外资风向10月第2期：配置交易盘共同加仓消费电子、乘用车等

配置交易盘共同加仓消费电子、乘用车等——外资风向10月第2期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。发布日期：2023年10月16日证券研究报告策略周报分析师：陈果chenguodcq@csc.com.cnSAC编号：S1440521120006分析师：李家俊lijiajunbj@csc.com.cnSAC编号：S1440522070004北向资金结构和流向概览核心观点：北向资金净流入-131.44亿，配置交易盘本周均有所流出，其中配置盘净流入-77.6亿，交易盘净流入-27.2亿。今年以来北向资金净流入900.5亿。产业链来看，配置盘主要加仓消费电子、汽车、医药等产业链；交易盘加仓半导体制造、消费电子较多；配置盘和交易盘共同加仓消费电子、乘用车、半导体制造等产业链，共同减仓光伏等产业链。风格板块来看，上周配置盘减持成长风格，但交易盘有所流入。风格流向：配置盘减持成长风格，但交易盘有所流入。配置盘主要流出成长（-54.6亿）风格；交易盘流入成长（8.9亿）、消费（1.5亿）等风格，流出周期（-20.7亿）等风格。近四周配置盘主要流出成长（-263.3亿）、金融（-90.6亿）等风格；交易盘主要流入成长（60.9亿）、金融（13.3亿）等风格。产业链流向：配置盘加仓消费电子、汽车、医药等产业链；交易盘加仓半导体制造、消费电子较多。上周配置盘资金增持消费电子（5.5亿）、中药（4.3亿）等产业链，减持光伏（-17.2亿）、免税（-10.3亿）等产业链；交易盘资金增持半导体制造（13.2亿）、消费电子（9.6亿）等产业链，减持光伏（-11.7亿）、CXO（-4.4亿）等产业链。配置盘和交易盘共同加仓消费电子、半导体制造等产业链，共同减仓光伏等产业链。行业流向：流入电子/汽车，流出电力设备/机械设备。上周净流入排名较前的行业是电子（21.9亿）、汽车（18.5亿）等行业，净流出排名较前的行业是电力设备（-45.8亿）、机械设备（-20.0亿）等行业。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓消费电子、乘用车等行业，共同减仓软件开发、光伏设备等行业，在煤炭开采、医疗服务、证券、电池等行业有分歧。个股流向：中际旭创（5.6亿）、天孚通信（5.1亿）获外资加仓较多；隆基股份（-11.3亿）、中国中免（-9.9亿）遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入煤炭等行业，流出钢铁、建筑装饰等行业；交易盘资金流入有色金属等行业，流出煤炭、建筑装饰等行业。中游制造板块：配置盘和交易盘资金均流入汽车、流出机械设备、电力设备行业。消费板块：配置盘和交易盘资金在医药生物、社会服务等行业分歧较大。TMT板块：配置盘和交易盘资金均流入通信、电子行业，流出计算机、传媒行业。金融地产公用板块：配置盘资金流入银行，流出非银金融、交通运输等行业；交易盘资金流入非银金融等，流出交通运输、公用事业等行业。注：近一周指2023/10/9-10/13，近四周指2023/9/18-10/13，YTD截至2023/10/13风险提示：本报告内容为客观数据的跟踪和梳理，不构成任何对市场走势的判断和行业或个股的推荐；北向资金动向不能代表市场整体资金面情况，数据可能存在一定的统计误差；经济下行超预期，宏观调控政策不及预期，刺激效果显现需要一定的时间传导；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，国际关系和环境局势存在波动风险，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。23北向资金：净流入-131.44亿，较上周变动43.83亿资料来源：Wind，中信建投图表1：北向资金历年累计净流入(亿元) 上周(2023/10/9-10/13)北向资金净流入-131.44亿，较上周变动43.83亿。 截至10月13日，2023年北向资金净流入900.5亿，较去年同期大幅上升，变动+515.6亿。-1,00001,0002,0003,0004,0005,00001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/012017201820192020202120222023-400-300-200-1000100200300400500600国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他资料来源：Wind，港交所，中信建投图表2：2023年北向资金周度净流入(亿元)图表3：2022年北向资金累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投资金结构：配置盘、交易盘均有所流出 上周(2023/10/9-10/13)北向资金净流入-131.44亿，其中配置盘净流入-77.6亿，交易盘净流入-27.2亿。 近四周(2023/9/18-10/13)北向资金净流入-458.48亿，其中配置盘净流入-506.9亿，交易盘净流入47.7亿。4-50005001,0001,5002,0002,500国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构5资料来源：Wind，港交所，中信建投图表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投 上周(2023/10/9-10/13)配置盘主要流出成长（-54.6亿）风格；交易盘流入成长（8.9亿）、消费（1.5亿）等风格，流出周期（-20.7亿）等风格。 近四周(2023/9/18-10/13)配置盘主要流出成长（-263.3亿）、金融（-90.6亿）等风格；交易盘主要流入成长（60.9亿）、金融（13.3亿）等风格。风格流向：配置盘减持成长风格，但交易盘有所流入-400-20002004006008001,0001,2001,4001,6002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/10周期消费成长金融稳定-400-300-200-10001002003004002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/10周期消费成长金融稳定6产业链：配置盘加仓消费电子、汽车、医药等资料来源：Wind，港交所，中信建投注：近一周指2023/10/9-10/13，近四周指2023/9/18-10/13，YTD截至2023/10/13图表6：主要板块产业链环节北向资金净流入（亿元）7资料来源：Win