银行业理财子产品发行指数周报第63期：发行指数持续量价齐升，创新理财产品不断涌现

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供，由中信建投（国际）证券有限公司时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态·理财子产品发行指数周报第 63 期 发行指数持续量价齐升， 创新理财产品不断涌现 本周指数更新（06.13-06.19） 1、三大指数环比变化情况 从发行数量来看，最新理财子产品发行数量指数为 179.55，环比上升 12.9%，发行数量增加。调整后理财子产品发行数量指数为 143.75，环比上升 4.5%，混合类产品比重为 8.86%，环比减少 4.89pct。从发行数量偏离度来看，最新偏离度为 1.16，环比降低 0.09。 从发行风险指数来看，最新理财子产品风险指数为 2.29，环比上升 2.2%，风险偏好增加。 从发行基准利率波动指数来看，最新指数为 98.64，环比上升2.47。从不同类型产品的发行基准利率来看，固收类产品平均业绩比较基准为 4.24%，环比上升 14bp；混合类为 5.41%，环比上升 25bp。整体平均发行基准利率为 4.35%，环比上升 11bp。十年期国债收益率和平均基准利差为 1.58%，环比上升 11bp。 上周，理财子产品发行数量指数环比上升 12.9%；同时，上证指数环比上升 0.97%。理财产品发行数量环比增加，股市稳步上升，预期居民投资资金流向权益市场。 2、样本理财子公司发行情况 从发行数量来看，上两周样本理财子公司最新理财子产品发行数量为 79 只，环比增加 9 只。具体来看，发行数量增加的有 6家，占比为 54.5%，增加最多的是信银理财，环比增加 4 只；发行数量减少的有 2 家，占比为 18.2%，其光大理财最多，环比减少 2 只。发行数量最高的为建信理财，发行了 14 只理财产品。 从发行基准利率来看，样本理财子公司最新理财子产品的平均基准利率为 4.35%，环比上升 11bp。其中基准利率上升的理财子公司为 6 家，占比为 54.5%。其余有 5 家理财子公司平均发行基准利率在下降，占比为 45.5%。平均发行基准利率最高的为宁银理财，为 6.00%，固收类产品发行平均基准利率最高的是招银理财，为 5.96%，混合类产品发行平均基准利率最高的为宁银理财，为 6.00%。 维持 强于大市 马鲲鹏 SAC 执证编号：S1440521060001 杨荣 SAC 执证编号：S1440511080003 李晨 lichenbj@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440521060002 陈翔 chenxiangbj@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440520120002 发布日期： 2022 年 06 月 19 日 市场表现 相关研究报告 -4%1%6%11%16%21%2020/11/162020/12/162021/1/162021/2/162021/3/162021/4/162021/5/162021/6/162021/7/162021/8/162021/9/162021/10/16银行上证指数银行 股票报告网 行业动态报告 银行 请参阅最后一页的重要声明 3、重点理财子产品介绍 上周重点产品建信理财、农银理财、中银理财、招银理财和信银理财发行的 ESG 主题产品、养老理财主题产品和基准利率挂钩类产品。 建信理财发行的“建信理财安享固收类封闭式养老理财产品 2022 年第 11 期”为二级（中低）风险的固定收益类封闭式净值型理财产品。产品业绩比较基准为 5.50-7.50%，发行规模为 500 万-10 亿，起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.12%，不收取超额业绩报酬。 农银理财发行的“农银理财“农银匠心·灵珑”ESG 主题第 7 期人民币理财产品（金穗财富）”为二级（中低）风险的固定收益类封闭式净值型理财产品。产品业绩比较基准为 4.15%，发行规模为 35 亿，起购金额为 1元，基本费率合计为 0.22%，收取 30%的超额业绩报酬。 中银理财发行的“中银理财-低碳优享固收增强（封闭式）2022 年 12 期”为二级（中低）风险的固定收益类封闭式净值型理财产品。产品业绩比较基准为 5.55%，发行规模为 100 亿，起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.42%，收取 50%的超额业绩报酬。 中银理财发行的“中银理财-QDII 日计划（美元版）”为一级（低）风险的固定收益类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中国银行 3 个月美元定期存款利率，发行规模为 100 亿美元，起购金额为 1 美元，基本费率合计为 0.30%，不收取超额业绩报酬。 招银理财发行的“招银理财招越中证固定指数增强策略尊享 1 号理财计划”为五级（高）风险的商品及金融衍生品类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中证 500 指数收益率，发行规模为 2 亿-7 亿，起购金额为 40 万元，基本费率合计为 0.50%，不收取超额业绩报酬。 招银理财发行的“招银理财招越中证 500 非对称指数增强策略尊享 1 号混合类理财计划”为五级（高）风险的混合类封闭式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中证 500 指数收益率，发行规模为 5000 万-2 亿，起购金额为 100 万元，基本费率合计为 0.50%，不收取超额业绩报酬。 信银理财发行的“信银理财安盈象强债稳健一年持有期 3 号理财产品”为二级（中低）风险的固收类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%，起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.85%，不收取超额业绩报酬。 信银理财发行的“信银理财安盈象固收稳健一年持有期 1 号理财产品”为二级（中低）风险的固收类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中债综合指数（全价），起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.65%，不收取超额业绩报酬。 信银理财发行的“信银理财安盈象强债稳健六个月持有期 2 号理财产品”为二级（中低）风险的固收类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%，起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.85%，不收取超额业绩报酬。 信银理财发行的“信银理财安盈象固收稳健六个月持有期 1 号理财产品”为二级（中低）风险的固收类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中债综合指数（全价），起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.65%，不收取超额业绩报酬。 股票报告网 行业动态报告 银行 请参阅最后一页的重要声明 信银理财发行的“信银理财安盈象固收稳健半年定开 16 号理财产品”为二级（中低）风险的固收类开放式净值型理财产品。产品业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数，发行规模为 10 亿以内，起购金额为 1 元，基本费率合计为 0.63%，不收取超额业绩报酬。 4、最新观点更新 为满足客户多种理财需求，银行理财机构积极进行产品设计创新。 1、流动性改善方面，诸如建信理财、信银理财、苏银理财等多家理财子公司兼顾定期开放式产品和每日申赎产品特点，