2024生成式AI机遇和颠覆：演变中的万亿美元市场研究报告-彭博

Bloomberg Terminal彭博专业服务生成式 AI 机遇和颠覆： 演变中的万亿美元市场2020304141822252728353841424445内容提要值得关注的催化剂AI 概览市场变革细分市场分析用途不断扩大个人化技术资本支出展望处理芯片和内存芯片需求监管格局环境、社会和治理(ESG)展望业绩和估值公司影响术语表方法目录生成式人工智能(AI)和大型语言模型(LLM)的采用将给科技行业的每一个领域都带来影响。彭博行业研究的市场规模互动模型显示，现有供应商和新供应商将重新定义当前的终端市场，到 2032 年，有望创造 1.3 万亿美元的收入。•   科技巨头比芯片制造商更受益：英伟达等半导体制造商被视为投资打造生成式 AI 基础的大赢家，与训练相关的销售预计将成为最大的细分市场，在未来 10 年达到 4,740 亿美元的规模。但我们预计微软、亚马逊和谷歌等云巨头未来 10 年增速会比半导体行业的整体增速更快。•   设备需求受益于推理采用：对经训练的 LLM 数据和内容进行解释的业务预计将达到 1,680 亿美元的市场规模。边缘设备制造商，如戴尔（个人电脑）、苹果（智能手机）和特斯拉（联网汽车），可能会成为与生成式 AI 相关的对话和视觉产品需求的受益者。•   传统大型客户关系管理(CRM)提供商面临风险：我们预计，一些建立在基础 LLM 之上的新兴软件产品或将给现有的客户关系管理和企业资源规划等领域带来颠覆性变革，这可能会对 Salesforce.com、SAP 和 Adobe 等现有企业带来挑战。到 2032 年，这一市场的规模有望达到 2,800 亿美元。2内容提要在科技支出中的占比有望升至 10%-12%随着企业改变经营方式并对产品和服务进行强化，未来 10 年，生成式 AI 有望在硬件、软件、服务、广告、游戏等众多领域创造 1.3 万亿美元收入，占科技领域总支出的 10%-12%。使用大规模数据集通过机器学习和神经网络算法训练 AI（即 LLM）将形成一个巨大的市场，到 2032 年，其销售规模有望达到 4,740 亿美元，同时还将推升服务器加速器和数据中心存储单元的需求。企业将利用公有云部署生成式 AI，从而令 Meta、微软、亚马逊和 Alphabet 等巨头受益，销售预计将以 60% 的复合年增长率增至 2,470 亿美元。彭博行业研究(BI)的专有模型可用于市场增长预测，彭博终端上还提供一款互动工具。网络安全、药物发现、AI 助手（也称 copilot）和编程工作流领域的软件销售额有望增加约 2,800 亿美元。许多软件制造商已经在运用自研 AI copilot 对产品进行优化，其他安全、教育等领域的软件制造商料将效仿。AI 还可加快游戏和创意类软件的开发，并通过提高定向投放能力，推动数字广告支出增加 1,920 亿美元。随着企业寻求有助于在削减成本的同时提高收入的产品，可能还将有 1,200 亿美元的资金流入 IT 和企业服务行业。业绩和估值彭博行业研究的 AI 主题篮子囊括科技板块各领域的公司，是 2023 年迄今表现最突出的篮子 之一，回报率高达 47%，远高于网络安全（33%）和云（32%）。AI 板块内表现突出的不仅限于英伟达（232%），硬件股的回报也高达 67%，而半导体股也上升了 66%。2023 年，半导体股的估值增幅最大，其次是超级大盘科技股。•   AI 训练的风口：在硬件领域，随着企业为管理用于“训练”AI 的繁重工作负载，而投资和 消费云巨头提供的计算和存储服务，到 2032 年，基础设施支出规模或将达到 4,740 亿美元，即设备市场的三倍。•   推理至关重要：苹果等智能手机厂商和特斯拉等汽车行业的原始设备制造商(OEM)有望 受益于对基于推理的对话式 AI 产品以及与生成式 AI 相关的视觉  AI 产品的需求。机器经过 训练后，即可通过推理，根据现有数据得出新知识或结论。•   软件用途数不胜数：生成式 AI 或可在各个细分市场找到用武之地，通过全新用户交互方式颠覆现有的应用软件类别，其中专业化助手的潜在市场规模最大，到 2032 年有望达到 890 亿美元。工作负载基础设施软件或将带来 720 亿美元，再次是编程和开发与运营(DevOps) 工作流软件，为 500 亿美元。主要研究主题3值得关注的催化剂附加功能费用和法规为增长铺平道路在企业的 IT 支出中，对生成式 AI 的支出已火速转变为非可选支出，我们预计稳定的硬件投资、聊天机器人的采用以及 copilot 式产品的附加订阅料将推动此类支出大幅增长。得益于对 AI 领域的大举进军，英伟达等公司的增长预期大幅上调，而微软（Azure 消费和 copilot）等公司预计也将录得强劲增长。Copilot、内容生成和定向广告领跑• 2023 年下半年:用于训练工作负载的 GPU 和加速器芯片供应情况得到改善• 2023 年下半年:新版基础 LLM 的准确性得到提高• 2024 年:软件公司推出的 copilot 附加功能费收入强劲• 2024 年:聊天机器人颠覆客户服务领域,帮助企业降低运营成本• 2024 年:大型互联网公司推出新内容生成工具,广告定向投放能力得到改善• 2025 年:欧盟有望通过《AI 法案》制定首个综合性法规• 2023-27 年:台积电的生成式 AI 业务实现 50% 的复合年增长率• 2027 年:在特定加速器要求的带动下,AI 网络业务有望扩大五倍• 2030 年:生成式 AI 软件支出从 2022 年的 10 亿美元增加到 1,850 亿美元(占总支出的 10%)重要里程碑4图 1: 生成式 AI 的收入潜力来源：彭博行业研究预测（基于IDC、eMarketer、Statista 数据）图 2: 生成式 AI 支出来源：彭博行业研究预测（基于IDC、eMarketer、Statista 数据）AI 概览潜在市场规模增长在即根据彭博行业研究的市场规模互动模型，鉴于生成式 AI 能够对科技行业的硬件、软件、服务、广告和游戏等细分市场的销售起到提振作用，到 2032 年，生成式 AI 有望形成一个规模达 1.3 万亿美元的市场，复合年增长率达到约 42%。随着这项革命性技术给企业经营方式带来改变并优化产品和 服务，生成式 AI 占上述领域信息技术总支出的比例可能会从目前的不到 1% 扩大到 10%-12%。半导体、硬件、云软件、IT 服务和广告公司可能会引领这一变化。但我们可能也会看到新的产品和服务，例如现有产品的替代品以及新类别的出现。5训练和推理带来市场机会AI 训练平台（LLM）基于包含数十亿个参数的神经网络，其市场份额可能会比推理（使用事先构建好的模型进行预测或决策）更大，从而推升对数据中心存储单元和服务器加速器的需求。到 2032 年，训练或将成为该领域最大的新增收入来源，市场规模将接近 5,000 亿美元，其中包括服务器、存储和服务产品。而在推理市场，计算机视觉和对话式 AI 产品可能会成为新兴类别，LLM 将被用于特定领域的预测和应用。这些新产品有望推动规模高达 1 万亿美元的设备市场加速增长，而该市场已经因受益于智能音箱和可穿戴设备而