PTA期货及期权日报

请务必阅读最后重要事项 第 1 页 PTA 期货及期权日报 Daily Report on PTA Futures and Option 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心 成雪飞 执业编号：F3079516 (从业) Z0017981 (投资咨询) 联系方式：010-6857 5359 企业邮箱： chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2023年4月6日星期四 【行情复盘】 期货市场：今日 PTA 主力合约价格整理为主，TA05 合约价格下跌 36 元/吨，跌幅 0.57%，减仓 6.08 万手，收于 6298 元/吨。 现货市场：4 月 6 日，PTA 现货价格跌 15 至 6460 元/吨，现货报盘基差回落，买盘观望，现货均基差跌 5 至 2305+105 元/吨。 【重要资讯】 原油成本端： 欧美银行风险事件对能源品价格负反馈告一段路，市场重回基本面逻辑，OPEC+超预期减产下，全球原油供需市场预计继续呈紧平衡态势，原油价格有望继续上行。 PX 方面：短期原油价格整理为主，PX 场内商谈略谨慎，4 月 6 日，PX 价格收 1121 美元/吨 CFR 中国，日度下跌 9 美元/吨。 PTA 供应方面：3 月 25 日，虹港石化 2 号 250 万吨产能装置投产，英力士 125 万吨装置 25 日按照计划检修，亚东石化 75 万吨装置 3 月 28 日检修，仪征化纤 64 万吨装置 6 日重启中，三房巷一套 120 万吨装置重启，蓬威石化 90 万吨装置计划月中附近重启，东营威联 250 万吨产能装置预计周末附近停车，现 5 成负荷运行。总体来看，截至 4 月 6 日当周，PTA 开工负荷 81.0%，周度小幅提升 1.2%。 PTA 需求方面：近期几套装置减产或检修，叠加产能基数调整，聚酯负荷整体小幅下滑，截至 4 月 6 日当周，国内大陆地区聚酯负荷在 89.4%。终端江浙织机以及加弹开工负荷均继续下降，织造新订单氛围持续偏弱，终端企业原材料备货意愿不足，需求端边际走弱格局开始形成，需求端开始对 PTA 产生负反馈。 【套利策略】 对于 5 月合约来说，现在基差偏高情况下，后期可能开始走基差修复逻辑，继续关注 5月合约基差回归机会。 【交易策略】 05 合约现货属性逐步增加，预计后市走期现回归逻辑，随着负反馈压力显现，现货市场价格开始回落，05 合约期货价格预计宽幅整理为主。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第 2 页 1、 期货市场情况 合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量(万手)成交额(万元)持仓量(万手)持仓变化TA01合约572456745728-10-0.181.34383016.470.02TA05合约639462986344-36-0.57100.443176529135.59-5.41TA09合约595858865946-18-0.3068.58203872694.227.71 单位4月6日4月4日涨跌单位4月6日4月4日涨跌PTA仓单数量张1849418698-204PTA有效预报张000PTA仓单总计张1849419198-704基差元/吨62124-6201-05价差元/吨-616-6503405-09价差元/吨398430-32 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、现货市场情况 品种单位4月6日涨跌涨跌幅品种单位4月6日涨跌涨跌幅布伦特原油美元/桶84.99-0.06-0.07%WTI原油美元/桶80.61-0.36-0.45%石脑油CFR日本美元/吨689.888.751.27%石脑油FOB新加坡美元/桶73.070.811.11%PX FOB韩国美元/吨1,106.006.000.55%PX CFR中国美元/吨1,121.00-9.00-0.80%MEG外盘美元/吨510.00-3.00-0.58%MEG内盘元/吨4,120.00-40.00-0.96%PTA外盘美元/吨890.000.000.00%PTA内盘元/吨6,470.00-70.00-1.08%聚酯切片元/吨7,200.000.000.00%瓶级切片元/吨8,025.0025.000.31%涤纶POY元/吨7,950.0025.000.32%涤纶DTY元/吨9,100.000.000.00%涤纶FDY元/吨8,450.000.000.00%涤纶短纤元/吨7,583.33-63.33-0.83%数据来源：Wind、方正中期研究院 3、PTA 市场数据跟踪 020406080100120140布伦特原油WTI原油美元/桶 0204060801001201400200400600800100012001400石脑油CFR日本石脑油FOB新加坡美元/桶美元/吨 图 3-1 原油期货价格 图 3-2 石脑油现货价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第 3 页 2004006008001000120014001600PX FOB韩国PX CFR中国美元/吨 100200300400500600700800202204206208201020122014201620PX-石脑油石脑油CFR日本PX CFR中国美元/吨美元/吨 图 3-3 PX 现货价格 图 3-4 亚洲 PX- NAP 价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 02004006008001000120014000100020003000400050006000700080009000PTA内盘PTA外盘美元/吨元/吨 01020304050607080901002021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/03PTA工厂聚酯工厂江浙织机% 图 3-5 PTA 现货价格 图 3-6 PTA 产业链开工率 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -2000200400600800100012000100020003000400050006000700080002021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022