计算机行业周度观察

未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 市场研究部 2025 年 4 月 14 日 看好 本周计算机行业指数表现 本周（3.31-4.6）计算机（申万）板块下跌 5.78%，沪深 300 指数下跌 2.87%，计算机板块跑输沪深 300 2.91 个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列倒数第 8 位。 本周涨幅前 3 名分别为四方精创(+21.38%)、华大九天(+17.24%)、联迪信息(+16.19%)，跌幅前 3 名分别为万集科技(-14.33%)、致远互联(-19.54%)、新晨科技(-19.68%)。 行业动态 人工智能 Meta 公司在周六发布了其 Llama 系列中的一组新的人工智能模型——Llama 4。该系列总共有四个新模型：Llama 4 Scout、Llama 4Maverick 和 Llama 4 Behemoth。Meta 称，所有这些模型都经过了“大量未标注的文本、图像和视频数据”的训练，以使它们具备“广泛的视觉理解能力”。Meta AI 已在 40 个国家更新为使用Llama 4 模型。目前，多模态功能仅在美国以英语提供。 4 月 8 日，据财联社报道，工业和信息化部办公厅印发 2025 年工业和信息化标准工作要点，其中包括：加强标准对企业的服务。探索推进“人工智能+标准化”，利用人工智能大模型赋能标准化建设，推动人工智能技术在标准预研、编制、宣贯和实施推广等全生命周期的应用，提高标准制定效率，推动标准落地实施。支持龙头链主企业和专精特新中小企业联合开展技术攻关、中试验证、标准研制和产品开发，形成紧密的供应链协作体系。 百度发布预告，文心大模型 4.5 Turbo 将在 Create 会上正式亮相。4月 25 日，百度 Create 大会将在武汉召开，从百度曝出的信息来看，大会将聚焦新模型、新技术、新应用，设置了六大分会场，围绕MCP、专精模型、Coding Agent 等等，手把手教学；还有 40+AI公开课，原理+案例+实战，1 天内让硬件和应用 GET 多模态实时互动、50 行代码让大模型自我进化…更有 5000 平米的 AI 展区。文心大模型 4.5 是百度首个原生多模态大模型，其多模态理解、文本和逻辑推理能力显著提升，在多项测试中表现优于 GPT4.5，API 调用价格仅为 GPT4.5 的 1%。文心大模型 X1 为深度思考模型，性能对标 DeepSeek-R1，调用价格约为 R1 的一半。百度文心一言已于 4月 1 日免费，另外，依此前预告显示，百度将在 6 月 30 日正式将文心大模型开源，并在今年下半年发布文心大模型 5.0。 谷歌重申今年 750 亿美元资本支出计划：斥巨资购买芯片、服务器，持续押注生成式 AI。4 月 10 日消息，据路透社报道，谷歌母公司Alphabet 公司周三重申，计划今年投入约 750 亿美元（注：现汇率约合 5519.45 亿元人民币）扩建数据中心，继续押注生成式 AI，尽 行业研究 计算机行业周度观察 市场表现截至 2025.4.14 数据来源：Wind，国新证券整理 分析师：王闻 登记编码：S1490519010001 邮箱：wangwenyj@crsec.com.cn 证券研究报告 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%2024-04-152024-05-152024-06-152024-07-152024-08-152024-09-152024-10-152024-11-152024-12-152025-01-152025-02-152025-03-15计算机(申万)沪深300 周度观察 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 管 回 报 尚 不 明 朗 ， 且 全 球 贸 易 战 可 能 带 来 成 本 上 升 的 压 力 。Alphabet 首席执行官桑达尔皮查伊在谷歌云计算部门的年度会议上表示，这项投资将用于采购所需的芯片和服务器，强化公司核心业务（如搜索），同时推动 AI 服务的发展，例如其 Gemini 模型。 4 月 7 日，国际数据公司（IDC）发布了 2025 年 V1 版 IDC《全球人工 智 能 和 生 成 式 人 工 智 能 支 出 指 南 》（ IDC Worldwide AI and Generative AI Spending Guide），展现了全球及中国人工智能市场的广阔发展前景。报告数据显示，2024 年全球人工智能（AI）IT 总投资规模为 3158 亿美元，预计到 2028 年将激增至 8159 亿美元，五年复合增长率（CAGR）达 32.9%。其中，生成式 AI（Generative AI）表现尤为亮眼，IDC 预测其全球市场五年复合增长率或高达63.8%，到 2028 年市场规模将达到 2842 亿美元，占 AI 市场投资总规模的 35%。 投资线索 2025 年政府工作报告中提出，持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备，建议持续关注人工智能产业链龙头企业。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 周度观察 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 目录 一、本周市场回顾 ........................................................................................................................................................................ 4 二、行业新闻动态 ........................................................................................................................................................................ 4 （一）人工智能.................................................................................................................................................................... 4 1、OpenAI 可能在未来数周内推出 o3 和 o4-mini ............................................................................