商品期权市场全景数据报告

、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 国庆节前商品期权各标的多数下跌。期权市场方面，商品期权成交量整体出现上升。目前铜期权、白糖期权、花生期权、LPG 期权、铁矿石期权等认沽合约成交最为活跃,而橡胶期权、豆油期权、碳酸锂期权、棉花期权、棕榈油期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓 PCR 方面,铁矿石期权、白糖期权、LPG 期权、铜期权、原油期权等处于高位,碳酸锂期权、豆油期权、豆一期权、橡胶期权、PVC 期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波回落,整体处于历史均值下方。在波动率方面,目前各个品种期权隐波走势有所分化，整体处于历史均值下方。 国庆期间，外海市场整体风险偏好下降，市场避险情绪较高，原油大跌近 10%，豆粕、锌、白银、棕榈油等跌幅也超 4%。目前市场正在评估强劲的就业市场数据及其对美联储政策的影响。美国 9 月非农就业数据远超预期，强化了美联储今年加息并长期维持高利率政策的理由。当前市场风险偏好下降。国庆节期间海外原油波动相对较大。节后油脂油料、能源化工类期权品种注意风险防范。此外，节后从中长期来看，随着国内经济回暖，国内品种方面，预计未来大概率还是以底部震荡抬升为主。建议回调做多，谨慎追涨。海外宏观仍存较大不确定性，9 月不加息落地，年内还有一次加息的可能。明年二季度甚至明年下半年或才迎来降息。与海外关联度较高的品种，单边期货持仓的投资者建议利用期权保险策略做好风险管理。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2023年10月8日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 市场数据汇总 ................................................................................................................................ 2 一、豆粕期权(M) ........................................................................................................................... 5 二、白糖期权(SR) .......................................................................................................................... 8 三、铜期权(CU) ........................................................................................................................... 11 四、玉米期权(C) .......................................................................................................................... 14 五、棉花期权(CF) ........................................................................................................................ 17 六、橡胶期权(RU) ....................................................................................................................... 20 七、铁矿石期权(I) ....................................................................................................................... 23 八、PTA 期权(TA) ......................................................................................................................... 26 九、甲醇期权(MA) ...................................................................................................................... 29 十、黄金期权(AU) ....................................................................................................................... 32 十一、菜籽粕期权(RM) ............................................................................................................... 35 十二、LPG 期权(PG) .................................................................................................................... 38 十三、聚丙烯期权(PP) ................................................................................................................ 41 十四、塑料期权(L) ...................................................................................................................... 44 十五、PVC 期权(V)..........................