大消费行业周报：肯德基/喜茶入驻抖音,“心动外卖”蓄势待发

肯德基/喜茶入驻抖音,“心动外卖”蓄势待发摘要2021年08月15日大消费行业周报食品饮料强于大市（维持）商贸零售强于大市（维持）•本周话题：8月12日，肯德基、喜茶两大知名品牌的外卖成功入驻抖音，用户只需进入两大品牌官方账户，在首页点击小程序链接，就可以跳转至外卖页面，体验与微信小程序购买基本一致。抖音选择这两个品牌试水，主要因为商家有自建配送体系，抖音可以绕过美团、饿了么的外卖体系，仅以添加外卖小程序的方式完成首批外卖商家入驻的试水。过去一年，抖音加码布局本地生活，并于今年7月内测“心动外卖”功能，有望打造聚合模式的外卖平台。我们认为，外卖业务有望成为继电商业务后抖音的又一新增长点，但传统的抽拥方式对商家吸引不大，只有降低商家的入驻成本，才有望在竞争激烈的外卖平台中实现突围，打破美团、饿了么的垄断格局。•行业要闻：1）泸州老窖拟投资2.5亿元建设技改项目。2）妙可蓝多上半年净利增长247.1%。3）金龙鱼上半年盈利29.7亿元。•二级市场涨跌幅：8月9日至8月13日，二级市场食饮+3.7%，农业+4.5%，商贸+3.2%，中信30行业中排名7、6、12名。•风险提示：1、宏观经济疲软的风险；2、国内疫情防控长期化的风险；3、重大食品安全事件的风险；4、重大农业疫情风险。证券研究报告本周话题：肯德基/喜茶入驻抖音, “心动外卖”蓄势待发8月12日，肯德基、喜茶两大知名品牌的外卖成功入驻抖音，用户只需进入两大品牌官方账户，在首页点击小程序链接，就可以跳转至外卖页面，体验与微信小程序购买基本一致。抖音选择这两个品牌试水，主要因为商家有自建配送体系，抖音便可以绕过美团、饿了么的外卖体系，仅以添加外卖小程序的方式完成首批外卖商家入驻的试水。加码本地生活，内测心动外卖。过去一年，抖音加码布局本地生活，搭建了抖店、团购、优惠券、热门榜单等营销基础设施，并通过招募探店达人、上线心动餐厅等一系列动作，成功扩充平台的商家资源和用户群体。今年7月，抖音内测“心动外卖”功能，并打通饿了么、美团外卖等外卖平台，用户可以通过外卖平台或者品牌商户的账号，跳转至外卖下单页面，实现抖音点外卖的功能。打造聚合模式外卖平台。相比成熟的外卖平台，抖音目前的优势是流量和话题，由于缺乏配送团队和相关经验，短期内“心动外卖”比较具有可操作性的做法是邀请抖音内的餐饮商家入驻，由商家自主提供配送服务，打造聚合模式的外卖平台，和饿了么或美团进行外卖业务导流合作。外卖或成为电商业务后的又一新增长点。早期的抖音视频大多为淘宝等电商平台导流，但为了将买家留在平台内，抖音自2018年起开始自建电商体系，从抖音小店到如今的抖音商城，实现了从导流平台到全链条电商生态平台的转变。我们认为，外卖业务有望成为继电商业务后的又一新增长点，但传统的抽拥方式对商家吸引不大，抖音只有降低商家的入驻成本，才有望在竞争激烈的外卖平台中实现突围，打破美团、饿了么的垄断格局。行业要闻1. 泸州老窖拟投资2.5亿元建设技改项目。8月13日，泸州老窖发布公告称，拟以公司全资子公司酿酒公司为投资主体，投资实施智能化包装中心技改项目二期，项目总投资约2.5亿元，建设周期32个月，建成后可提高公司成品酒供应保障能力；拟以酿酒公司为投资主体，收购资产并实施柔性智能化灌装试验线项目，项目总投资1.74亿元，满足公司在智能化包装中心建设过渡期的产能需求及未来多品项、小规格、个性化产品的灌装需求。（公司公告）2. 妙可蓝多上半年净利增长247.1%。8月10日，妙可蓝多公告，上半年实现营收20.67亿元，同比+90.80%；净利润1.12亿元，同比+247.12%。其中奶酪业务收入占公司主营业务收入比例为73.76%，同比+0.34pcts，奶酪业务毛利率提高3.52pcts至50.19%。（公司公告）3. 金龙鱼上半年盈利29.7亿元。8月11日，金龙鱼发布2021年半年报，上半年实现营收1,032亿元，同比+18.7%；实现利润总额46.3亿元，同比+20.9%；实现归母净利润29.7亿元，同比-1.24%。（公司公告）产业数据跟踪• 飞天茅台（53度）行情价（元/瓶）• 五粮液（52度）、国窖1573（52度）京东价（元/瓶）• 原奶价格（元/千克）• 生猪、猪肉、仔猪价格（元/千克）数据来源：国酒财经、同花顺、万得，平安证券研究所1,399 1,419 8009001,0001,1001,2001,3001,4001,5001/11/151/292/122/263/123/264/94/235/75/216/46/187/27/16五粮液国窖15734.353.03.23.43.63.84.04.24.44.615011504150715101601160416071610170117041707171018011804180718101901190419071910200120042007201021012104210716.1023.2443.82020406080100120140150115041507151016011604160716101701170417071710180118041807181019011904190719102001200420072010210121042107生猪价格猪肉价格仔猪价格3,840 3,040 2,675 2,460 1,8002,3002,8003,3003,8004,3001/11/151/292/122/263/123/264/94/235/75/216/46/187/27/167/308/13飞天茅台价(2021)散瓶飞茅价(2021)飞天茅台价(2020)散瓶飞茅价(2020)张晋溢投资咨询资格编号S1060521030001ZHANGJINYI112@PINGAN.COM.CN股票投资评级:强烈推荐（预计6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上）推荐（预计6个月内，股价表现强于沪深300指数10%至20%之间）中性（预计6个月内，股价表现相对沪深300指数在±10%之间）回避（预计6个月内，股价表现弱于沪深300指数10%以上）行业投资评级:强于大市（预计6个月内，行业指数表现强于沪深300指数5%以上）中性（预计6个月内，行业指数表现相对沪深300指数在±5%之间）弱于大市（预计6个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上）公司声明及风险提示：负责撰写此报告的分析师（一人或多人）就本研究报告确认：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的，本公司将采取维权措施追究其侵权责任。证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。免责条款：此报告旨为发给平安证券股份有限公司（以下简称“平安证券”）的特定客户及其他专业人士。未经平安证券事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印