轻工制造行业A股高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、轻工制造行业 A 股上市公司发展指数 ............................... 5二、轻工制造行业 A 股上市公司高质量发展排行榜 ....................... 6（一） 轻工制造行业 A 股上市公司综合排名 .........................6（二） 轻工制造行业 A 股上市公司细分维度排名 .....................8维度一、规模 ....................................................81、总市值不足万亿，没有市值过千亿的企业 ..................... 82、资产规模有所增长 ......................................... 93、营收规模基本稳定 ........................................ 104、净利润规模有所下滑 ...................................... 11维度二、成长性 .................................................125、超半数企业销售规模下滑 .................................. 126、多数企业毛利润下滑 ...................................... 137、多数企业核心利润下滑 .................................... 14维度三、股东回报 ...............................................158、多数企业 ROE 下滑 ........................................ 15维度四、盈利性 .................................................169、多数企业毛利率下滑 ...................................... 1610、多数企业核心利润率下滑 ................................. 17维度五、研发投入 ...............................................1811、行业整体研发费用率较低 ................................. 18维度六、运营效率 ...............................................1912、绝大多数企业资产利用效率降低 ........................... 19维度七、利润质量 ...............................................2013、多数企业经营活动变现能力增强 ........................... 2014、行业上市公司普遍对上游议价能力较强，对下游议价能力较弱 . 21维度八、造血能力 ...............................................2215、造血能力规模排名第一的是太阳纸业 ....................... 22维度九、投资活动 ...............................................2316、战略性投资规模排名第一的是太阳纸业 ..................... 2317、绝大多数企业产能有所收缩 ............................... 24维度十、筹资能力 ...............................................2518、多数企业金融资产负债率提高 ............................. 25附件一：发展指数说明 .............................................. 27附件二：排行榜说明 ................................................ 28引言2022 年度，轻工制造行业 A 股上市公司整体发展质量明显低于 A 股平均水平，较 2021 年度小幅提升。具体看，行业 A 股上市公司的投资能力明显好于 A股平均水平，但成长能力以及盈利能力与 A 股平均水平仍有不小的差距。截至 2022 年 12 月 31 日，轻工制造行业 A 股上市公司共计 156 家（剔除银行及非银金融机构），总市值不足万亿，没有市值超过 1000 亿的企业，超过一半的企业市值分布在 20~50 亿区间。整体看，轻工制造行业 A 股上市公司 2022 年度营收规模稳定、净利润有所下滑；个体来看，行业内超半数产品销售下滑、多数企业毛利润下滑，行业上市公司经营活动的成长性有待进一步提高。2022 年度，绝大多数轻工制造行业 A 股上市公司资产利用率降低，运营效率在恶化；多数企业毛利率以及核心利润率均在下滑，行业企业整体 ROE 的下滑来自运营效率以及经营活动盈利性的双重下滑。不过，行业 A 股上市公司的“日子”在改善，多数企业经营活动变现能力有所增强。造血能力以及战略性投资规模第一位的均是太阳纸业。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对轻工制造行业 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：嘉益股份、家联科技、公牛集团、德艺文创、永艺股份、创源股份、美之高、广博股份、明月镜片以及天振股份。一、轻工制造行业 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，轻工制造行业 A 股上市共计 156 家，整体发展指数为 84.7，低于 A 股平均水平，环比下降 2.6，较去年同期上升。图 1：轻工制造行业 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度轻工制造行业 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 2 个指数大于临界值 100,5 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、成长能力指数、盈利能力指数、运营能力指数和财务压力指数低于临界值 100；2.投资能力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100。图 2：2022 年度轻工制造行业 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 1 升 6 降。其中:1.研发能力指数低于临界值 100，四季度上升明显；2.成长能力指数低于临界值 100，四季度下降明显；3.盈利能力指数低于临界值 100；4.运营能力指数稳定，低于临界值 100；5.投资能力指数高于临界值 100。图 3：轻工制造行业 A 股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022 年度轻工制造行业 A 股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：行业 A 股上