投中统计：4月中国VC、PE市场逐步回温，新成立基金数量骤增196%

www.chinaventure.com.cn4月中国VC/PE市场逐步回温新成立基金数量骤增196%投中统计：2020.05投中研究院Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现3-4月疫情得到有效控制，中国进入后疫情时代，随着复工复产进程的推进，VC/PE市场的僵局也逐渐打破，募、投市场触底反弹。然而疫情带来的冲击尚未过去，并且在原本就处于资本寒冬、市场下行阶段的背景下，机构募资依旧艰难，投资更趋谨慎，因此市场反弹幅度有限，资本寒冬依旧延续:⚫ 本月，与疫情最严重的2月相较，募资市场的新成立基金数量强势回调，数量骤增196%，但同比仍然减少17%；⚫ 本月共计19支基金募集完成，基金募集规模达132亿美元，其中多支基金完成超额募资，募资市场有回温迹象；⚫ 虽然疫情导致国际间交易受限，但美元基金仍然获得了87.81亿美元的募集，占比高达67%，市场对美元基金信心更加充足；⚫ 疫情之下，基金投资策略向医疗健康、仓储物流领域倾斜，越多资本看好该领域的发展前景；⚫ VC/PE投资方面，虽然与疫情最严重的2月相较交易数量大幅回升82%，但同比减少57%，与2019年同期尚有很大差距。Copyright © 投中信息新成立基金数量骤增196%募资规模达132亿美元01/www.cvinfo.com.cn从疫情爆发以来，多方LP收紧资金口、出资节奏放缓或停滞，机构募资难进一步加剧。但随着疫情得到控制、复工复产推进，3、4月募资市场逐步解冻，新成立基金数量强势反弹，多支基金完成超额募资，募资市场有回温迹象。➢ 随着国内疫情得到控制，复工复产逐步推进，VC/PE募资市场也开始步入正轨。与疫情最为严重的2月相较，2020年3-4月新成立基金数量骤增196%，但同比仍然减少17%，不及往期水平。募资市场新成立基金数量骤增196%Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn➢ 从全国各地区来看，全国更多省市区的VC/PE募资市场开始复苏，其中20个省市完成了新基金的设立，其中浙江省新成立52支基金位列全国第一位。242124277277309258282304314265394408226772262301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月2019年1月-2020年4月中国VC/PE市场新成立基金数量2019年2020年数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.0452 4935 3212 11 105433322211111浙江广东江苏山东福建江西湖南重庆四川陕西上海北京云南山西贵州甘肃广西黑龙江湖北辽宁2020年4月中国各地区完成工商注册新基金数量及分布数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.04➢ 中国开始进入后疫情时代，曾经受疫情影响停滞或推迟募资活动的VC/PE机构，3-4月份机构募资活跃度回升，3、4月均有172家机构成立新基金，虽不及2019年同期水平，但与2月相较增加182%。机构募资活跃度增加Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn➢ 从机构成立的新基金支数来看，成立多支基金的机构共计34家，与前几月相较机构数量有所增加，其中包含高瓴资本等头部机构。18494214212229201211240234194277324173611721721月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月2019年1月-2020年4月中国VC/PE市场成立新基金的机构数量2019年2020年数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.05138家, 80%23家, 13%5家, 3%3家, 2%3家, 2%2020年4月成立不同支数新基金的机构数量分布1支2支3支4支5支及以上数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.05基金募资132亿美元，医疗、物流成热点Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn虽然资本寒冬和疫情带来的冲击对资本市场有着深远影响，但随着疫情迎来拐点，资本市场活动也有所放开：➢ 2020年4月，VC/PE募资市场颇有收获，基金完成募集规模高达131.86亿美元；➢ 从基金投资策略来看，医疗健康、仓储物流领域成热点；➢ 虽然疫情导致国际间交易受限，但美元基金依旧获得了87.81亿美元的募集，占比达66.59%。基金规模投资策略基金名称机构基金类型启明创投启明创投第七期美元基金11亿美元Venture医疗健康、TMT领域的早期投资华盖资本华盖资本医疗三期基金30.66亿人民币（超募）Growth生物医药、医疗器械以及医疗服务天风天睿风蓝医疗基金2亿人民币Buyout微创外科手术器械、高值耗材领域开展投资并购山蓝资本山蓝资本新一期基金未披露Venture早期及成长期医疗项目，医疗器械、生物技术、新药等赛道普洛斯普洛斯中国收益基金I150亿人民币 Infrastructure 长三角、京津冀及华中等地区的现代物流基础设施CBRE环球投资乐歌中国物流基金四期8亿美元Growth于核心市场投资开发高质量的物流及工业设施领盛投资领盛中国物流基金6.81亿美元（首期）Growth投资开发及收购一二线城市的高标准仓储项目CVC资本CVC资本第五期亚太基金45亿美元（超募）Growth未披露光速中国光速中国全球精选基金15亿美元Growth重点加注光速已投优秀企业、部分成长期或晚期的细分赛道头部企业鼎晖投资鼎晖夹层五期基金超80亿人民币Mezzanine主要围绕不动产、公司业务、特殊机会、并购重组四大策略进行布局英诺天使基金英诺创易佳科创基金3.6亿人民币（超募）Venture专注原始创新领域早期投资、硬科技天使湾创投星榕湾基金1亿人民币Venture专注于消费升级和科技两大领域的早期投资天风天睿天风睿阳科技基金5000万人民币Growth重点关注“5G+互联网”全产业链下具有高成长潜力的优质企业数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.04医疗领域仓储物流2020年4月募资重点案例Copyright © 投中信息VC/PE投资活跃度大幅回升交易数量骤增82.38%02/www.cvinfo.com.cn突发的疫情给VC/PE投资市场带来了较大的冲击，并且在原本就处于资本寒冬、市场下行阶段的背景下，机构投资投资节奏更加放缓，投资态度更趋谨慎。随着3-4月份国内疫情得到控制，虽然与疫情最为严重的2月相较，VC/PE投资活跃度大幅回升，但与2019年同期相较仍有不小的差距，资本市场尚未走出寒冬。VC/PE投资活跃度大幅回升Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn➢ 3-4月进入后疫情时代，中国VC/PE投资市场活跃度大幅回升，但由于市场依旧处于下行趋势，因此与2019年同期水平相较尚有较大差距。➢ 2020年4月，交易数量352起，与2月相较回升82%，同比减少57%；规模90.42亿美元，与2月相较回升91%，同比减少44%。占比(%)占比(%)融资规模单笔规模案例数量(起)融资类型2020年4月中国VC/PE市场各轮次交易情况（百万美元）156.81 128.56 179.68 1