机械设备行业深度报告：采煤迈入无人化智能时代，综采装备技术升级正当时

行业研究 行业深度 机械设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2024年06月27日 [table_invest] [Table_NewTitle] 采煤迈入无人化智能时代，综采装备技术升级正当时 ——机械设备行业深度报告 [Table_Authors] 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 联系人 商俭 shangjian@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] [table_main] 投资要点： ➢ 我国采煤技术正进入智能化开采阶段。煤炭在我国能源供给中发挥“压舱石”作用，是我国基础能源，2023年全国原煤产量47.11亿吨创历史新高；而我国人口红利消退和矿井安全事故多发，正制约我国煤炭供给。无人智能化开采是重要转型升级方向，可有效减少作业人数，降低生产运营成本，提升矿工安全保障，提高采煤效率，实现提质增效。另外，智能化开采系统结合5G、大数据和云计算技术，进一步推动智能化开采的发展。 ➢ 政策明确煤矿无人化智能开采方向。国家发改委等八部委联合发布《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，重点岗位实现机器人作业；《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年）》，明确提出2030年重点煤矿区基本实现工作面无人化开采。到“十四五”末，建成煤矿智能化采掘工作面1000处以上，智能化煤矿产能比例大于60%。 ➢ 各省份积极制定发展目标，头部企业率先转型升级。主要煤炭生产省份，通过制定具体政策和行动计划，正积极推进煤矿无人化智能开采，分阶段实现煤矿的自动化改造。大型企业产能集中度和话语权强，为起表率和示范性作用，率先贯彻落实煤矿智能化转型。根据国家能源局发布会披露，2022年底，国家能源集团、中煤集团等7家重点煤炭企业，已建成智能化产能13.93亿吨/年，提升人员劳动工效27.7%。 ➢ 智能化煤矿市场空间达百亿以上。截止2023年底，全国758处煤矿已建成1651个智能化工作面，智能化渗透率达18%，正逐步达成“十四五”建成智能化煤矿1000处以上的目标。根据“十四五”政策目标和《智慧赋能煤炭产业新万亿市场》披露的新建型矿井单矿改造费用情况，我们预计2024-2025年智能化煤矿市场空间分别达339.30亿元和362.50亿元。 ➢ 建议关注：随着我国采煤技术智能化进程提速，政策指导行业智能化转型，主要产煤大省和头部企业率先行动。综采智能化装备双龙头，天玛智控和郑煤机，将显著受益。 天玛智控：自主创新引领国内无人化智能开采技术。公司以研制液压支架电液控制系统为起点，经过多年自主研发，已成长为国内无人化智能开采领域龙头企业，可为煤矿用户无人化智能开采控制系统解决方案，并与多家头部煤炭开采企业展开项目合作，参与建设业内半数以上示范项目。公司注重研发和人才培养，核心团队技术经验过硬，专利技术储备深厚，制定国家与行业标准，引领我国无人化智能开采控制技术的发展。公司募资围绕主营项目投资，夯实自身技术硬实力，保持领先优势。 郑煤机：子公司恒达智控是智能化转型建设的实践者。公司成立以来一直从事煤矿终端控制设备与电液控制技术的研究，是国内最早布局智能开采关键技术的企业之一，经过多年发展已能够满足各类型井工煤矿智能化建设需求，是煤炭智能化开采控制系统技术与产品一体化解决方案提供商。公司通过郑煤机的销售网络和渠道可辐射覆盖国内全部产煤区客户，协同效应显现。公司凭借持续的研发投入、可靠的产品质量，产品得到市场和客户的广泛认可。2022年度中国煤炭企业50强中，有超过40家是公司产品的终端用户。 ➢ 风险提示：煤炭行业周期性波动风险；行业政策变化风险。 -37%-28%-20%-11%-3%6%14%23-0623-0923-1224-03申万行业指数:机械设备(0764)沪深300证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/27 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业深度 正文目录 1. 采煤无人智能化趋势明显，未来市场空间可期 ............................. 5 1.1. 综采工作面应用智能化系统优势显著 .......................................................... 5 1.2. 劳动力紧缺和高危工作环境，驱动无人化智能开采发展 .............................. 7 1.3. 政策引导无人智能化方向，各地政府积极制定目标计划 .............................. 8 1.4. 头部企业率先转型升级，智能化市场达百亿以上 ........................................ 9 1.5. 三大系统构成智能化开采的“肌肉”、“大脑”和“心脏” ................................... 12 1.5.1. 液压支架电液控制系统是无人化智能开采设备的“肌肉” .......................... 12 1.5.2. 综采自动化控制系统是无人化智能开采设备的“大脑”.............................. 13 1.5.3. 智能集成供液系统是无人化智能开采设备的“心脏” ................................. 14 1.6. 煤炭无人化智能开采行业存在深厚壁垒 ..................................................... 16 2. 建议关注：综采智能化装备双龙头共促行业发展 ....................... 17 2.1. 天玛智控：自主创新引领国内无人化智能开采技术 ................................... 17 2.2. 郑煤机：子公司恒达智控是智能化转型建设的实践者 ............................... 22 3. 风险提示 ................................................................................... 26 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/27 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业深度 图表目录 图 1 综采工作面设备布置图（平面图+立体图） ........................................................................... 5 图 2 1987-2022 年我国大型煤炭企业采煤机械化程度 .........................................................