计算机行业复盘2018年贸易摩擦:关注信创、工业软件及AI产业机会
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 复盘 2018 年贸易摩擦:关注信创、工业软件及 AI 产业机会 核心观点: 4 月 2 日美国宣布将对华加征 34%关税,4 月 4 日国务院关税税则委员会宣布对原产于美国的所有进口商品加征 34%关税,大国博弈下全球供应链安全风险加剧。复盘 2018 年中美贸易摩擦,我国在反制基础上加大对自主可控方向政策和资金支持力度,信创及工业软件板块经营表现向好,对应亦取得显著超额收益。此外,当前 AI 技术变革势不可挡,中美已然成为全球唯二的领军玩家,预计中国政府将持续加大在 AI 方面的投入以保持竞争优势。 行情回顾: 本周,计算机(申万)指数下跌 1.87%,跑输沪深 300 指数 0.50pp。 投资组合: 本期建议:达梦数据、中国软件、神州数码、博思软件、京北 方、新大陆、国能日新、海光信息 上期回顾:上期建议组合为——莱斯信息、浪潮信息、神州数 码、道通科技、博思软件、京北方、新大陆、国能日新,同权 重下上期组合涨幅为-3.18%,同期计算机(申万)指数涨幅为-1.87%,组合超额收益-1.31%。 持续关注标的见报告正文部分 风险提示 宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、 国际环境变化影响。 维持 强于大市 应瑛 yingying@csc.com.cn SAC 编号:S1440521100010 发布日期: 2025 年 04 月 06 日 市场表现 相关研究报告 25.03.31 【中信建投人工智能】:Deepseek-V3-0324 更新,多项能力接近或超过 GPT4.5 及 Claude3.7 25.03.30 【中信建投人工智能】:端到端训练开启 Agent 新范式,四月国产Agent 迎集中发布潮 25.03.30 【中信建投计算机】:周报 25 年第11 期:MCP 促进 Agent 产业发展 25.03.25 【中信建投计算机】:AI 系列报告4:站在 AI 产业商业化加速的拐点 25.03.23 【中信建投人工智能】:英伟达GTC 2025 召开,发布新一代 Vera Rubin 平台 -23%-3%17%37%57%2024/4/82024/5/82024/6/82024/7/82024/8/82024/9/82024/10/82024/11/82024/12/82025/1/82025/2/82025/3/8计算机上证指数计算机 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、行情回顾.........................................................................................................................................................................................1 二、本周周观点 ....................................................................................................................................................................................1 三、投资组合.........................................................................................................................................................................................6 四、产业要闻.........................................................................................................................................................................................6 五、重要公告.........................................................................................................................................................................................7 六、风险提示.........................................................................................................................................................................................9 1 计 算机 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 一、行情回顾 本周,计算机板块跑输大盘。3 月 31 日-4 月 3 日,计算机(申万)指数下跌 1.87%,跑输沪深 300 指数0.50pp。在申万一级行业中排第 24 位。二级子行业(申万)中,计算机设备下跌 2.52%,IT 服务下跌 1.10%,软件开发下跌 2.10%。 图表 1:申万一级行业周涨跌幅(%) 资料来源:Wind,中信建投 个股方面,涨幅前五个股依次为:信雅达(21.95%)、宏景科技(16.95%)、开普云(10.52%)、杰创智能(9.91%)、托普云农(9.12%);跌幅前五个股依次为:汇金科技(-49.27%)、创意信息(-28.43%)、汉邦高科(-23.01%)、立方数科(-19.82%)、道通科技(-16.18%)。 图表 2:计算机行业(申万)个股周涨幅前十名(%) 图表 3:计算机行业(申万)个股周跌幅前十名(%) 资料来源:Wind,中信建投 资料来源:Wind,中信建投 -1.87 -4-3-2-10123公用事业农林牧渔医药生物美容护理银行交通运输煤炭社会服务食品饮料纺织服饰综合钢铁石油石化环保建筑装饰建筑材料商贸零售通信房地产轻工制造基础化工传媒非银金融计算机国防军工机械设备电子有色金属家用电器电力设备汽车6.81 7.27 8.03 8.05 8.41 9.12 9.91 10.52 16.95 21.95 0102030顶点软件普联软件普元信息赛意信息国能日
[中信建投]:计算机行业复盘2018年贸易摩擦:关注信创、工业软件及AI产业机会,点击即可下载。报告格式为PDF,大小2M,页数13页,欢迎下载。
