社会服务行业行业周报：育儿补贴有望推出，AI催化服务业变革

行业周报 · 社会服务行业www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明1育儿补贴有望推出，AI 催化服务业变革——行业周报2025 年 3 月 9 日核心观点事件： 本周社服行业涨跌幅为 4.1%，其中，教育（6.9%），专业服务（5.7%），旅游及景区（2.0%），酒店餐饮（-0.5%）。行业重要动态及新闻：教育：北京全市中小学将开展人工智能通识教育，关注 AI+教育化改造。3 月 7 日， 北京市 教委 印发《 北京市 推进 中小学 人工智 能教 育工作 方案（2025—2027 年）》，提出要加快建成具有首都特色的中小学人工智能教育体系与模式。方案要求：1）从 2025 年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育，每学年不少于 8 课时，实现中小学生全面普及。2）具体操作层面，学校可将人工智能课程独立设置，也可以与信息科技（信息技术）、通用技术、科学、综合实践活动等课程融合开展。我们认为，由此形成的课堂教学方式创新、作业诊断、教学评价体系变革，预计将提升 G 端教育场景对 AI 学伴、AI 教研助手等智能体的使用需求，驱动具备AI 化能力的教育信息化企业业绩增长，建议关注视源股份。此外，受益国内大模型技术进步、降本，To C 教育应用有望快速落地，推荐具备 AI 创新能力和教研内容积累的 K12 教培企业，豆神教育、学大教育、天立国际控股。人力资源：AI 赋能人服机构业务流程，DeepSeek 融合下带动行业创新及效率提升。在全球范围内，人力资源龙头任仕达和瑞可利已将 AI 应用进其服务以提升用户体验，如候选人筛选核查、邮件过滤、人才匹配等，且任仕达于 2024 年发布了 AI 驱动的人才招聘 APP，同时成立技术委员会以深度监督和推进公司科技的发展和应用。国内方面目前科锐国际和外服控股的 AI 智能助手“云知道”已接入 DeepSeek-R1 大模型，通过将 AI大模型与招聘技术的深度融合，未来公司有望提升人才匹配效率从而提高整体招聘质量和速度。推荐外服控股、科锐国际、北京人力。连锁服务：1）中央层面的育儿补贴有望年内推出，关注 AI+母婴童连锁标的。3 月 7 日，卫健委主任雷海潮表示目前正会同有关部门起草相关育儿补贴的操作方案，预计年内推出，考虑 2024 年出生人口 954 万，较 2023年有所回升，我们认为若政策得当将有望提升已婚未育群体生育意愿，缓解短期出生人口下滑压力。建议关注孩子王，公司作为母婴连锁赛道龙头，携手头部大厂打造母婴童及新家庭 AI 伴身智能产业孵化平台（BYKIDs），未来将驱动公司从渠道型向产品型公司转变，推动 AI 陪伴、教育类产品在家庭场景落地生根。2）消费券有望继续发放，市场环境优化利好连锁餐饮企业。全国政协委员张懿宸在助力餐饮行业高质量发展的提案中提到政策应鼓励跨行业合作，激发创新餐饮消费场景，未来餐饮和文旅有望双向赋能，同时提案强调进一步优化餐饮行业的营商环境，提高监察力度，我们认为连锁餐饮企业有望凭借规模化经营和标准化管理在更加严格的市场要求下受益。另外，提案鼓励地方政府发放便于结算的餐饮消费券，而另一提案则提出以消费券形式刺激街边餐饮小店，消费券发放下整体餐饮行业景气度有望提升。推荐关注海底捞、同庆楼、蜜雪冰城、古茗。风险提示：自然灾害的风险；消费力恢复不及预期风险；宏观经济下行风险。社会服务行业推荐维持分析师顾熹闽：021-2025-2670：guximin_yj @chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522070001相对沪深 300 表现图2025-3-9资料来源：中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院相关研究1. 【银河社服】公司点评：携程集团（9961.HK）：营销投放提升，巩固国际业务增长2. 【银河社服】行业周报：多地高中恢复双休，蜜雪进入招股阶段行业周报 · 社会服务行业请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2目录Catalog一、 行业重要动态及新闻 ..........................................................................................................................3二、 行业数据 ........................................................................................................................................ 4（一） 社零：12 月社零增速环比提升，商品零售表现较优 ............................................................................... 4（二） 免税：3 月首周海南出行低迷，进港客流量持续下降 .............................................................................. 5（三） 酒店： 核心指标承压趋势不变，高线城市 OCC 增速转正 .......................................................................5（四） 博彩：1-2 月 GGR 平稳略增，2 月节后长尾效应明显 .............................................................................7三、 行业要闻 ........................................................................................................................................ 9（一） 免税/旅游零售 ................................................................................................................................. 9（二） 酒店 ...............................................................................................................................................9（三） 餐饮 ........................................................................................................................................