权益市场资金流向追踪（2024W1）：2024年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 2024 年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧 —— 权益市场资金流向追踪（2024W1） [Table_ReportTime] 2024 年 1 月 7 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2024W1） [Table_ReportDate] 2024 年 1 月 7 日 [Table_Summary] 2024 年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧。2024 年首周以创成长为代表的成长指数下跌 6.66%，以中证红利为代表的价值指数上涨 2.61%；从资金面上来看，红利主题受多方资金共同关注：ETF 方面，红利 ETF 本周呈大幅净流入、华泰柏瑞红利低波动 ETF、景顺长城中证红利低波动 100ETF 流入靠前；主力/主动资金流方面，银行、煤炭、电力及公用事业等高股息行业获主力、主动增持。 ➢ 公募：2024 年首周主动偏股型基金权益仓位回升，电子、纺织服装测算仓位持续提升。截至 2024/1/5，主动权益型基金平均测算仓位 83.80%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 86.91%、83.88%、82.05%；最新“固收+”基金测算仓位 24.45%，较上周值 23.50%下降0.11pct。电子、纺织服装近一月测算仓位持续提升。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，2023 年主动权益型基金发行数量及规模不及2022 年，或仍有待后续行情支撑。2023 年，主动权益型基金新发 339 只；规模合计约 1387.11 亿元，约为 2022 年水平的 61.56%。（2）2024 年首周被动权益基金新发 6.79 亿份。2023 年，被动权益型基金新发 235 只；规模合计约 1227.14 亿元，约为 2022 年水平的 83.19%。ETF 流向方面：本周宽基 ETF 流出约 61.88 亿元；2023 年，宽基 ETF 累计净流入约 3165.07亿元。分行业来看 TMT、金融、消费、周期制造主题产品本周分别流入18.07 亿元、-3.87 亿元、2.73 亿元、-5.47 亿元，风格 ETF 持续净流入，红利主题 ETF 获青睐。 ➢ 其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至 2023 年 11 月底，私募证券投资基金规模 5.73 万亿元，与 3 个月前水平（8 月：5.89 万亿元）相比变动不明显；仓位方面，截至 2023 年 11 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位 58.71%，较 10 月底上升 0.88pct，系近4 个月来首次回升。（2）保险：11 月保险估算仓位 12.37%，已连续 4 个月下降。（3）信托：2023Q2 估算仓位 4.34%，较上季末下降 0.11pct。 ➢ 主力/主动资金流向：当周主力资金净流出额相比前周上升，2024W1 周主买净额约-1884 亿元。行业方面：本周主力流入银行，流出电子、计算机等行业，主动资金流入银行、煤炭，流出电子、计算机等行业。 ➢ 沪深港通：北向资金当周共计净卖出约 55.25 亿元,其中沪股通净买入约17.70 亿元,深股通净卖出约 72.95 亿元。2023 年北向资金累计净买入约437.04 亿元。行业方面：一级行业层面，本周电新、电力及公用事业获北向资金大幅净买入；二级行业层面，本周北向资金流入发电及电网、电源设备、国有大型银行等。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 权益市场资金流向追踪（2024W1） ................................................................................................. 4 1. 公募：2024 年首周主动偏股型基金权益仓位回升，电子、纺织服装测算仓位持续提升 ...... 4 2. 其他重点监控机构：私募权益仓位近期首次回升，保险权益仓位连续 4 个月下降 ............... 6 3. 主力/主动资金流向：主动资金青睐银行、煤炭，流出电子、计算机 ..................................... 7 4. 沪深港通：当周北向资金共计净卖出 55.25 亿元，电新行业获北向资金持续关注 ................ 9 5. 两融：最新融资余额 15882 亿元，较上周水平有所上升 ........................................................ 10 6. 一级：2024M1 首周沪深上市新股 1 只，首发实际募集资金约 19.88 亿元 ........................... 11 7. 限售解禁：2024M1 沪深限售解禁金额预计约 2700 亿元 ........................................................ 11 8. 重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱 ........................................................................ 12 风险因素 ............................................................................................................................................ 12 表 目 录 表 1：2024W1 周个股资金净流入额（TOP5&BTM5，亿元） ...................................................... 8 表 2：2024W1 周中信一级行业资金净流入额（TOP5&BTM