汽车与汽车零部件行业周报、月报：中欧接近达成关税解决方案，自主出海迎来边际拐点

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 19 [Table_Main] 行业研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 汽车与汽车零部件行业周报、月报 2024 年 11 月 25 日 [Table_Title] 中欧接近达成关税解决方案，自主出海迎来边际拐点 [Table_Summary] 报告要点：  中欧接近达成电动汽车进口关税解决方案 据路透社 11 月 22 日报道， 欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格向德国广播公司 n-tv 透露，布鲁塞尔和北京即将就中国电动汽车进口关税问题达成解决方案。欧洲议会贸易委员会表示“双方即将达成协议：中国可以承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车”但未提供具体细节。同一时间有消息透露，中欧电动车谈判结束，关税有望降至 15%。双方共进行了13 轮谈判，前 8 轮在欧洲举行，后 5 轮在中国进行，最终达成的关税可能在 10%-15%之间。作为协议的一部分，欧盟将为中国车企提供在欧盟建厂的机会和补助资格，以换取技术转让，双方将共享 20 项电池续航技术成果。据悉，法国在谈判中扮演了重要角色，但此消息尚未得到官方证实。尽管关税已经生效，但双方仍在继续谈判以寻求解决方案。这主要引发了严重依赖中国市场的德国汽车制造商的希望，即贸易争端可以避免。  行业增长进入高质量阶段，关注科创与领先企业引领 根据中汽协最新数据显示，10 月份国内汽车出口量攀升至 54.2 万辆，同比增幅达到 11.1%。而今年前十个月，累计出口量更是高达 485.5 万辆，同比增长 23.8%。深入分析汽车出口的结构可以发现，传统燃油车的表现依旧亮眼。在今年前十月，传统燃油车出口量达到 379.8 万辆，同比增长率高 29.7%。尽管面临欧盟新能源政策调整的干扰，但前十个月中国新能源汽车出口量依然达到了 105.8 万辆，同比增长 6.5%。这也体现了中国新能源车在海外市场的持续扩张能力和不断提升的品牌认可度。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，同时伴随欧盟额外关税解决方案出台，我国自主新能源车出口发展前景有望实现边际提振。 投资建议： 关注行业年末行情，同时关注以旧换新退坡在年底前的冲击。关注电动智能领先车企及其产业链。长线条持续看好出海方向。 风险提示： 经济复苏不及预期风险，政策支持力度不及预期风险，行业竞争加剧超预期，科技进步不及预期风险、海外电动化不及预期风险、海外政策恶化超预期风险等。同时建议逐步将年底“以旧换新”退坡带来的行业波动风险纳入考虑。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-汽车行业周报：混动的加电趋势，关注电领域再进化》2024.11.18 《国元证券行业研究-汽车行业周报：边际改善的汽车行业》2024.11.11 [Table_Author] 报告作者 分析师 刘乐 执业证书编号 S0020524070001 电话 021-51097188 邮箱 liule@gyzq.com.cn 分析师 陈烨尧 执业证书编号 S0020524080001 电话 021-51097188 邮箱 chenyeyao@gyzq.com.cn -28%-16%-3%9%21%11/272/255/258/2311/21汽车与汽车零部件沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 19 目 录 1.本周行情回顾(2024.11.16-11.22) ....................................................................... 3 2. 本周数据跟踪(2024.11.15-2024.11.21) ............................................................ 5 2.1 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 ......................................................... 5 2.2 中国乘用车市场品牌周销量榜 .................................................................... 6 2.3 其他行业数据跟踪....................................................................................... 6 3. 本周行业要闻(2024.11.15-2024.11.21) ............................................................ 7 3.1 国内车市重点新闻....................................................................................... 7 3.2 国外车市重点新闻..................................................................................... 13 4. 国元汽车主要关注标的公告(2024.11.15-2024.11.21) .................................... 16 5．风险提示 ........................................................................................................... 18 图表目录 图 1：汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列第 19 位 .................................. 3 图 2：汽车板块三年内 PE-TTM Bands ................................................................ 4 图 3：我国乘用车市场周度日均批发量及同环比变化情况 ................................ 5 图 4：我国乘用车市场周度日均零售量及同环比变化情况 ................................ 5 表 1：本周汽车各子板块整体略有下降，汽车零部件板块为唯一上涨板块，涨幅为 0.13%，乘用车及其他板块跌幅最大，为 3.61% ......................................... 3 表 2：子板块周涨跌幅前列个股(乘用车、商用车、汽车零部件) ..................... 4 表 3：中国新能源乘用车市场品牌近三周销量 Top 10(单位：万辆) ................ 6 表