2021年中国本土美妆行业研究报告

中国本土美妆行业研究报告©2021.10 iResearch Inc. 2©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn摘要本土美妆多以产品开发领域为切入点，提升研发实力。当销售额达到亿元级别时，本土护肤通常会加大自建工厂代替代工厂的力度，以进一步提升品牌形象，增强定价能力。本土品牌是新媒体多渠道投放，但是优先级一般为微信、小红书、抖快、B站、微博、知乎。其中微信依靠多触点裂变与比较少硬广投入，有较高的ROI；抖快处于快速上升期，并且今年出现了分流淘系平台的现象，前期需要不断投入预算找达人，多为即时流量。整体来看，美妆品牌商有更高的毛利率与更高的市场空间。但也不能仅关注赛道而不关注企业本身，有品牌孵化能力的原料供应商、制造商也成为资本收购的首选对象。短期内可关注功效性护肤与美容工具赛道，中长期可关注男士美妆赛道。疫情反复、竞争加剧、流量成本升高与品牌渠道单一性是需重视的投资风险。美妆作为稳定的可选消费品，品类丰富、有粘性、能提价，表现出较强的增长韧性。需求端，中青年及中产扩容促进美妆消费群体基数扩张，美妆需求得以全方位延伸与全流程进阶。供给端，高产能+强研发的头部代工厂为新锐品牌的崛起与成熟品牌的扩产赋能，同时新媒体平台与内容输出的引流转化能力提升，给新兴本土产品牌带来成长契机。功效长效性、交叉功效与高阶需求成为蓝海市场，局部精细化护理与男士美妆是高增长低占比品类。本土彩妆爆品占比增加，推爆品难度增加；基础品类占多数，但是高阶品类具有高壁垒。销售额TOP50的爆品中，本土单品占比有明显提高，由2020年的50.0%增长至2021年的56.0%，其中彩妆单品占比提升。本土美妆市场规模持续增长。2020年，中国本土美妆市场规模达1576亿元。未来本土美妆的品牌效应将不断凸显，预计本土美妆市场规模增速将高于整体美妆。2023年，中国本土美妆市场规模预计约2527亿元。中高端品牌凭借优质产品与广泛传播的品牌美誉度，本土中高端美妆市场崛起，市场占有率逐年上升。2020年，本土中高端美妆市场占比达24.8%。2020年我国本土护肤市场规模与彩妆市场规模分别为1290亿元与286亿元。本土护肤在本土美妆市场中占主要地位，但未来消费者对彩妆的消费意愿及能力不断增强，彩妆行业增长空间较大。SMS来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。3©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn报告口径来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。美发产品&美容仪器清洁护理家居用品母婴用品卫生用品化妆品香水化妆工具护肤品精油本报告研究范畴√彩妆护肤名词解释1.本土品牌品牌属地由其注册地判断，仅含中国大陆，不包含港澳台。同时，本土美妆不包括外资在华企业，也不包括中资企业对外出口的交易规模。2. 美妆本报告的美妆，主要分为用于面部护理的护肤品与彩妆（含香水）；不包括个护用品。3.数据统计时间：定量数据时间跨度集中在2016年-2023年，大部分定性内容的时间跨度集中在2010年-2021年。美甲防晒用品身体护理个护家护4中国本土美妆行业发展背景分析1中国本土美妆行业发展分析2投资基本面与投资赛道分析35©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn-15%-10%-5%0%5%10%2007200920112013201520172019英国: GDP增速（%）英国: 美妆行业规模增速（%）-5%0%5%2007200920112013201520172019美国: GDP增速（%）美国: 美妆行业规模增速（%）美妆产品消费的抗周期能力较强经济增速放缓对美妆消费影响有限，美妆行业增长韧性较强美妆作为稳定的可选消费品，差异化强、有粘性、能提价，表现出较强的增长韧性，中国经济增速放缓对美妆消费的不利影响较小。经济增速放缓下，消费者对低价奢侈品具有偏爱趋势，即“口红效应”：美国、英国在2008年金融危机期间，美妆行业降低速度慢于GDP；在经济复苏期间，美妆行业增速高于GDP增速。2020年新冠疫情期间，中国美妆商品零售额当月同比增速高于整体商品零售额的当月同比增速，可见美妆品类相较于整体商品受到的不利影响相对较小；而在疫情平稳后美妆品类增速强劲，明显高于整体商品零售额增速，这进一步验证了美妆具有较强的增长韧性。来源： 2007-2020年美妆行业规模增速数据来源于Euromonitor。2007-2019年各国GDP数据来源于世界银行，GDP增速为GDP不变价同比增速。来源：中国国家统计局。其中2月为累计同比，其他月份为同比增速。2007-2020年美国与英国美妆行业规模增速与GDP增速对比2020年2月-2021年6月中国限额以上企业商品零售总额当月增速对比：整体vs美妆-40%-20%0%20%40%60%2345678910 11 1223456中国限额以上企业商品零售总额当月同比增速（%）中国限额以上企业美妆商品零售额当月同比增速（%）2020年2021年6©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn©2021.10 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn6.1%5.8%11.2%11.7%7.7%8.7%5.3%4.8%10.5%11.3%7.6%9.4%0-9岁10-19岁20-34岁35-49岁50-59岁60岁及以上2019年中国人口与年龄结构女性占总人口比例（%）男性占总人口比例（%）潜在美妆消费群体规模庞大中青年及中产扩容促进美妆消费群体基础扩大中国潜在美妆消费群体规模庞大，为美妆行业发展提供坚实的人口基础。2019年，我国青少年、壮年人口比重较大，这批人群有着较强的美妆消费需求：70后、80后、90后及00后的人群在总人口中占比达55.3%，且这部分人群男性占比略高于女性人口，男性美妆市场未来开放潜力较大。与此同时，中国中产阶级人口平稳持续增加，随着中国中产阶级崛起及其对消费升级的推动，为中高端美妆产品的购买能力提供了强劲支撑。来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院研究及绘制。00后85-95后70-80后来源：专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算。0.6 0.9 1.2 1.6 2.0 4.2%6.3%9.0%11.6%13.9%-10.0%19.0%011223201620172018201920202016-2020年中国中产阶级人数及占总人口比例中产阶级人数（亿人）中产阶级占总人口比例（%）7©2021.10 iResearch I