安永发布《2022：中国经济稳字当头，稳中求进》最新报告

2022:中国经济稳字当头，稳中求进2022年1月2021年对全世界来说都是艰难的一年。新冠肺炎疫情反复，在一定程度上影响了所有主要经济体的复苏计划。与全球其他经济体相比，中国经济2021年实现了韧性增长和持续的战略发展，整体实力得到进一步增强。然而，2021年12月召开的中央经济工作会议在充分肯定成绩的同时也坦言，当前中国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。稳定和保持经济活动的总体规模是2022年中国经济发展的首要任务，中央政府将实施一系列政策来促进投资，实现科技自立自强，坚持创新驱动发展，推动长期高质量发展。概要1稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图2021年，中国经济持续复苏，稳中向好，彰显韧性。尽管疫情威胁阴霾仍未散去，零星病例时有发生，病毒新变种不断出现，中国的工业增长和外贸等关键经济指标全年仍表现强劲。► 国内制造业投资保持稳定，特别是高科技领域。得益于产业链和供应链较强的韧性，2021年1-11月，出口总额和进口总额双双保持两位数的增长► 1-11月社会消费品零售总额同比增长13.7%，年末由于局部疫情再度爆发，增长势头有所减缓► 房地产行业的供需下行压力依然存在，但中央经济工作会议强调，适度超前开展基础设施投资，这意味着2022年上半年基础设施投资可能增加► 根据中国社会科学院预测，2022年中国经济增速目标可能定在5%以上1，为其应对挑战、推进改革和促进经济高质量发展留出更多空间中国经济韧性凸显2稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图1.中国社会科学院，https://www.pishu.cn/zxzx/xwdt/575039.shtml* 注：2022年中国经济发展主要目标将在3月份召开的全国人民代表大会上公布高技术引领工业生产和投资2021年11月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长3.8%，其中高技术制造业表现强劲，增加值同比增长15.1%，较10月份增速加快。分产品看，工业机器人、新能源汽车产量同比分别增长27.9%和112%2。同时，高技术制造业投资对固定资产投资也起到了“强心剂”作用，同比增长22.2%3，高于总体水平17.0%，带动1-11月份全国固定资产投资达到49.4万亿元人民币4。3图 1 尽管面临诸多挑战，预计2022年中国经济仍将温和增长资料来源：中国社科院，2022年《经济蓝皮书》主要经济指标2020年统计值2021年预测值2022年预测值GDP实际增长率2.38.05.3工业增加值实际增长率2.49.65.6全国固定资产投资增长率2.74.55.5出口总额增长率（以美元计）3.630.26.0进口总额增长率（以美元计）-0.628.010.4居民消费价格（CPI）上涨率2.50.82.5生产者出厂价格（PPI）上涨率-1.87.85.0公共财政收入增长率-3.910.96.0稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图2.国家统计局，http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202112/t20211215_1825289.html3.国家统计局，http://www.stats.gov.cn/tjsj/sjjd/202112/t20211215_1825337.html4.国家统计局，http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202112/t20211214_1825288.html对外贸易保持韧性，但更多支持政策亟待出台得益于产业链和供应链的韧性，2021年中国对外贸易顶住了日益加大的下行压力，总体延续上行势头。2021年1-11月份，中国出口总额和进口总额继续保持两位数增长5，同比分别增长21.8%和22.2%。展望未来，挑战依然严峻。新冠肺炎疫情反复、大宗物资价格高涨、供应瓶颈、能源短缺带来更多不确定性。随着全球防控措施放松和人们在服务方面的支出增加，对中国商品（如新冠肺炎疫情相关产品）的需求预计也将下降。为帮助出口企业走出困境，政府将实施此前提出的减税降费措施，加快出口退税，并采取措施缓解国际物流市场的压力。4图 2 高技术制造业是投资增长的主力军资料来源：万得资讯、国家统计局稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图5.新华网, http://www.news.cn/english/2021-12/07/c_1310356959.htm(30)(20)(10)0102030405060固定资产投资——（累计，同比增长率%）TotalHigh-tech manufacturingHigh-tech service高技术制造业总量高技术服务业2019年1月-9月2019年1月-12月2020年1月-4月2020年1月-7月2020年1月-10月2021年1月-2月2021年1月-5月2021年1月-8月2021年1月-11月(20.0)(10.0)0.010.020.030.040.050.060.0外贸——（累计，同比增长率%）ExportImport2019年1月-2月2019年1月-5月2019年1月-8月2019年1月-11月2020年1月-2月2020年1月-5月2020年1月-8月2020年1月-11月2021年1月-2月2021年1月-5月2021年1月-8月2021年1月-11月乡村消费和电商为内循环提供进一步支撑尽管消费领域的复苏势头因新冠肺炎疫情的零星复燃而略有波动，2021年1-11月份，社会消费品零售总额仍保持增势，同比增长13.7%，达到39.9万亿元人民币（约6.3万亿美元）。与城镇相比，1-11月份乡村消费品零售额达到5.32万亿元人民币，同比增长13.3%6。5图 3 供应链快速恢复，拉动外贸增长资料来源：万得资讯、海关总署稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图6.国家统计局，http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202112/t20211214_1825286.html进口出口(25)(15)(5)5152535社会消费品零售额——（累计，同比增长率%）6图 4 随着社会消费品零售额快速增长，乡村市场获得更多关注资料来源：万得资讯、国家统计局稳中求进，创新驱动发展—中国制定2022年经济发展路线图乡村城镇2019年1月-3月2019年1月-6月2019年1月-9月2019年1月-12月2020年1月-4月2020年1月-7月2020年1月-10月2021年1月-2月2021年1月-11月2021年1月-5月2021年1月-8月乡村消费潜力需要进一步释放：意识到乡村地区消费市场的潜力，中国政府制定了一系列政策支持其发展，完善配送物流体系。未来一年，“下沉市场”概念7将继续成为中国电商企业的核心战略，伴随新的功能、创新的商业模式，以及更多具竞争力的企业加入这一领域。7.下沉市场：将市场转移到三四线城市、城市中心和乡镇以及农村地区，这些地区被视为消费增长最快的地区7图 5 网购占据中国消费市场主导地位资料来源：万得资讯、国家统计局12.9%15.5%19.6%23.6%25.8%30.0%29.7%0%5%10%15%20%25%