半导体与半导体生产设备行业周报、月报：美国加大对中算力芯片限制，定制化ASIC有望崛起

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 04 月 21 日 [Table_Title] 美国加大对中算力芯片限制，定制化 ASIC 有望崛起 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.4.14-2025.4.20）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 7.0%，美国政府宣布 H20 芯片和达到H20 内存带宽、互连带宽等的芯片向中国等地出口需要获得许可证，叠加美国的关税政策潜在影响的不确定性仍在持续升高，海外 AI 芯片板块下跌。2）国内 AI 芯片指数本周上涨 1.6%。受益美国政府加征关税下的国产替代，叠加寒武纪等国内 AI 芯片公司 25Q1 业绩表现亮眼，中国 AI 芯片公司股价持续修复。3）英伟达映射指数本周下跌0.4%，受美国政府限制英伟达出口 H20 及加征关税政策持续发酵，英伟达产业链板块普遍下跌。4）服务器 ODM 指数本周上涨 1.6%，本周服务器 ODM 厂迎来小幅回暖，但成分股表现分化较大。5）存储芯片指数本周下跌 2.5%，存储板块情绪持续走弱，相关企业股价普跌。6）功率半导体指数本周下跌 1.2%；国元 A 股果链指数下跌 2.9%，国元港股果链指数下跌 5.3%。  行业数据 1）据 Digitimes 数据，25Q2 关税带来的备货效应有限，25Q2 全球服务器出货量环比增加约为 1.8%。2）据 Digitimes 数据，车用触控由外挂式向内嵌式方向发展，2030 年全球车用 TDDI 驱动 IC 出货量可有望达到 1 亿颗，2025-2030 年出货 CAGR 可达到 7.1%。3）当前全球前十大 ODM 厂商均由中国公司主导，在关税冲击之下，龙旗，华勤和闻泰等部分头部 ODM 厂商开始将业务拓展至中国以外，以配合主要客户在中国以外市场的业务拓展。  重大事件 1）多家公司发布 2024 年年报或业绩快报，韦尔股份 24 年营收同比增加 22.41%，归母净利同比增加 498.11%；瑞芯微 24 年营收同比增加 46.94%，归母净利同比增加 341.01%；京东方 A 24 年营收同比增加 13.66%；归母净利同比增加 108.97%；东山精密 24 年营收同比增加 9.33%，归母净利同比下滑 44.55%。2）美国政府将对英伟达 H20、AMD MI308 等 AI 芯片及其同类产品向中国出口发布新的出口许可。3）SK 海力士计划投资超过 20 万亿韩元（约 137 亿美元）用于扩建HBM工厂。4）由OpenAI与软银主导的、高达5000亿美元的Stargate，正在考虑未来在英国进行投资，基础设施版图扩大至全球范围。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：中国对美关税反制，国产替代加速进行》2025.04.12 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国加征进口关税，半导体板块行情承压》2025.04.07 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn -11%9%28%47%67%4/227/2110/191/174/17半导体与半导体生产设备沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：全球服务器季度出货量变化（千台） ..................................................... 6 图 9：全球车用 TDDI 驱动 IC 出货量（百万颗） ...................