2022年杭州独角兽及准独角兽企业研究报告

36KR RESEARCH《2022年杭州独角兽及准独角兽企业研究报告》“独”辟蹊径，杭州聚力新经济高质量发展36氪研究院2022.012研究说明研究方法说明•本报告以注册地在杭州的独角兽及准独角兽企业为研究对象，基于36氪研究院调研及CB Insights、IT桔子等数据，通过桌面研究、专家访谈、企业调研等形式，剔除具有经营风险、已通过上市聆讯的企业，筛选出28家杭州独角兽企业。同时，36氪研究院根据影响独角兽/准独角兽企业发展的因素，遴选出商业、创新、资本、团队和影响5个一级指数和15个二级指标，并依据重要程度赋予不同的权重，客观公正筛选出152家杭州准独角兽企业（数据截至2021年12月31日），具体名单参见附录。•根据省政府办公厅发布的《浙江省人民政府关于调整杭州市部分行政区划的通知》（浙政发〔2021〕7号），杭州部分行政区划优化调整。为方便统计，本报告根据企业注册地进行区域独角兽及准独角兽企业数量统计。基于此，杭州部分区域独角兽及准独角兽企业数量会有所出入。一级指标总占比二级指标占比商业指数35%企业估值（十亿美元）40%所在行业规模（亿元）30%企业营收规模（亿元）30%创新指数30%专利数量（个）40%研发费用（亿元）35%外部合作（个）25%资本指数20%融资总额（亿元）30%融资次数（次）30%注册资本（亿元）30%对外投资总额（亿元）10%团队指数10%高管人数（人）30%博士人数（人）30%研究生人数（人）30%在缴社保人数（人）10%影响指数5%所获奖项（个）100%独角兽及准独角兽企业概况⚫独角兽及准独角兽企业概念及研究范畴⚫中国独角兽企业发展概况⚫杭州独角兽及准独角兽企业发展概况01杭州独角兽及准独角兽企业发展情况分析⚫行业分析⚫融资情况⚫地域分布02杭州独角兽及准独角兽企业典型案例研究⚫钉钉⚫网易严选⚫微医⚫灵伴科技⚫蚂蚁集团03杭州独角兽及准独角兽企业发展趋势与建议⚫发展趋势⚫发展问题⚫发展建议04附录：截至2021年底杭州独角兽及准独角兽名单05⚫ 独角兽及准独角兽企业概念及研究范畴⚫ 中国独角兽企业发展概况⚫ 杭州独角兽及准独角兽企业发展概况独角兽及准独角兽企业概况01151.1 独角兽及准独角兽概念及研究范畴按估值划分，独角兽企业估值高于10亿美元，准独角兽企业估值在1到10亿美元之间•独角兽企业一般指成立时间小于10年、估值大于10亿美元的未上市高成长性创新企业，是新经济发展的重要推动力，其中，估值大于100亿美元的企业被称为超级独角兽，一般为行业内龙头企业。 “高成长性”是指公司因拥有独创性核心技术、创新性产品或服务、颠覆性商业模式，成长速度较快，发展潜力较大。•准独角兽是指成立时间小于10年、估值在1亿美元到10亿美元之间，目前不属于独角兽，但发展速度较快、未来增长潜力较大，有望在3-5年内成长为独角兽的企业。“增长潜力较大”是指在数字经济蓬勃发展、产业迎来转型升级的大背景下，新模式、新业态、新服务诞生，企业获得愈加广阔的市场空间，未来发展潜力可期。•本报告的研究范畴限定为，属于新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、数字创意等高新技术产业和战略性新兴产业的独角兽/准独角兽企业。2图示：按估值划分公司类型10-100亿美元1-10亿美元（不包含10亿美元）大于100亿美元准独角兽• 企业发展快速• 行业领先的创新能力• 3-5年内估值可能达到10亿美元独角兽• 成立时间小于10年• 未上市• 企业拥有独有技术或创新商业模式超级独角兽• 拥有最前沿的经营理念或最先进的技术• 属于行业内龙头6政府政策、资本环境、技术条件，共同推动中国独角兽企业发展•政策加持。