一季度制造类上市公司最爱做LP，碳中和投资超45亿美金

XXXDIJOBWFOUVSFDPNDO♧㷍䏞ⵖ鸣碫♳䋑Ⱆ぀剒昶⨞LP焫⚥ㄤ䫏餴馄45➉繠ꆄ䫏⚥絡雦2021.4䫏⚥灇瑕ꤎCopyright © 投中信息VC/PE䋑㖞⹫餴ⴔ區01/XXXDWJOGPDPNDO• VC/PE基金注册数量同比环比双上扬• 上市公司做LP再度“蔚然成风”，传统制造、科技、医疗等上市公司做LP最活跃• 碳中和投资大势所趋，中金、红杉分别设立百亿规模相关基金• 人民币基金&外币基金完成募集案例VC/PE基金注册数量同比环比双上扬Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021Q1新成立基金地区分布•一季度中国VC/PE市场新成立基金累计1803支，环比涨幅10%，同比涨幅76%，其中3月新成立基金478支。•以工商注册地进行分类，一季度广东、浙江、山东新成立基金位居全国前列，新注册基金数量合计278支，占全部的58%。•广东省一季度有119家私募股权、创业投资类型基金完成工商注册，其中深圳占比近半。23422574239720841062 1404 1497 1785 1024100618171636180310%-7%-13%-49%32%7%19%-43%-2%81%-10%10%18Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q12018Q1-2021Q1中国VC/PE市场新成立基金数量统计新成立基金数量（支）环比变化数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.4数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.4上市公司做LP再度“蔚然成风”Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO72.4%14.0%8.4%1.7%1.5%1.2%0.6%0.3%5.2%2021Q1不同类型LP投资GP活跃度统计企业投资者VC/PE投资机构引导基金FOF银行保险信托政府机构大学及基金会资产管理公司♧㷍䏞倝⹫꧋㛇ꆄ胜た⟱⚌碫㘗-1䫏餴剒崞駟䎇⚂♳䋑Ⱆ぀⽑霪碫㘗-1涸嫱⢾馄կ齡⛎♳䋑Ⱆ぀⨞-1鳅⛓⵸湱嫱僽や刿崞駟ャ05010015020018Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q12018Q1-2021Q1上市公司做LP出手次数变化（金融类除外）从近三年数据来看， 2021年一季度上市公司（金融类除外）做LP投资GP的热情处在历史较高位。主要有两个原因：•在上市公司所处产业内进行投资，以实现产业链的拓展与延伸，有利于公司的长期发展；•去年下半年以来，资本市场有所好转，在此之前，上市公司因为股权质押爆雷的情况逐渐出清，股市的流动性有所缓解。在这种情况下，上市公司开始有资金能力布局产业规划。•一季度新募集基金背后LP以企业、投资机构、引导基金为主，其中企业投资者最活跃，出手次数占比高达72.4%。•企业类LP中，上市公司占比超20%。上市公司既有产业背景，又有融资渠道，同时对股权投资也普遍有过切身体会，因而成为国内募资的最佳LP候选。传统制造、科技、医疗等上市公司做LP最活跃Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO♧㷍䏞♳䋑Ⱆ぀⨞-1註搬䧭굥齡⛎ㆭ碫❡⚌餴劥刿⨊㥩⨞-1ャ0%20%40%60%80%100%18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q12018Q1-2021Q1上市公司LP行业分布（金融类除外）其他IT及信息化建筑建材医疗健康制造业•下图为不同行业的上市公司作为LP投资GP的出手次数结构分布，从近三年数据来看，制造、IT、医疗、建筑建材领域内上市公司投资GP更活跃，并且，一季度该现象表现更为明显，上述四领域内上市公司合计出手次数占比高达67%。•制造业制造类上市公司做LP一个最为明显的特点是“产业布局+跨界”。一季度超过一半的制造类上市公司LP所投基金的投资方向与自身产业并无关联，如模具铸造设计开发商合力科技（603917.SH）所参投基金燕创象商基金，其重要投资方向为生物技术、医药与医疗器械、新材料、新能源等新兴产业。不过，诸如迈为股份（300751.SZ）、绝味食品（603517.SH）等还是选择布局产业内上下游相关投资。•医疗健康医疗类上市公司做LP的特点与制造类公司大为不同，其主要围绕医疗领域内主题基金进行投资。一季度最为活跃的医疗上市公司LP非泰格医药（300347.SZ）莫属，仅3月30日，泰格医药一口气发布5条参与设立基金的公告。事实上，自2016年起，泰格医药便大力参与设立并投资医疗专业基金，不仅是启明创投、盈科资本、云锋基金、君联资本、毅达资本、博远资本等一众知名创投机构的出资人(LP)，还公开投资了同力生物、泽润生物、百因诺等60家医疗健康领域的企业。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.4碳中和投资大势所趋，中金、红杉分别设立百亿规模相关基金Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021年2月中国VC/PE市场募资端重点完成募集案例主题类型基金名称基金规模LP碳中和国能新能源产业投资基金100.2亿人民币国家能源集团、中国国新、中国东方碳中和中金协鑫碳中和产业投资基金100亿人民币协鑫能科、中金资本碳中和远景&红杉碳中和技术基金100亿人民币远景科技集团、红杉中国碳中和三门峡百姓新能源汽车投资基金10.01亿人民币 深圳安鼎新能源、三门峡市投资集团、宁波致云投资、三门峡百姓汽车碳中和吉利&韩国SK汽车产业投资基金3亿美元韩国SK控股、吉利碳中和雄安科融环境环保产业投资基金15亿人民币科融环境、诺安基金碳中和雅安绿色产业股权投资母基金10亿人民币雅安市国资公司、成都丝路重组股权投资基金管理有限公司生物医疗阿斯利康中金医疗创投基金22亿人民币（I期）无锡高新区新动能发展基金、无锡国联发展集团、鱼跃医疗、泰格医药等知名产业投资方生物医疗细胞免疫治疗产业基金10亿人民币永泰生物等生物医疗 药明康德&晨壹医药行业并购基金1亿人民币药明投资（药明康德全资子公司）、MeadowSpring、晨壹及苏州民营资本交通运输中国物流基金10亿美元新宜中国、QuadReal交通运输青岛中车转型升级基金40亿人民币国家制造业转型升级基金、中车资本管理有限公司、市级引导基金、城阳区引导基金等数字文化江苏数字文化教育基金50亿人民币滨湖区政府、海峡基金游戏朝夕光年奇想基金未披露字节跳动游戏品牌朝夕光年2021Q1中国VC/PE市场重点新设主题基金一览数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.4人民币基金完成募集案例Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO2021Q1中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例基金名称管理机构募集规模（¥）投资策略晨壹并购基金晨壹投资68亿聚焦医疗与健康，消费与服务，科技与制造三大领域中金启德基金（二次关闭）中金资本超42亿聚焦新药公司GGV人民币二期基金GGV纪源资本34亿覆盖具备增长潜力的早期、成长期、及中后