TMT行业月报：光模块公司业绩持续高增长；无人驾驶出租车开启城市运营

[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 08 日 [Table_ReportIndustryName] 通信 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] TMT 行业月报：苹果推出 AI 产品，激化 AI产业竞争；AIGC 目前还难以深入游戏制作 2024.07.08 TMT 行业月报：多个厂商推出 AI 手机；OpenAI 发布强沟通能力人工智能大模型GPT-4o；出海业务成游戏公司发展重点 2024.06.03 TMT 行业月报：2024Q1 业绩点评，通信板块整体保持稳定增长，计算机板块利润出现下滑，游戏板块成本支出上升 2024.05.06 TMT 行业月报： 5G-A、5G RedCap 等技术加速普及；Kimi 实现中文大模型长文本能力突破 2024.04.09 TMT 行业月报：视频生成模型 Sora 发布再度引爆人工智能市场；现象级游戏《幻兽帕鲁》或将改变游戏制作模式 2024.02.28 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 国外科技公司股价大幅波动或将影响国内光模块企业；无人驾驶出租车应用尚处于早期盈利有限；传统主流游戏收入下滑或将影响游戏公司业绩。 [Table_IndustryRank] 投资评级：强于大市 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：肖立戎（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200521020001 [Table_Title] TMT 行业月报：光模块公司业绩持续高增长；无人驾驶出租车开启城市运营 报告摘要 [Table_Summary] 2024 年 7 月 1 日至 7 月 31 日，沪深 300 指数下跌 0.57%，通信行业下跌 2.27%，计算机行业下跌 0.3%，传媒行业下跌 1.36%。通信方面，光模块公司业绩大幅增长，2024 年上半年，中际旭创、新易盛、天孚通信三家公司净利润平均增长率达 220%，不过由于这几家公司与国外 AI 公司关系密切，公司行情表现受美股科技股估值影响较大，最近公布的美国经济数据低于预期，衰退预期上升，导致美股科技股动荡较为明显，受此影响，国内光模块企业行情波动较大。计算机行业波动较小，当前市场有两个热点，一是无人出租车兴起带动智能驾驶应用市场，二是微软系统升级事故将提升国产软件需求增长。传媒行业， 2024年上半年国内游戏收入增长 2%，增长点主要在一些小游戏，主流游戏增长乏力，同时 7 月电影总票房达 53.78 亿，同比下跌 38.3%，票房预期较低使得行业出现下跌。 通信行业 2024 年上半年人工智能的高需求持续带动光模块市场，国内光模块公司中际旭创、新易盛、天孚通信等业绩大幅增长。LightCounting 预计用于 AI 集群的以太网光模块在 2024 年将翻一番以上，并一直延续到 2025 年-2026 年，因此未来三年内光模块市场的增长依然有较强的动力。 计算机行业 2024 年 7 月初，百度萝卜快跑在武汉商业化落地，车路云在城市运用实现突破，将推动智能驾驶软件市场的实际应用，赛迪数据预计2025 年车路云一体化产业值增量为 7295 亿元，2025 年-2030 年均复合增长率达 28.8%，市场增长主要围绕汽车智能驾驶硬件及软件、智能座舱硬件及软件、车载应用软件、车载通信单元、整车终端产品和创新应用服务六个领域。 游戏行业 2024 年 7 月共 105 款国产网络游戏获批，也是年内第五次游戏版号审批过百，目前版号发放节奏平稳，新游戏持续推出，不过从游戏收入来看，主流游戏增长乏力，2024 年上半年国内游戏同比增长 2%，其中自研游戏收入持续下滑，增长点主要在一些小游戏，小游戏上半年收入达 166.03 亿元，同比增长 60.5%。 -0.95-0.66-0.37-0.080.210.502023-82023-112024-22024-52024-8通信计算机游戏Ⅱ沪深300[Table_PageHeader] 通信 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 行情回顾 .......................................................................................................................................................... 4 2. 通信行业 .......................................................................................................................................................... 5 2.1. 国内电信业务量 ..................................................................................................................................... 5 2.2. 光模块需求较高，国内头部厂商持续受益 ............................................................................................. 6 3. 计算机行业 ....................................................................................................................................................... 8 3.1. 国内软件行业收入 ................................................................................................................................. 8 3.2. 无人驾驶出租车开始运营，车路云应用实现突破 .................................................................................. 9 4. 游戏行业 ...............................................................................