2021年德勤国际财富管理中心排名报告：稳舵变革时代 证明价值所在

2021年德勤国际财富管理中心排名报告 稳舵变革时代 证明价值所在 第四期自信迎接未来2021年德勤国际财富管理中心排名报告 | 稳舵动荡时代 证明价值所在2调研范围本报告中，国际财富管理中心（IWMC）指专注于服务并着力吸引全球私人客户的国家或地区，其重要特征在于大规模为拥有海外住所的客户提供私人银行/财富管理服务。因此，财富管理中心很大一部分客户资产为私人拥有的跨境资产。私人拥有的跨境资产代表国际市场容量，也是本报告所关注的焦点。主要国际财富管理中心（按英文字母排序）资产类型包括银行账户（支票和储蓄账户）、债务性证券和权益性证券（含基金股份）、信托架构下（如公司、信托等）持有的衍生品和资产。这一分类并非仅针对资产数百万的家庭，而包含各类家庭。但通过基金、寿险公司和养老金持有的资产除外，也不包括非银行类资产，如商业股票、作为主要居所的房产和艺术品。国际市场容量（IMV）定义为在资产所有者住所地以外的某地管理的资产。本报告从资产管理角度（资产在何地管理）而非所有人视角（资产所有者的住所位于何地）研究国际市场容量。致谢在完成本报告过程中，我们对包括数家领先财富管理机构高管在内的行业专家进行了访谈。本报告作者在此向参与访谈的人士致以诚挚的谢意，感谢他们分享专业知识和领域专长。 巴林中国香港卢森堡 瑞士阿联酋英国美国巴拿马及加勒比海新加坡2021年德勤国际财富管理中心排名报告 | 稳舵动荡时代 证明价值所在3目录本报告原名《The Deloitte International Wealth Management Centre Ranking 2021: Proving its worth in today's turbulent world》，由德勤全球财富管理团队撰写，德勤中国财富管理团队进行翻译并增加本地洞察。前言 4内容摘要 5竞争力排名 8资产规模排名 12国际财富管理中心概览 20制胜战略重点和业务能力 26中国财富管理业务观察 33结论与展望 36附录 37联系人与作者 432021年德勤国际财富管理中心排名报告 | 稳舵动荡时代 证明价值所在41. 前言当今世界纷繁复杂，风云变幻。新冠疫情危机颠覆了当前的社会经济运行方式。当环境加速改变时，稳定和财富安全极其宝贵。虽然国际财富管理行业所受具体影响尚待观察，财富管理机构正积极准备迎接未来挑战。特别值得一提的是，通过新技术手段与客户和银行互动正成为它们的“新常态”。亟需开展的数字化转型将耗资不菲，并伴随质疑之声：投资于数字化、差异化价值主张和合作伙伴关系是否是明智之举？能否带来营收和利润效益的提升？位于财富管理中心的全球性私人财富管理机构正围绕以下业务重点展开竞争：同客户和本地合作伙伴开展新型合作、改良产品和服务以及建立稳健而灵活的技术平台。德勤第四期国际财富管理中心排名报告关注以下四大问题： • 自2018年以来各财富管理中心竞争力有何变化？ • 各财富管理中心在吸纳国际客户资产方面表现如何？ • 领先的国际财富管理中心具有哪些重要特征？ • 为制胜未来，国际财富管理机构需关注哪些业务重点？又需培育哪些业务能力？希望本报告为您带来有价值、有意义的行业洞察。Patrik Spiller德勤摩立特战略咨询合伙人财富管理行业南北欧实务主管合伙人Jean-Francois Lagasse瑞士金融管理行业主管合伙人财富管理全球主管合伙人2021年德勤国际财富管理中心排名报告 | 稳舵动荡时代 证明价值所在52.1 主要发现新挑战国际财富管理中心（IWMC）的经营环境仍充满挑战。随着环境、社会和企业管治（ESG）投资和政治稳定性变得愈发重要，竞争的焦点已然改变。2017年至2020年，领先财富管理中心的国际市场容量（IMV）有所增长。成本竞争力仍是一项持续挑战。瑞士仍居榜首，但差距在缩小 • 瑞士仍居榜首，其竞争力、资产规模和业绩表现均保持领先。从竞争力和资产规模来看，排名有所不同。新加坡和香港在竞争力上排名第二和第三，而英国和美国则在资产规模上排名第二和第三。 • 受2020年国际市场容量强势增长支持，领先财富管理中心均出人意料地顺利渡过了新冠疫情危机。在股市动荡、出行受限的情况下，其数字化能力确保了能为客户提供核心服务。2.2 竞争力竞争力排名竞争要素变化决定国际财富管理中心竞争力的各种要素的相对重要性已发生变化。例如，ESG投资和政治稳定性变得更加重要，而监管方面的差异化在减小。竞争更加激烈三大领先财富管理中心的竞争力排名自2018年以来未发生变化：瑞士第一，新加坡和香港紧随其后。尽管顶端排位未变，各财富管理中心均已发生巨大变化。如果无法实现持续提升，三大财富管理中心势必无法保持领先地位。 瑞士居首，新加坡和香港紧随其后 • 瑞士各方面竞争力评分均很高，其“稳定性”优势尤为突出，但因市场规模有限以及财富管理机构利润水平较低，其“商业环境”得分稍低。 • 作为中立的商业中心，新加坡相当有竞争力，以创新方面的强劲表现最为突出，仅有几项指标稍显逊色，主要与其国内资本市场和税收环境有关。 • 香港凭借优质的人才资源和广阔的资本市场在各方面的竞争力均名列前茅。尽管如此，其针对家族办公室和超高净值人士的税收竞争力却偏低，另外就是政治稳定性得分较低。2. 内容摘要1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.2021年德勤国际财富管理中心排名报告 | 稳舵动荡时代 证明价值所在6 • 美国上升两位，排名第四，这得益于其优越的财富管理商业环境、市场规模以及优质的财富管理业务集群，但其稳定性评分较低。 • 英国从第四降至第五，这主要是由于漫长的脱欧带来的不确定性以及后续影响。如今脱欧已完成，英国有机会收拾局面，重振竞争力。2.3 规模规模排名瑞士规模最大，英美位居其后瑞士是全球最大的簿记中心，管理高达2.6万亿美元的离岸资产。虽然多数财富管理中心的国际市场容量（IMV）在2017年到2020年期间有所增长，但相对排名与2018年报告情况大致相同，仅卢森堡超过了巴拿马及加勒比海。新冠疫情推动离岸市场增长2020年，领先财富管理中心的IMV平均增长10.6%1，大大高于近四年的平均增长率4.8%1。实际上，新冠疫情促使投资人重新考量簿记中心相关优先事项，一些投资人已将资产转至政治和金融环境更为稳定、服务和产品更为优质的国际财富管理中心。其中，卢森堡和美国成为疫情期间的最大赢家，二者的IMV增长率均超过均值，在2020年分别增长21%和15%。2.4 IWMC概览 通过分析主要国际财富管理中心的具体机遇和挑战，我们发现整个行业在结构性收费和利润率降低以及监管趋严导致成本上升的大背景下，各大中心均受到了影响。此外，个别市场因自身特定情况，经历了尤为显著的变化，脱欧对英国市场的影响即为一例。尽管受新冠疫情影响，亚洲地区财富增长速度预计将持续领先其他地区。亚洲新兴市场财富增长势必推动本地离岸中心的进一步发展。新加坡和香港的优越地理