数据港、奥飞数据比拼：谁是A股最强专营数据中心运营商？

1报告名称报告名称报告名称数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？| 2022.06研究机构：零壹智库报告主编：于百程报告执笔：赵越1数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？1数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？数据中心是数字经济的发展底座。在数字经济时代，伴随数据资源存储、计算和应用需求的大幅提升，数据中心迎来新的发展空间。其中，作为国内数据中心市场的重要参与方，第三方数据中心运营商凭借精细化、灵活化的运营特点，市场占有率正不断提升。信通院数据显示，从数据中心业务市场收入占比来看，第三方数据中心运营商市场规模占比已由 2019 年的 40.7%提升至 2020 年的 45.7%，市场规模进一步扩大。在第三方数据中心运营商中，数据港和奥飞数据两家 A 股上市公司市值相当、营收规模相当，且在业务模式上均属于专营的数据中心运营商。为进一步观察两家公司的竞争实力，零壹智库从数据中心规模、地域分布、产品服务、绿色数据中心建设以及财务表现等多维度进行了对比分析。一、数据中心基本情况对比上海数据港股份有限公司（简称数据港，603881.SH）和广东奥飞数据科技股份有限公司（简称奥飞数据，300738.SZ）均属于专营的第三方数据中心运营商。其中，数据港是上海市静安区国资委投资控股的国有数据中心企业；奥飞数据是华南地区较有影响力的专业数据中心服务商之一。成立时间上，奥飞数据早于数据港，但上市时间略晚于数据港。数据港成立于 2009 年，于2017 年 2 月 8 日在上交所主板上市，目前市值约 87 亿元；奥飞数据成立于 2004 年，于 2018年 1 月 19 日在深交所创业板上市，目前市值约 80 亿元。（一）数据港数据中心规模远大于奥飞数据，规模扩张速度不及奥飞数据从数据中心的现有规模体量来看，数据港远大于奥飞数据。截至 2021 年末，数据港累计已建成及已运营数据中心 33 个，折算成 5 千瓦（KW）标准机柜约 70,544 个；奥飞数据拥有 12个自建自营的数据中心，可用机柜约为 19,900 个。在规模扩张方面，近三年（2019-2021 年，下同）奥飞数据的规模增速则高于数据港。其中，奥飞数据的机柜数量复合年均增长率为 66.24%，数据港为 58.16%。表 1：数据港和奥飞数据的数据中心规模对比时间/规模数据中心数量（个）机柜数量（个）数据中心数量（个）机柜数量（个）数据港奥飞数据2019 年1728200672002数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？2020 年25500609160002021 年33705441219900资料来源：公司财报、零壹智库（二）数据中心地域分布存在一定重合性数据港和奥飞数据的数据中心在地域分布上具有一定的重合性，均在京津冀、粤港澳大湾区进行了核心布局。表 2：数据港和奥飞数据的境内数据中心资源分布地域/公司数据港奥飞数据京津冀√√长三角√粤港澳大湾区√√海南自贸区√广西北部湾经济区√内蒙古√资料来源：公司财报、零壹智库具体来看，数据港的数据中心业务从杭州、上海起步，逐步覆盖了京津冀、长三角、粤港澳大湾区等。目前，数据港的数据中心分布在北京、河北、上海、浙江、江苏、广东以及内蒙古等地区。长三角（上海、浙江、江苏）是数据港的第一大收入来源地区，营业收入占比 38.82%；其次是京津冀地区（北京、河北），占比 37.09%，其中，河北是收入占比最高的地区；粤港澳大湾区（深圳、广东其他地区）的营收占比为 21.15%。3数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？图 1：2021 年数据港的营业收入分地区情况数据来源：公司财报、零壹智库目前，奥飞数据的 12 个数据中心分布在北京、广州、深圳、海口、南宁、廊坊等地区。2021年，奥飞数据还启动了广州南沙数据中心、廊坊固安数据中心、天津武清数据中心、云南昆明数据中心、江西南昌数据中心等项目的建设。其中，以北京、廊坊为主的华北地区是奥飞数据近年来的重点布局区域，2021 年，该区域的营业收入超过 6 个亿，比 2020 年增长了 76.83%，是其业绩增长的主要驱动力。图 2：2021 年奥飞数据的营业收入分地区情况数据来源：公司财报、零壹智库4数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？此外，奥飞数据还拓展了海外市场，其全资子公司奥飞国际以香港为核心，通过搭建海缆资源网络，互联了公司在东南亚、欧洲和美洲节点，与全球各互联网热点区域主流运营商实现IP 互联和资源覆盖。然而，受新冠疫情和地缘政治等因素影响，奥飞数据的海外数据中心业务受到了较大冲击，营业收入占比由 2020 年的 30.46%下降至 21.64%。（三）数据港以批发业务为主，奥飞数据侧重零售业务，并向批发型转型根据经营模式的不同，第三方数据中心运营商可以分为批发型数据中心运营商和零售型数据中心运营商。批发型数据中心运营商通常面向大型互联网公司或电信运营商提供定制化的服务器托管服务，一般不提供网络带宽服务，并且往往与大客户绑定；零售型数据中心则面向中小型互联网公司、一般企业等客户提供相对标准化的服务器托管服务及网络带宽服务。数据港是典型的批发型第三方数据中心运营商，2021 年，其批发型业务的营业收入占比为96.21%。目前，数据港的客户主要为支付宝、阿里云、天猫、淘宝、网易游戏等。它成立之初主要依托阿里，首个定制数据中心 536@HZ 服务于阿里云，为其提供定制化数据中心服务。数据港的主营业务为数据中心服务器托管服务，同时，它基于其在数据中心领域的建设交付能力及运维托管能力，进一步推出了数据中心解决方案业务，即根据客户的不同需求提供包括设计规划咨询、项目管理、数据中心整体解决方案业务、数据中心改造业务、第三方托管服务等在内的不同产品的组合业务。此外，随着客户需求不断升级，数据港还拓展了适用于客户不同需求的混合云、私有云等业务。与数据港不同的是，奥飞数据的业务模式更加偏向零售型数据中心，并不断扩大批发型业务占比。中信证券报告显示，奥飞数据客户中约 80%为互联网企业，客户包括快手、百度、美团、京东、阿里等。奥飞数据主要提供机柜租用、带宽租用等数据中心基础服务以及网络接入、数据同步、网络数据分析、网络入侵检测、网络安全防护、智能 DNS、数据存储和备份等增值服务。此外，奥飞数据还提供系统集成业务，主要指以系统集成总承包的形式为客户建设数据中心等工程项目。二、绿色数据中心建设对比在“双碳”目标和“东数西算”战略的驱动下，低碳节能、绿色集约成为数据中心厂商的重点发力方向。数据港将绿色、低碳作为了核心竞争力，倡导数据中心全生命周期绿色节能；奥飞数据更是制定了《广东奥飞数据科技股份有限公司数据中心碳中和及新能源战略规划》，组建了新能源团队并投资设立控股子公司广东奥飞新能源有限公司。5数据港、奥飞数据比拼：谁是 A 股最强专营数据中心运营商？（一）数据港：倡导数据中心的全生命周期绿色节能数据港的绿色数据中心建设路径与同行业的万国数据（NASDAQ：GDS；HKEX:9698）、世纪互联（NASD