2024年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望：鲸涛逐浪，萍影随风-普华永道

2024年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望：鲸涛逐浪，萍影随风1数据来源本报告中的数据除特殊注明外，均基于《Refinitiv》、《Mergermarket》、《投中数据》数据、公共新闻及普华永道分析提供的信息。交易数量与金额• 本报告中提及的交易数量指对外公布的交易数量，且仅包含交易金额已披露的交易。• 报告中提及的交易金额包含已公开披露金额的交易以及披露金额数量级约数取整的交易；由于部分交易未披露全部信息，一定程度影响我们分析的全面性和趋势。如披露的交易金额为下述表中提及的约数，我们用相应的取整进行计算分析。• 除特别注明外，报告中所列示金额的计量单位均为人民币百万元。其中，对于用外币披露的交易，我们使用披露日当日中国银行公布的汇率中间价折算为人民币。披露融资或者募资金额转换金额（人民币元）数十万100,000近百万/数百万/百万（级）1,000,000近千万/数千万/千万（级）10,000,000近亿/数亿/亿（级）100,000,000数据说明投资方向按照投资方向我们将交易分为国内交易、出境并购交易及入境并购交易，其中：• “国内交易”指投资方及被投资标的均位于中国大陆、香港、澳门及台湾地区。• “海外并购”指中国大陆、香港、澳门及台湾地区企业在境外进行并购。• “入境并购”指境外企业收购中国大陆、香港、澳门及台湾地区企业。• 海外并购和入境并购统称为跨境交易。汽车行业细分领域的说明• 汽车零部件：直接应用于汽车的所有零件与部件，根据性质分类包括传统汽车部件，电动化汽车部件以及智能化汽车部件等领域。• 整车制造：根据能源类型和业态分类，主要包括传统燃油车、新能源汽车、自动驾驶商用车、两轮车及其他等领域。• 汽车后市场：汽车售出到报废过程中的各种服务，主要包括汽车交易、金融服务、汽车使用、出行服务、后市场服务、回收及利用等领域。请注意，以上分类标准主要基于普华永道对于行业在政策法规、交易特征，以及行业未来发展趋势上的理解而确定，不代表行业标准分类。2汽车行业赛道一览本报告研究范围非本报告研究范围矿产及化工原材料锂、钴、镍等有色金属石墨矿橡胶塑料玻璃钢材传统汽车部件电动化汽车部件智能化汽车部件传统燃油车新能源汽车自动驾驶商用车中游：整车制造两轮车及其他汽车交易金融服务汽车使用下游：汽车后市场出行服务后市场服务回收及利用中游：汽车零部件中国汽车行业运行发展情况回顾04中国汽车行业投资并购趋势总览091. 2024年中国汽车行业并购交易趋势总览102. 交易量级分布113. 交易轮次分布124.1 交易地区分布 —— 跨境交易134.2 交易地区分布 —— 国内交易145. 交易投资人分布162024年中国汽车行业上市情况18细分赛道投资并购趋势回顾20汽车零部件21整车制造26汽车后市场29行业趋势与展望32数据收集方法与免责声明36联络我们373目录4中国汽车行业运行发展情况回顾202752024年，中国汽车行业在全球局部地缘博弈深化、产业链重构压力加剧以及消费需求分层提速等多重因素中韧性前行。从政策层面来看，汽车行业延续“供需双侧发力”逻辑，以创新驱动提升高质量供给能力，通过结构性政策工具激活以新能源汽车为代表的消费潜力，重点强化充换电网络、车路云协同等新型基础设施的体系化车联网商业化体系发展充电基础设施战略布局汽车产业绿色低碳改革20252030为促进汽车消费结构升级和节能减排推行，预计2024年至2027年减免车辆购置税规模总额将达到5,200亿元。2030年前，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费，鼓励地方各级政府对充电基础设施场地租金实行阶段性减免。全国基本建成完善的高质量充电基础设施体系。对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。推动“车路云一体化”协同商业场景落地提升公共充换电基础设施保障能力，激发新能源汽车消费潜力推动节能减排优化，支持产业可持续化发展板块目标到2026年，开展县域充换电设施补短板试点，提升农村地区公共充换电基础设施保障能力，实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。2025年，制修订100项以上智能网联汽车相关标准内容及体系。到2030年，完善智能网联汽车评估标准和动态完善机制。中国汽车行业重要板块发展目标2025年至2030年2024年中国汽车行业最新重要政策提振消费1智驾应用2来源：财政部、国家税务总局、工业和信息化部、商务部、国家发展改革委、农业农村部、国家能源局、生态环境部、交通运输部、公安部加快运营交通工具更新，推进零排放货运改革。到2030年，运营交通工具单位换算周转量零排放强度比2020年下降9.5%左右。到2026年，推进20个自动驾驶汽车商业化试点区域，打通车企、第三方平台、运输企业等主体间的数据壁垒，提高智能汽车创新服务、安全防控水平。加强并明确要求政府采购新能源汽车，包括采购比例、使用要求，租赁新能源汽车管理，支持新能源汽车推广使用。延续和优化车辆购置税减免政策重塑消费者信心，高效拉动消费活力满盈• 延续新能源汽车车辆购置税减免政策，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车购税，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；提供报废旧车换新补贴政策、推出汽车置换新能源汽车更新补贴政策。• 鼓励拓展汽车消费新场景，结合汽车赛事、自驾露营、汽车租赁等丰富的汽车后市场产品和服务，促进二手车便利交易。• 鼓励消费金融公司和汽车金融公司提供相关消费信贷、汽车金融服务、以旧换新金融支持等金融产品供给。适当减低汽车贷款收入比例、优化市场化费率机制等措施。• 以新能源汽车商业保险为重点，深化车险改革，推进金融产品转型升级。• 确定了首批智能网联汽车“车路云一体化”应用的20个试点城市、确定了逐步推行个人乘用车自动驾驶上路通行的试点城市、逐步推行自动驾驶汽车商业化运营的试点城市。• 试点城市如下：北京、上海、广州、深圳、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、海南（海口-三亚-琼海联合体）、成都。• 各地政策推动智驾商业化落地，如北京支持自动驾驶汽车用于网约车及汽车租赁服务；上海发放了首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可；江苏于7月运行国内首个大型封闭式智能网联车试验场。布局，并致力于推动智能驾驶、车规级芯片等关键技术攻关。依托绿色消费、技术升级、车型扩容的协同效应，汽车行业通过投资并购进一步拓展电动化纵深渗透、智能化场景落地、产业链全球化布局三大核心竞争力。中国汽车产业有望以更高附加值嵌入全球价值链，成为稳增长、促转型的双重支柱。62015年-2024年中国汽车及新能源汽车产量（单位：万辆，%）2024年中国汽车行业宏观发展趋势2015年-2024年汽车销量及新能源汽车渗透率（单位：万辆，%）2019年-2024年汽车出口量（单位：万辆，%）2019年-2024年中国公共电桩保有量（万个）来源：公开信息及普华永道分析0%10%20%30%40%50%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500201520162017201820