银行业理财产品月度跟踪：跨境理财通与养老理财试点一周年，成绩如何？

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 行业月报 | 银行 跨境理财通与养老理财试点一周年，成绩如何？ 银行理财产品月度跟踪（2022.09）  核心结论 分析师 雒雅梅 S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 吴文鑫 17600388299 wuwenxin@research.xbmail.com.cn 相关研究 银 行 ： 银 行 业 周 度 高 频 数 据 跟 踪（09.26-09.30） 2022-10-03 银行：银行资本工具投资指南（2022 年版）———“补资本”深度研究之一 2022-09-30 银行：财政贴息+专项再贷款，合力加码稳增长—0928 央行设立设备更新改造专项再贷款简评 2022-09-29 理财动态： 1）“固收+”：2019 年 12 月 31 日至 2022 年 9 月 30 日，偏债混合型基金、混合债券型一级、二级基金累计收益率分别为 15.65%、12.25%、12.96%。2）FOF：截至 2022 年 9 月 30 日，理财子公司存续的 FOF 型产品共有 180只；工银理财 FOF 型产品数目最多，共计 52 只。 净值型产品： 1）截至 9 月底，存续的净值型理财产品共计 2.08 万只，较上月环比超 900只；共 2,599 款存续理财产品今年以来总回报为负值，负收益产品均为 12-24个月、24 个月以上期限。2）9 月披露净值的理财产品共计 29,242 款，超六成产品净值增长率处于 0%-0.5%；净值相对前期下跌的产品有 8,974 只，占比 30.69%。 发行市场情况： 9 月最后一周理财产品发行总数为 323 款，较前一周减少 16.97%：1）保本固定型产品为 0 款；保本浮动型产品为 1 款；非保本型产品 322 款，市场占比 99.69%，较前一周占比下降。 2）3 个月以内、6-12 个月、24 个月以上产品发行量占比相较于前一周下降。3）共发行股票产品 85 款，占比 11.94%；债券产品 307 款，占比 43.12%；利率产品 113 款，占比 15.87%；票据产品 20 款，占比 2.81%。与前一周相比，债券类、票据类和信贷资产类产品发行量占比下降。 到期市场情况： 9 月最后一周理财产品到期总数为 651 款，较前一周增加 17.72%。与前一周相比：1）非保本型到期产品占比下降。2）1-3 个月、3-6 个月期限的到期产品占比上升；3）股票类、利率类、和票据类到期产品占比上升。 理财收益情况： 截至 2022 年 9 月 11 日，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月 1.75%，较前一周下降 1.30pct；6 个月 2.00%，较前一周下降 99BP。 理财公司产品： 1）2022 年 9 月，共 25 家理财公司新发行了理财产品，共计 893 只，较 8月增加 255 只；2）截至 2022 年 9 月末，27 家理财公司存续产品共 15,394只。其中招银理财最多，占比 10.69%。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 证券研究报告 2022 年 10 月 08 日 仅供内部参考，请勿外传 行业月报 | 银行 西部证券 2022 年 10 月 08 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 索引 内容目录 一、 理财动态追踪 .................................................................................................................. 5 1.1 行业动态 ...................................................................................................................... 5 1.1.1 “跨境理财通”试点一年：境内银行固收产品受青睐 .............................................. 5 1.1.2 养老理财试点一周年：认购近千亿 ...................................................................... 6 1.1.3 渤银理财获批开业，吴思麒出任董事长、李玥出任总裁 ..................................... 6 1.1.4 新获批理财公司产品陆续“面市” .......................................................................... 6 1.2 公司动态 ...................................................................................................................... 7 1.2.1 工商银行：正式接入养老理财管理系统 .............................................................. 7 1.2.2 青农商行：成功发行该行首款绿色金融主题理财产品 ......................................... 7 1.2.3 信银理财：首单慈善信托理财顾问业务正式落地 ................................................ 7 1.2.4 调研动态：9 月招银理财、兴银理财调研次数居前 ............................................. 8 1.3 “固收+”产品规模上涨，收益略有波动 .......................................................................... 8 1.4 FOF 型理财产品成热点，固收类比重较大 ................................................................... 9 二、 净值型理财产品 .............................................................................................................. 9 2.1 净值化产品存续数量占比稳定，净值化转型已取成效 ................................................. 9 2.2 收益情况：净值增长率大多处于 0%-0.5%之