计算机海外科技行业周报：美股进入密集业绩期，关注芯片限制叙事

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 计算机 2024 年 10 月 22 日 海外科技行业周报（20241014-20241018） 推荐 （维持） 美股进入密集业绩期，关注芯片限制叙事  本周板块走势回顾：本周（10 月 14 日-10 月 18 日）美股三大指数收涨，道琼斯指数报 43275.91 点，周涨 0.96%；标普 500 指数报 5864.67 点，周涨 0.85%，纳斯达克指数报 18489.55 点，周涨 0.80%。纳斯达克中国金龙指数经历一周波动，最终收跌，周跌 7.66%。  进入业绩期，多家重点公司公布最新经营数据：  TSM 发布 FY2024 业绩，受益 AI 需求继续强劲：台积电第三季度业绩强劲增长，第四季度销售额预期高于预期，并调高了财政年度指导，理由是对 AI 的需求极为强劲。台积电称第三季度以美元计的收入比去年同期增长 36%，达到 235 亿美元，净利润比去年同期增长 54%，相当于 101 亿美元。台积电目前预计第四季度的销售额在 261 亿美元到 269 亿美元之间，意味着其全年收入以美元计将增长近 30%。今年早些时候，台积电曾表示，按美元计算，预计收入增长将略高于 20%。台积电表示：“客户对 AI 相关产品的需求极为强劲”。尽管台积电没有给出明确的资本支出指导，但基于本次业绩电话会，该公司明年的资本支出很可能高于今年300 亿美元的预期。  AMSL 发布 FY2024 三季度业绩，新增订单不及预期：第三季度，ASML实现净销售额 74.7 亿欧元，环比增长 20%，预估为 71.7 亿欧元。毛利率为 50.8%，预估为 50.7%。净利润达 20.8 亿欧元，环比增长 32%，预估为 19.1 亿欧元。第三季度的新增订单金额为 26.3 亿欧元，环比下降 53%，分析师一致预期 53.9 亿欧元，其中 14 亿欧元为 EUV 光刻机订单。ASML预计 2024 年第四季度的净销售额在 88 亿至 92 亿欧元之间，毛利率介于49%到 50%，2024 年全年的净销售额约为 280 亿欧元。ASML 还预计，2025 年的净销售额在 300 亿至 350 亿欧元之间，毛利率介于 51%到 53%。ASML 称财报不佳原因为半导体市场复苏低于预期，上游客户需求减弱。  海外本周重点科技事件：  Bloomberg：美国主要议员正在敦促拜登政府阻止华为供应商购买美国芯片制造设备。美国加大力度阻止这家受到制裁的中国电信巨头在半导体制造方面取得进展。众议院中国特别委员会的主要共和党人和民主党人在周三致商务部长吉娜·雷蒙多的信中概述了他们的担忧。他们指出，鹏新旭、昇维旭 科技、思恩（青岛）以及还有许多其他公司可能是华为“秘密网络”成员。  The Information：两名知情人士披露称，美国商务部正在调查台湾半导体业巨头台积电，是否一直在为华为生产人工智能（AI）或智能手机芯片。若如此，将违反美国的出口规定，台积电星期五（10 月 18 日）回应称，公司守法并一向致力于遵循所有可适用的法令与法规，包括可适用的出口管制法规。The Information 指出，美国商务部正在调查的一种可能性，是华为可能使用不同的公司名称代为下单，通过中介公司间接向台积电购买芯片，若美国商务部发现台积电在与华为的往来违反了美国的出口规定，可能会对台积电处以罚款或更严厉的处罚，例如暂时限制台积电获得美国技术。知情人士表示，这项对台积电的调查目前仍处于初期阶段。尚不清楚美国商务部需要多长时间来收集信息，进而得出结论。（Bloomberg）  CNBC：英国正逐渐成为全球 AI 和云基础设施的中心。美国四大科技公司——ServiceNow、CoreWeave、CyrusOne 和 CloudHQ，日前宣布将联合投资 63 亿英镑（约 82 亿美元）于英国的数据中心，以增强英国在全球 AI 竞争中的地位。  风险提示：宏观经济波动风险，地缘政治风险可能上行。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 334 0.04 总市值(亿元) 30,794.83 3.64 流通市值(亿元) 26,811.66 4.05 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.9% -15.4% -33.3% 相对表现 -3.8% -21.1% -23.7% 相关研究报告 《计算机行业跟踪报告：萝卜快跑引领行业发展，Robotaxi 加速落地》 2024-07-10 《计算机行业周报（20240701-20240705）：WAIC成功举办，关注 AI 产业边际变化》 2024-07-07 《智能驾驶专题系列一：政策与产业共振，车路协同产业加速》 2024-07-04 -33%-15%3%20%23/1023/1224/0324/0524/0824/102023-10-19~2024-10-18计算机沪深300华创证券研究所 海外科技行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目录 一、板块走势回顾 ............................................................................................................. 4 二、海外一周科技新闻回顾 ............................................................................................. 4 （一）进入业绩期，多家公司公布最新经营数据 ......................................................... 4 （二）海外一周热点要闻 ................................................................................................. 5 三、未来一周海外科技重点关注事件 ............................................................................. 6 四、风险提示 ..................................................................................................................... 6 海外科技行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 图表目录 图表 1 海外科技重点指数表现 ..............