电子行业研究周报：国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步 ——电子行业研究周报 投资摘要： 市场回顾 上周（3.24-3.28）申万电子行业指数下跌 2.07%，在申万 31 个行业中排名第24，跑输沪深 300 指数 2.08%。 每周一谈：国产设备厂商关键设备领域覆盖更进一步 国产设备厂商于 Semincon 发布重磅产品，关键设备领域覆盖更进一步。根据半导体产业纵横消息，北方华创在 semicon 发布其首款离子注入机 Sirius MC 313，标志着北方华创正式进军离子注入设备市场。公司将以实现离子注入设备全品类布局为目标，撬动国内 160 亿元的市场空间。公司还发布了专为硅通孔（TSV）铜填充设计的首款 12 英寸电镀设备（ECP）—Ausip T830，主要应用于 2.5D/3D 先进封装领域。中微公司发布首款晶圆边缘刻蚀设备Primo Halona，可配置含最多三个双反应台的反应腔。公司推出了多款 LPCVD薄膜设备和 ALD 薄膜设备新产品，并获得重复性订单。新开发的硅和锗硅外延 EPI 设备等多款新产品，也会在近期投入市场验证。公司宣布在等离子体刻蚀技术领域再次实现重大突破，通过不断提升反应台之间气体控制的精度，ICP 双反应台刻蚀机 Primo Twin-Star 反应台之间的刻蚀精度已达到 0.2A。拓荆科技发布 ALD 系列、3D-IC 及先进封装系列，CVD 系列新品，公司已从前道薄膜设备走向 3D-IC 设备。另外，设备新势力企业新凯莱首次公开亮相，发布产品包括 PVD、CVD、ALD 等薄膜设备，ETCH 刻蚀装备，以及 BFI 光学检测系统等产品，几乎覆盖了芯片制造的关键环节。 SEMI 预计 2025 年全球晶圆厂设备支出将同比增长 2%、中国大陆晶圆厂设备支出规模将高居全球第一。根据芯智讯消息，SEMI 发布报告称，预计 2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长 2%，达到 1100 亿美元，2026 年全球晶圆厂设备支出有望同比大幅增长 18%，逻辑芯片领域是晶圆厂设备支出成长的关键驱动力，主要投资 2nm 制程和背面供电等先进技术，分地区看，预计中国大陆晶圆厂设备支出规模将高居全球第一。 根据半导体纵横消息，目前半导体供应链的区域化重组、体系重构加速，北方华创、中微公司、盛美半导体等国内设备企业在刻蚀、薄膜沉积等细分领域取得突破，大基金二期瞄准国产化率低、亟待突破的半导体检测设备领域推动创新。我们认为，半导体设备厂商一方面扩大制造环节关键领域的覆盖和深化，提高技术平台效率，另一方面龙头厂商进一步进入新领域、加快行业整合并购，有助于提高国产设备厂商的整体竞争优势，设备国产化率提高和关键环节突破可期，国产设备龙头业绩增长有望持续受益。 投资策略：建议关注国产化率提升背景下的半导体设备和零部件及材料公司、先进制程代工企业中芯国际、北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子等；需求驱动和国产替代逻辑下的 AI 产业链及端侧消费电子相关标的海光信息、中科曙光、瑞芯微、兆易创新、中兴通讯、芯源微、泰凌微、富创精密、立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、环旭电子等；有望受益存储上游控产、库存消化及行业供需关系改善逻辑下的佰维存储、德明利、江波龙等存储模组公司，兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、澜起科技、聚辰股份等端侧存储和芯片设计企业。 风险提示：贸易摩擦加剧，需求复苏不及预期，产能扩张不及预期，竞争加剧 评级 增持（维持） 2025 年 4 月 2 日 王伟 分析师 SAC 执业证书编号：S1660524100001 行业基本资料 股票家数 461 行业平均市盈率 56.2 市场平均市盈率 12.4 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《电子行业研究周报：美光业绩指引乐观 中国联通算力获持续投入》2025-03-27 2、《电子行业研究周报：半导体并购整合加速 存储厂商跟进涨价》2025-03-21 3、《电子行业研究周报：闪迪发布涨价计划 中国 RISC-V 生态建设加速》2025-03-13 -32%-16%0%16%32%48%64%2024-042024-072024-092024-122025-03电子沪深300电子行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 11 证券研究报告 1. 市场回顾 上周（3.24-3.28）申万电子行业指数下跌 2.07%，在申万 31 个行业中排名第 24，跑输沪深 300 指数 2.08%。 本月（3.1-3.28）申万电子行业指数下跌 4.10%，在申万 31 个行业中排名第 29，跑输沪深 300 指数 4.74%。 年初至今（1.1-3.28）申万电子行业指数上涨 3.59%，在申万 31 个行业中排名第11，跑赢沪深 300 指数 4.09%。 图1：申万一级行业上周涨跌幅 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：申万一级行业本月以来涨跌幅 资料来源：wind，申港证券研究所 图3：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：wind，申港证券研究所 -6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%医药生物(申万)农林牧渔(申万)食品饮料(申万)家用电器(申万)基础化工(申万)银行(申万)非银金融(申万)煤炭(申万)有色金属(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)汽车(申万)传媒(申万)石油石化(申万)房地产(申万)美容护理(申万)电力设备(申万)轻工制造(申万)建筑材料(申万)社会服务(申万)环保(申万)综合(申万)商贸零售(申万)电子(申万)纺织服饰(申万)钢铁(申万)建筑装饰(申万)机械设备(申万)通信(申万)国防军工(申万)计算机(申万)-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%有色金属(申万)社会服务(申万)煤炭(申万)美容护理(申万)国防军工(申万)环保(申万)家用电器(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)食品饮料(申万)基础化工(申万)医药生物(申万)银行(申万)汽车(申万)公用事业(申万)纺织服饰(申万)钢铁(申万)非银金融(申万)交通运输(申万)传媒(申万)机械设备(申万)石油石化(申万)轻工制造(申万)电力设备(申万)建筑装饰(申万)商贸零售(申万)综合(申万)房地产(申万)电子(申万)通信(申万)计算机(申万)-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%有色金属(申万)汽车(申万)机械设备(申万)计算机(申万)钢铁(申万)传媒(申万)社会服务(申万)基础化工(申万)环保(申万)家用电器(申万)电子(申万)医药生物(申万)美容护理(申万)建筑材料(申万)银行(申万)电力设备(申万)农林牧渔(申万)纺织服饰(申万)国防军工(申万)食品饮料(申万)轻工制造(申万)通信(申万)综合(申万)房地产(申万)非银金融(申万)建筑装饰(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)石油石化(申万