全球波动率数据及外汇综合报告：美国经济数据表现强劲 美债收益率受提振上行

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美国经济数据表现强劲，美债收益率受提振上行：最新公布的美国 1 月 PMI 数据表现强于预期和前值，显示美国经济依然有韧性，对美元指数和美债收益率形成利好影响，对贵金属形成利空影响。具体来看，美国 1 月制造业 PMI 初值录得 50.3，为 15个月新高；制造业产出指数录得 48.7，为 2 个月新高；服务业 PMI 初值录得 52.9，为7 个月新高；综合 PMI 初值录得 52.3，为 7 个月新高。从美国 1 月 PMI 数据来看，1月商品和服务的产出均创下去年 6 月以来的最快增速，美国企业增长速度明显加快，新订单流入量现已连续三个月回升，市场需求状况的改善形成利好影响。另外一方面，供应延迟加剧，而劳动力市场仍然紧张，未来几个月需要密切关注成本压力，但目前数据显示，即经济增长有韧性，通胀大幅减弱；美国经济软着陆预期可能性大。接下来需要重点关注美国第四季度实际 GDP 年化季率初值、第四季度实际个人消费支出季率初值以及第四季度核心 PCE 物价指数年化季率初值。在家庭个人消费支出增长 2.5%的推动下，市场预计第四季度实际 GDP 年化季率初值将录得 2%，第四季度核心 PCE 物价指数年化季率初值将维持在 2%不变。关注四季度经济数据预期差，对市场会产生较大影响，若表现超预期则利好美元美债，利空贵金属，若四季度经济数据表现不及预期，则利空美元指数和美债收益率，利多贵金属。如果对贵金属形成利空影响，回落则是买入机会。美国经济软着陆预期加强，美联储 3 月加息预期进一步降温。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美元指数呈现先抑后扬走势，尾盘跌 0.28%报 103.26。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注 104-104.2 阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至 100 下方可能性大。欧元/美元，美元指数偏弱利多欧元，叠加欧元区 1 月PMI 数据表现强劲影响，欧元兑美元涨 0.28%报 1.0885。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到 1.1上方，震荡走强行情将会持续，涨至 1.12 上方可能性大，下方关注 1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数表现偏弱利多英镑，叠加英国 1 月 PMI 数据表现强于预期，英镑兑美元涨 0.3%报 1.2725。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至 1.3 上方可能性依然较大，下方关注 1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数表现偏弱利多日元，美元兑日元跌 0.58%报 147.51。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150 上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数回落利多人民币，美元兑离岸人民币跌 0.07%至 7.1623。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到 7 以内概率大，上方再度回到 7.3 上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024 年人民币将会延续升值走势，主运行区间为 6.7-7.3。 美国经济数据表现强劲 美债收益率受提振上行 2024 年 1 月 25 日星期四 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位近10年所处百分位 事件提示标普500指数4868.554864.63.950.08%129.342.73%100.00%100.00%罗素2000指数1961.8651976.268-14.40-0.73%48.702.55%56.06%85.93%道琼斯工业平均指数37806.3937905.45-99.06-0.26%539.721.45%99.87%99.96%纳斯达克100指数17499.317404.2195.090.55%763.024.56%100.00%100.00%欧元区斯托克50指数4564.114465.9198.202.20%161.033.66%96.67%99.00%富时100指数7527.677485.7341.940.56%81.381.09%62.85%79.69%德国DAX指数16889.9216627.09262.831.58%458.232.79%97.07%99.12%法国CAC指数7455.647388.0467.600.91%136.951.87%91.61%97.48%香港恒生指数15899.8715353.98545.893.56%622.974.08%1.33%0.40%日经225指数36172.6136226.48-53.87-0.15%706.441.99%99.73%99.92%印度国家证券交易所NSE指数21453.9521238.8215.151.01%-118.00-0.55%96.67%99.00%沪深300股票指数3277.113231.9345.181.40%48.031.49%0.40%19.67%上证综指2820.7722770.97649.801.80%-12.84-0.45%0.27%17.03%深证成指8682.198596.2885.911.00%-77.57-0.89%0.27%15.71%美元指数103.236103.617-0.38-0.37%-0.21-0.21%54.19%78.29%欧元/美元指数1.08851.08540.000.29%0.000.08%48.14%29.13%美元/日元指数147.51148.35-0.84-0.57%-0.65-0