非银金融行业深度：私募股权投资市场月报(2022年10月)

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业深度 私募股权投资市场月报(2022年 10 月) 宏观回顾：需求方面，10 月消费受疫情冲击有所转弱，制造业投资整体保持稳健，基建投资持续发力稳定经济增长，地产投资增速仍处低位。供给方面，工业生产在高技术制造、装备制造以及新动能产品带动下保持稳定恢复态势。 监管政策：10 月科创板做市业务正式开启，有望提升资本市场流动性和稳定性，长期来看有助于私募股权投资基金在被投企业 IPO 后实现平稳退出。 募资端：十月假期较长，季节性因素影响环比增速。10 月共有 208 只基金募资 1056.0 亿元，同比-65%，环比-79%，其中，国资背景的管理机构设立的 72 只募资 629.52 亿元，同比-43%，环比-74%。 投资端：广汽埃安项目带动汽车领域投资金额明显提升。今年 10 月机构共投资总部在中国的非上市企业 282 家，同比-63.2%，环比-56.5%；机构合计投资金额为 334.0 亿元，同比-6.7%，环比-22.5%。分行业来看，今年 10 月最热门的五大投资赛道是汽车、IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、食品&饮料，占全部投资额的 89%。其中，对汽车行业的投资金额在 10 月同比+6045.0%、环比+5561.3%至 207.17 亿元，主因广汽集团子公司广汽埃安于 10 月完成 A 轮融资，合计引入 53 名战略投资者，合计融资 182.94 亿元。 退出端：10 月退出数量下滑，但长期来看全面注册制的逐步落地有望带动退出数量回暖。10 月共有 155 项投资实现退出，同比-66%，环比-82%。分退出方式来看，70%是通过 IPO 上市渠道，22%通过并购，4%通过股权转让。10 月全市场回报金额合计 443.7亿元，同比-33%，环比-77%。 10 月热点融资项目中，汽车制造业和半导体及电子设备行业占比最多，其次是食品和饮料制造业；融资规模最大的项目是位于广州市的广汽新能源。 风险提示：宏观经济剧烈波动；私募股权监管政策发生重大变化；一/二级市场估值倒挂等。 维持 强于大市 赵然 zhaoran@csc.com.cn 18788867195 SAC 执证编号:S1440518100009 SFC 中央编号:BQQ828 吴马涵旭 wumahanxu1@csc.com.cn 15618168653 SAC 执证编号:S1440522070001 发布日期： 2022 年 11 月 21 日 市场表现 相关研究报告 -29%-19%-9%1%11%2021/10/252021/11/252021/12/252022/1/252022/2/252022/3/252022/4/252022/5/252022/6/252022/7/252022/8/252022/9/25非银金融上证指数非银金融 仅供内部参考，请勿外传 行业深度报告 非银金融 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、宏观回顾及政策分析 ....................................................................................................................................... 1 1.1 宏观环境 ..................................................................................................................................................... 1 1.1.1 需求端 .............................................................................................................................................. 1 1.1.2 供给端 .............................................................................................................................................. 3 1.2 监管政策 ..................................................................................................................................................... 3 二、基金募集 ........................................................................................................................................................... 6 2.1 基金募资概况 ............................................................................................................................................. 6 2.2 募资类型分布 ............................................................................................................................................. 7 2.3 募资基金地区分布 ..................................................................................................................................... 8 2.4LP 情况 ......................................................................................................................................................... 8 三、基金投资 ..........................................................