全球波动率数据及外汇综合报告

全球波动率数据及外汇综合报告 Global Volatility Data And Foreign Currency Report 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75 号 稀有贵金属研究中心： 史家亮 执业编号： Z0016243 冯世佃 执业编号： Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243） TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 宏观要闻分析： 美联储官员发表偏鹰讲话，但是美国 9 月 PMI 表现偏弱：美联储 9 月议息会议释放偏鹰派信号后，美联储官员开始就当前货币政策发表讲话，释放偏鹰派信号，利好美元指数和美债收益率，然而美联储 9 月 PMI 数据表现差强人意，美债收益率震荡偏下行，美元指数涨幅相对有限。具体来看，美联储理事鲍曼表示，可能需要继续加息，以实现 2%通胀目标；需要重申，货币政策并没有处于预设模式。波士顿联储主席柯林斯表示，美联储未来加息的可能性肯定还存在；经济具有韧性，实现软着陆的道路拓宽。美联储讲话官员均强调了再度加息的可能性，但是美国 9 月 PMI 数据表现略偏弱，使得经济软着陆预期有所降温。美国 9 月 Markit 制造业 PMI 初值为 48.9，创两个月新高，超过预期的 48.2，也超过 8 月的 47.9，但仍然位于荣枯线下方，且为连续第五个月陷入萎缩；服务业 PMI 初值 50.2，创今年 1 月以来最低，低于预期 50.7；综合 PMI 初值 50.1，创今年 2 月以来最低，预期 50.4。PMI 数据差强人意的表现，使得经济软着陆的预期有所降温，美债收益率表现偏弱。对于美联储而言，美国通胀因原油价格上涨和低基数效应而延续反弹行情，但是非结构性上涨，核心通胀依然偏下行，美国经济虽有韧性但仍偏下行，美国高利率影响将会继续显现；尽管市场预计美联储 11 月再度加息的预期接近 30%，12 月再度加息预期接近 40%，美国通胀可能会延续一段时间反弹，但是我们认为美联储 11 月和 12 月再度加息可能性依然较小，预计当前限制性利率水平持续时间将会延长，或延长至 2024 年三季度，三季度开启降息周期，接下来需要关注美国政府支出法案问题。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美联储 9 月议息会议释放偏鹰派信号后，美联储官员开始就当前货币政策发表讲话，释放偏鹰派信号，利好美元指数，美元指数继续涨 0.22%报105.6098。美元指数近期偏强行情暂时仍未结束，上方关注 105.88-106 阻力；中长期整体弱势行情暂时不改。欧元/美元，欧元趋于震荡调整行情，欧元兑美元跌 0.05%报1.0657。欧元近期因为经济偏弱、政策收紧接近尾声和美元表现偏强而表现偏弱，短期仍有进一步走弱可能，下方关注 1.05 支撑；但是中长期震荡走强行情仍将会出现，关注回落的低吸机会。英镑/美元：英国央行意外暂停加息利空英镑，叠加美元指数走强利空影响，英镑兑美元跌 0.45%报 1.2239。英镑短期仍有调整空间，短期关注 1.2支撑，中长线的震荡偏强行情仍存，上方继续关注 1.3 整数关口。美元/日元：美元指数和美债收益率势利空日元，美元兑日元涨 0.54%报 148.3755。美元兑日元近期或将会继续维持高位震荡行情，日元再度回到 150 上方可能性偏小，因为日本出台干预汇市可能性较大；故后市，日元在 150 附近可做多，择机低位做多日元依然是核心策略。美元/离岸人民币：尽管美元指数小幅走升利空人民币，但是情绪好转和政策支持利好人民币，美元兑离岸人民币尾盘跌 0.21 至 7.2987。美元/人民币反弹，但当前仍维持震荡行情，上方关注 7.375 前高位置，年底再度回归升值趋势可能性依然存在；全球疫情发展节奏、中美基本面的变化趋势、两国货币政策分化，美元指数走势以及中美贸易关系，2023 年人民币主运行区间为 6.5-7.5。 美元指数持续走强 关注 105.88-106 阻力位置 2023 年 9 月 24 日星期日 全球波动率数据及外汇综合报告 请务必阅读最后重要事项 第 1 页 一、全球波动率综合数据1 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1 全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及 ETF 类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间 8:00 点进行更新。 数据分类重点高频数据指标最新一期上一期环比变化（绝对值）环比变化（百分比）五日涨跌幅（绝对值）五日涨跌幅（相对值）五日走势十日走势近三年所处百分位 近十年所处百分位事件提示标普500波动率指数（VIX）17.2017.54-0.34 -1.94%3.4124.73%22.77%57.08%罗素2000波动率指数（RVX）20.6120.98-0.37 -1.76%3.2518.72%7.59%52.62%道琼斯工业平均波动率指数（VXD）14.1414.48-0.34 -2.35%2.6222.74%9.39%37.37%纳斯达克100波动率指数（VXN）22.0122.48-0.47 -2.09%3.3217.76%26.70%63.09%美国综合波动率指数18.4918.87-0.38 -2.01%3.1520.53%11.98%53.32%欧元区斯托克50波动率指数（V2X）16.9617.12-0.16 -0.93%2.2315.17%13.45%33.47%富时100波动率指数（VFTSE）10.9610.99-0.02 -0.23%0.686.63%25.83%8.96%德国DAX波动率指数（VLX）15.8915.790.100.63%2.2916.84%8.39%26.07%法国CAC波动率指数（VCAC）18.9621.87-2.91 -13.30%-3.47 -15.48%63.52%51.78%欧洲综合波动率指数15.6916.44-0.75 -4.55%0.432.84%12.38%16.59%香港恒生指数期权波动率指数（VHSI）22.4222.200.220.99%1.185.56%38.81%66.83%日经股票平均波动率指数（VNKY）17.8318.25-0.42 -2.30%1.7610.95%14.65%27.79%印度NSE波动率指数（INVIXN）10.6610.82-0.16 -1.46%-0.66 -5.81%1.07%0.60%沪深300股指历史波动率（SHSZ300）13.148.704.4451.03%3.6939.05%24.23%28.87%上证综指历史波