近年来，我国独角兽企业凭借高成长性和强带动性，在做好自身快速发展的同时，通过“技术+”等方式赋能其他行业发展，成为推动我国经济高质量发展的重要驱动力。为持续助力独角兽企业发展，国务院、科技部、财政部等陆续出台了一系列政策，从发展环境、资本、人才等方面，持续为我国独角兽企业的发展营造适宜的环境。例如，2021年科技部发布《关于新时期支持科技型中小企业加快创新发展的若干政策措施》（国科发区〔2019〕268号），支持培育壮大科技型中小企业主体规模、提升科技型中小企业创新能力，加强创新服务供给，激发创新创业活力，引导科技型中小企业加大研发投入。•资本环境优化。一方面，一级市场的快速发展为独角兽企业创造了有利的融资环境。随着资本市场基础制度的逐渐完善，IPO不再是公司的主要融资途径，企业还能从主权财富基金、养老基金、私募基金和产业基金等投资基金中融资。根据IT桔子数据，一级市场投资金额从2014年的7,569亿元人民币增长至2021年的45,120亿元人民币。多层次资本市场的不断完善，尤其是一级市场的快速发展，为独角兽企业的崛起提供了必要的条件。另一方面，独角兽获得大额融资的频次增加。近几年，一级市场平均单笔投资额不断提升，优质企业获得大额融资后，会全面升级自身技术、产品和服务等，用以抢滩更大市场份额。•技术驱动。互联网、人工智能、云计算等数字技术的成熟，为中国独角兽企业技术创新能力和竞争优势的培养夯实基础。根据埃森哲调研，79%的独角兽企业认为其竞争壁垒为自身的技术实力。例如，在出行行业，大数据、实时定位等技术推动网约车、共享单车的发展，改变人们的出行方式。在医疗行业，技术促进互联网医院快速发展，提高人们看病、买药效率。31.2 中国独角兽企业发展概况——发展背景7•中国独角兽企业所属行业分布广泛。根据36氪研究院数据，2021年，中国170家独角兽企业总估值超过1万亿美元，平均估值约为63亿美元，估值中位数为20亿美元，主要分布在电子商务、汽车交通、人工智能等行业中。从总估值来看，金融科技、文娱传媒、电子商务行业位列前三。其中，金融科技行业中的蚂蚁集团和文娱传媒行业中的字节跳动，企业估值均超过两千亿美金，拉高行业整体估值水平。1.2 中国独角兽企业发展概况——现状中国独角兽企业行业分布广泛，多处于中后期融资轮次，北京、浙江、广东整体估值较高4•中国独角兽企业多处于中后期融资轮次，北京独角兽整体估值最高。从融资轮次来看，截至2021年11月30日，36氪研究院数据显示，中国独角兽企业融资轮次多处于中后期。从地域分布来看，一方面，我国独角兽企业地域分布呈东部沿海地区多、西部内陆地区少的特征，这主要受资本、人才、技术等要素的综合影响。另一方面，根据36氪研究院数据，中国独角兽企业遍布14个地区，整体估值最高的三个地区为北京、浙江、广东，对应的独角兽企业总估值分别为4,066.4亿美元、3,286.3亿美元、1,500.2亿美元。图示：中国各行业独角兽估值情况数据来源： 36氪研究院284.63271.91143.4377.74 55.86 53.54 49.5 44.25 39.15 38.6411.1 3.534.110102625181022131313433估值（十亿美元）数量（个）8系列政策的加持，为杭州独角兽及准独角兽企业发展厚植创新土壤•近年来，独角兽企业凭借颠覆性商业模式，推动传统行业进行转型的同时，带动地区经济高质量发展。为持续助力独角兽及准独角兽企业发展，杭州