计算机行业:数据要素蓄势前行,下半年或将进入政策密集落地期
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 数据要素蓄势前行,下半年或将进入政策密集落地期 核心观点 数据要素正加速从资源化,向资产化、资本化迈进。近期 ,国家数据局在数博会等公开场合多次强调公共数据开发利 用、数据基础设施建设指引等 9 项以上数据要素相关政策文 件即 将落地,不断释放积极信号,数据资源化制度框架逐步形成。 数据资产化取得实质性进展,2024H1,52 家上市企业开展数据资 产入表工作,金额共计 13.89 亿元,相比一季度增长 1248%。2024 下半年,数据要素即将迎来政策密集落地阶段,加速进入规则 制度、实现路径以及应用场景清晰明确的全新发展期。 投资建议:数据要素系列重磅政策呼之欲出,产业链各环节有望迎来投资机遇。2024H1,以国家数据局、财政部为核心的 全国数据工作体系持续发力,推动理论研究、政策制定以及实践 探索协同前行、蓄势攻坚,在数据资源化和数据资产化方面取得 实质性进展,下半年数据要素基础设施、公共数据授权运营、数 据要素开发利用等各环节或将迎来投资机遇期,建议关注太极 股份 、广电运通、上海钢联、博思软件等重要标的。 风险提示 宏观经济下行风险;政策推进不及预期; 数字技术发展不及预期。 维持 强于大市 应瑛 yingying@csc.com.cn SAC 编号:S1440521100010 发布日期: 2024 年 09 月 19 日 市场表现 相关研究报告 24.09.08 【中信建投计算机】:周报 24 年第36 期:苹果及华为发布会召开在即,关注端侧 AI 进展 24.09.02 【中信建投人工智能】:英伟达发布二季度业绩,数据中心业务强劲增长 24.09.02 【中信建投计算机】:重视国产化软硬件投资机会 24.09.01 【中信建投计算机】:周报 24 年第35 期:计算机中报业绩整体承压,继续看多国产化方向 24.08.25 【中信建投计算机】:周报 24 年第34 期:华为全联接大会即将召开,继续看好国产化需求 -13%-3%7%17%2016/6/172016/7/172016/8/172016/9/172016/10/172016/11/172016/12/172017/1/172017/2/172017/3/172017/4/172017/5/17农林牧渔上证指数计算机 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、多点聚力、蓄势攻坚,数据要素或将迎来积极变化......................................................................................................... 1 二、数据资源化制度框架基本成型,系列重磅政策或将落地................................................................................................ 2 三、数据资产化进展积极,三大运营商成为入表主力军......................................................................................................... 3 风险分析.................................................................................................................................................................................................. 5 1 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 一、多点聚力、蓄势攻坚,数据要素或将迎来积极变化 自 2024 年 5 月 24 日福建数字峰会以后,数据要素在以国家数据局、财政部等为主要负责机构的全国 数据工作体系的持续推动下,加速从数据资源化阶段,向数据资产化、数据资本化阶段迈进。其中,数据 资源 化和资产化是数据要素发展的发力的重点环节,数据资源化制度框架与实施路径逐步清晰,数据资产化迈 进入 表加速阶段,数据资本化路径探索苗头初显。 (1)在数据资源化方面,以国家数据局为主导,重点围绕着数据基础设施、数据资源供给、数据流通交 易、数据开发利用以及数据产业发展等重要环节,做出了重要工作部署安排,不断向社会各界释放出积极信号。 (2)在数据资产化方面,2024 年上半年,以财政部为主导,持续加快数据资产入表、评估、抵押贷款 等持续推进,尤其是数据资产入表已逐步取得实质性进展。 (3)在数据资本化方面,国家政府层面尚未启动规划化探索,但上海数据交易所、香港金管局等机构 作出了探索创新,提出了数据资产通证化、证券化以及现实世界资产代币化等新型路径,为未来数据资本 化规 模化发展奠定基础。 图表 1:数据要素边际变化梳理 资料来源:国家数据局、上海数据交易所、企业预警通、香港金管局,中信建投;备注:红色字体为已发文件,黑色字体为未发文件或者着手事项。 2 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 二、数据资源化制度框架基本成型,系列重磅政策或将落地 近期,国家数据局在二十届三中全会“推动高质量发展”系列主题新闻发布会,以及国家数据局首次 举办的 2024 年中国国际大数据产业博览会上,围绕数据要素发展多次释放积极信号。总体来看,面向数据基 础设 施、数据资源供给、数据流通交易、数据开发利用以及数据产业发展为核心环节的数据资源化制度框架逐 步成 型。据不完全统计,国家数据局相关领导在公开发言中明确提出,即将出台以及正在撰写中的政策文件共计九项以上政策,部分政策或将在年内落地。后续随着上述密集政策落地,数据要素价值释放路径或将更加清晰。 (1)在数据基础设施方面,建设指引或将落地,数据空间试点试验已然提上日程。自国家数据局局长在2023 年全球数商大会上首次提出数据基础设施以来,数据基础设施概念持续演进,并逐步形成了隐私计算 、数据空间、区块链、数联网等多种技术解决方案。在 7 月的二十届三中全会上,国家数据局数字科技和 基础建设社司司长提出,国家数据局正在组织编制《数据基础设施建设指引》,力争在当前情况下,说清楚数据基础设施的概念、发展愿景和建设目标,凝聚社会共识,明确建设方向,推动构建协同联动、规模流通、高效利用 、规范可信的数据基础设施服务体系。在 8 月底的数博会上,国家数据局提出,加快发布国家数据基础设施建设指引,从网络设施、算力设施、流通设施、安全设施四个方面,聚焦提升数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安 全六大能力,
[中信建投]:计算机行业:数据要素蓄势前行,下半年或将进入政策密集落地期,点击即可下载。报告格式为PDF,大小1.54M,页数9页,欢迎下载。
