2020境外投资风险管理白皮书

普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书迎难而上 未来可期2 | 普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书新时代下，中国企业“走出去”积极地寻求投资和商业机会，同时也不可避免地面临着复杂的境外政治、商业、环境和文化等方面的挑战。在此背景下，我们开展了境外投资风险管理调研，进一步观察企业境外投资风险管理现状及面临的挑战，同时分享我们的管理提升见解与建议。通过本次调研，我们发现企业普遍反馈在境外投资过程中需要处理和应对与国内投资截然不同的各类风险，包括政治风险、外汇风险和文化风险等。同时，企业在自身境外投资风险组织职能、管理体系及管理程序也存在一定的改善空间。欲了解更多详情，请阅读《普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书》及登录普华永道“一带一路”全景平台。相信我们的研究成果将为“走出去”中国企业提供有益的参考借鉴。作为全球顶尖智库，普华永道凭借全球网络、一流专家资源，和在海外投资、风险管理、跨境交易、国企服务等方面的丰富经验和实力，帮助中国“走出去”的企业了解不同地域的风险环境，提供“一站式”境外投资风险管理服务。普华永道愿与所有“走出去”企业同行，迎难而上，共期未来，共做“一带一路”倡议的建设者和贡献者！合伙人致辞陈静普华永道中国国企业务 主管合伙人普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书 | 3前言主要发现风险篇 境外投资风险发现与应对建议组织篇 境外投资风险管理组织体系篇 企业层面风险管理程序篇 项目层面风险管理结语调研样本概述0405072433384344目录4 | 普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书欢迎参阅《普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书》。2020 年是“一带一路”倡议影响力和号召力进一步增强的一年。据商务部、外汇局统计，2019 年我国对外全行业直接投资 8079.5亿元人民币。越来越多的中国企业参与全球开放合作，为自身及合作各方带去了的发展机遇。2020 年同时也是“一带一路”建设从“大写意”转向“工笔画”的一年。中国企业积极响应国家“一带一路”高质量发展的倡议，不断提升境外投资管理能力，高质量项目越来越多，“一带一路走深走实”效益日益凸显。 中国企业“走出去”的同时，也面临日益复杂的境外投资环境及风险形势。近年来出现多例中国企业海外投资风险事件与失败案例，造成企业及国家的损失，凸显境外投资风险管理工作的必要性。此外，国务院国资委等监管机构先后颁布了《中央企业境外投资监督管理办法》（35 号文）和《中央企业违规经营投资责任追究实施办法（试行 )》（37 号文）等管理办法，国有企业海外投资监管面临新形势、新任务和新要求。“迎难而上，未来可期”是“走出去”中国企业的群体写照。鉴于此，白皮书结合 2019 年 11 月开展的“一带一路”境外投资风险管理现状调研结果，从企业境外投资风险、管理组织、管理体系、管理程序四大角度分析企业面临的挑战及可能采取的措施，旨在帮助您发现潜在问题，充分把握机遇，做出正确决策。前言普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书 | 5主要发现企业高度关注区别于境内投资风险的境外投资特殊风险，包括政治、外汇、税务和人员风险，在本次调研中的关注度分别达到了 75%，66%，57% 和 51%。政治风险是最受企业关注的风险，有 75% 的问卷反馈企业在境外投资过程中面临该风险。我们建议通过选好投向、风险转移等方式降低损失。外汇风险是最受企业关注的第二大风险（66%），该风险的常见表现为投资所在国（地区）外汇管制及汇率不利变动。自然对冲是缓解外汇风险的有效措施。60% 的企业关注资产保值增值风险。由于地域限制，企业往往很难全面及时的了解和掌握境外资产的整体情况（收益、权属、消耗、保管和处置等）。我们提示企业需要加强对境外资产“保值”及“增值”风险的关注。合规风险的关注度高达 60%。境外合规风险、境内监管压力、自身管理不足等多重因素作用下，企业迫切需要规范境外投资经营行为。国有企业在合规风险管理领域面临更大压力。企业重点关注的境外投资风险6 | 普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书境外投资风险管理组织企业已基本形成“纵向贯穿各层级、横向联动各部门”风险管理组织 。企业顶层对境外投资风险管理工作普遍较为重视，但监事会、党组织、产权管理部门与纪检监察部门对境外投资风险管理工作的参与比例较低。部分企业内部风险管理职责有待厘清，“一起管”模式可能降低部门及人员的管理动力，进而导致企业对风险的管控力度不足。我们建议企业建立“权责清晰、全员参与”的境外投资风险管理组织体系。企业普遍面临国际化人才缺失 , 管理人员素质有待提升的问题。部分企业现有机构设置和人员编制难以满足海外投资管理需要。境外投资风险管理程序事前、事中、事后管理存在不足的重要原因是闭环式管理程序的缺失。我们建议企业转变境外投资“管理脱节”、“各管各的”孤立式管理程序，建立覆盖投资管理全流程的风险管理程序。境外投资风险管理体系境外投资战略规划是企业投资机会寻找及投资决策的主要依据。然而，调研结果显示，企业仍然面临战略“滞后缺失、设计缺陷、应用不足”等问题部分企业忽视了境外经营单位的制度建设工作，出现境外经营单位制度建设滞后、套用总部管理制度的情况，可能导致管理“缺位”、“过度”或“无据可依”等问题。企业在项目风险评估方面存在“未成为专项工作”、“未引入外部专业机构支持”，“未形成动态评估机制”等方面的问题，进而导致企业在分配内部风险管理资源时只能“平均出力“。企业境外投资项目来源以自我拓展为主反映企业尚未建立高质量的“朋友圈”，在开拓国际市场时普遍处于单打独斗的状态，缺乏全球化水平高、公信力强、信誉度好的合作伙伴关系网。许多企业存在总部与境外经营单位沟通频率不足的问题。调查结果显示，未规定定期沟通频率企业群体对各项风险的选择率都明显高于整体选择结果。普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书 | 7风险篇境外投资风险发现 及应对建议了解境外投资常见风险、及时采取风险应对措施是企业境外投资风险管理工作的第一步。调研问卷共列示了 11 个企业可能在境外投资过程中面临的风险供调研企业选择。由于国际投资环境的复杂性、多样性和特殊性，企业在境外投资过程中将面临各种各样的风险，尤其是区别于境内投资的特殊风险，更需要企业区别对待和进行专门管理。这类特殊风险主要是指政治、外汇、税务和人员风险，在本次调研中的关注度分别达到了 75%，66%，57% 和 51%，体现企业对该类风险的高度关注。8 | 普华永道 2020 境外投资风险管理白皮书32%32%37%49%51%52%57%60%62%66%75%0%10%20%30%40%50%60%70%80%信息风险廉洁风险工程风险财务风险人员风险合规风险税务风险资产保值增值风险运营风险外汇风险政治风险占问卷反馈企业总量百分比根据世界卫生组织数据，截止至北京时间 2020 年 5 月 7 日，全球新冠肺炎累计确诊病例超过 360 万例，在超过 200 个国家（或地区）发现确诊病例，新冠肺炎疫情已经完全具备“全球大流行病”特征，给全球经济运行带来较大冲击。企业境外投资关注的风险？普华永道 2020 境外