传媒互联网行业月报：多模态AI应用持续落地，3月版号超百款

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 35 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2024 年 04 月 02 日 [Table_Title] 多模态 AI 应用持续落地，3 月版号超百款 ——传媒互联网行业月报（2024.3.1-2024.3.31） [Table_Summary] 报告要点：  市场表现 月度涨跌情况（2024.3.1-2024.3.31，下同）：传媒行业（申万）上涨1.50%，排名子行业第 18 名，同期沪深 300 涨 0.61%，上证指数涨0.86%，创业板指涨 0.62%。  重点板块跟踪 人工智能：多厂商发布多模态模型，Suno V3 音乐模型出圈，OpenAI发布 Voice Engine。2024 年 3 月，模型端，Anthropic 发布 Claude3系列模型，谷歌发布 SIMA 模型，Meta 推出 SceneScript AI 视觉模型，StabilityAI 发布 Stable Video 3D 模型。应用端，国内外厂商继续推动 AI 应用落地，AI 作曲工具 Suno V3 亮相，腾讯 GiiNEX AI 游戏引擎发布。后续重点催化方面，2024 年上半年，WAICF、苹果WWDC2024 等会议召开有望进一步推动行业发展，行业有望在技术和应用上迎来多项新成果。 游戏：3 月发放国内游戏版号 107 款，多款大厂重点产品获批。巨人网络的《无主王座》、汤姆猫的《汤姆猫闯乐园》和《汤姆猫跑酷 2》、网易的《荒野行动》以及西山居的《解限机》等获批版号。游戏版号继去年底月均数量持续超百款，供给侧优化向好。4 月，吉比特代理手游《航海王：梦想指针》于 4.1 上线，完美世界 JRPG 新游《女神异闻录：夜幕魅影》将于 4.12 上线，盛天网络自研手游《星之翼》也将于 4.18 上线。 影视： 2024 年 3 月国内总票房 27.85 亿元创历史新高，票房相对分散，3 月国内票房冠军《周处除三害》票房 6.26 亿元，占比月度总票房 22.4%，第二名为《沙丘 2》（票房 3.35 亿元，占比 12.0%），第三名为《哥斯拉大展金刚 2：帝国崛起》（票房 3.17 亿元，占比 11.3%）  投资建议 主线上关注 AI 多模态+长文本技术迭代下包括游戏、营销、影视、电商等垂直领域新应用的落地，以及 IP 语料库方，关注后续假期影片供给对影视院线板块催化。维持行业“推荐”评级，积极关注吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技、浙数文化、神州泰岳、巨人网络、盛天网络、昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、芒果超媒、锋尚文化、中文在线、光线传媒、中国电影、上海电影、行动教育等。  风险提示 产品表现不及预期风险、人工智能技术发展不及预期风险、宏观经济不及预期风险、政策监管趋严风险、行业竞争加剧风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒行业月报：OpenAI 发布 Sora 模型，2 月重点游戏版号发放》2024.03.05 《国元证券行业研究-互联网行业跟踪报告：苹果 Vision Pro发售，MR 生态有望持续丰富》2024.02.06 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 分析师 路璐 执业证书编号 S0020519080002 电话 021-51097188 邮箱 lulu@gyzq.com.cn 联系人 郜子娴 电话 021-51097188 邮箱 gaozixian@gyzq.com.cn -29%-18%-8%2%12%4/37/310/21/14/1媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 35 附表：重点公司盈利预测 [Table_Forecast] 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘 （元） 总市值 （百万元） EPS PE 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 603444 吉比特 买入 190.77 13743.28 20.33 15.62 15.13 15.39 15.69 12.61 002624 完美世界 买入 10.53 20427.87 0.72 0.47 0.66 18.5 22.4 15.95 002517 恺英网络 买入 11.02 23720.74 0.49 0.7 0.87 24.8 15.74 12.67 002605 姚记科技 买入 23.04 9494.8 0.86 1.74 2.16 30.76 13.24 10.67 300031 宝通科技 买入 14.28 5890.83 -0.96 0.8 1.24 -23.67 17.85 11.52 600633 浙数文化 买入 10.96 13872.41 0.39 0.52 0.6 31.69 21.83 18.27 300002 神州泰岳 买入 9.37 18375.43 0.28 0.38 0.48 34.43 24.66 19.52 002558 巨人网络 买入 11.95 23583.83 0.46 0.66 0.76 30.09 18.11 15.72 300494 盛天网络 买入 15.13 7410.05 0.82 0.43 0.6 23.24 35.19 25.22 300418 昆仑万维 增持 39.85 48418.04 0.97 0.61 0.74 41.96 65.33 53.85 300315 掌趣科技 增持 5.51 15118.94 0.04 0.07 0.15 150.75 78.71 36.73 000681 视觉中国 增持 13.72 9611.92 0.14 0.23 0.28 113.42 59.65 49 300860 锋尚文化 增持 36.71 5035.43 0.11 0.98 1.35 476.36 40.56 27.19 300770 新媒股份 增持 39.7 9173.01 3.02 3.16 3.37 13.78 12.56 11.78 605098 行动教育 买入 43.49 5135.24 0.94 1.9 2.3 41.18 22.89 18.91 300413 芒果超媒 买入 24.31 45477.22 0.98 1.24 1.47 28.27 19.6 16.54 300251 光线传媒 买入 10.68 31330.94 -0.24 0.21 0.32 -34.38 50.86 33.38 600977 中国电影 买入 12.18 22740.06 -0.12 0.35 0.46 -109.04 34.8 26.48 601595 上海电影 买入 30 13446 -0.75 0.34 0.49 -36.39 88.24 61.2