数据追踪 ................................................................................................. 4 1.1 行业规模及增速 ........................................................................................... 4 1.2 重点产品情况 .............................................................................................. 5 1.3 新游进展 ..................................................................................................... 8 1.4 渠道及买量 .................................................................................................. 9 2.游戏行业重点上市公司数据跟踪 ......................................................................... 12 2.1 完美世界：开放世界 MMO 手游《幻塔》上线，首日流水达 5000 万 ...... 12 2.2 三七互娱：《末日喧嚣》海外稳步推进，《异能都市》12.31 上线 ............. 14 2.3 吉比特：《一念逍遥》出海表现亮眼，位列出海手游增长榜第 7 位 .......... 16 2.4 腾讯：《雪中悍刀行》手游加码开放世界，新品牌助力海外市场推广 ...... 18 2.5 网易：海外 SLG 产品位列 11 月收入增长榜第 4，元宇宙技术布局初步显现 ........................................................................................................................ 19 2.6 心动网络：出海收入重回 TOP30，《心动小镇》开放测试招募 ................ 2