信达家电·热点追踪：恢复房企股权再融资，广州防疫政策调整利好线下消费复苏

恢复房企股权再融资，广州防疫政策调整利好线下消费复苏 [Table_Industry] ——信达家电·热点追踪（2022.12.4） 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究——周报 [Table_ReportType] 家用电器行业 [Table_StockAndRank] [Table_Author] 罗岸阳 家电行业首席分析师 执业编号：S1500520070002 联系电话：+86 13656717902 邮 箱： luoanyang@cindasc.com 尹圣迪 家电行业研究助理 里阿 联系电话：18800112133 邮 箱：yinshengdi@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 恢复房企股权再融资，广州防疫政策调整利好线下消费复苏 [Table_ReportDate] 2022 年 12 月 4 日 本期内容提要: 周资观点： ➢ 2022 年 11 月 28 日，证监会决定在股权融资方面调整优化 5 项措施：1）恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；2）恢复上市房企和涉房上市公司再融资；3）调整完善房地产企业境外市场上市政策；4）进一步发挥 REITs 盘活房企存量资产作用；5）积极发挥私募股权投资基金作用。我们认为证监会出台政策支持房企融资有利于保障房地产企业竣工交付，从长期来看对于地产后周期的家电企业或将起到一定需求提振作用。关注目前处于历史估值底部的家电龙头企业美的集团、海尔智家、格力电器，关注厨电龙头老板电器、华帝股份，关注集成灶龙头企业火星人、浙江美大、亿田智能，关注公牛集团、欧普照明。 ➢ 11 月 30 日，广州多区发布通告调整防疫措施，广州荔湾区解除所有临时管控区，从化区恢复市场经营和餐饮堂食，恢复线下教学，解除临时管控区域，广州市内所有地铁站逐步恢复正常运营。我们认为广州防疫政策的调整有利于推动线下人流量的增加，从而促进消费复苏。推荐关注重点布局核心商场、交通枢纽的便携式按摩器龙头倍轻松、投影龙头极米科技，关注仍处于渗透率提升通道的清洁电器龙头石头科技、科沃斯。 ➢ 根据 EHPA 新闻，2022 年前三季度，波兰空气-水源热泵销售同比增长140%，整体热泵市场增长 121%，用于建筑供暖的热泵增长了 133%。热泵作为高效率采暖设备，具有高经济性和环保性，我国热泵企业出口或将受益于海外需求快速增长。建议重点关注具备规模优势、渠道资源以及较大估值弹性的热泵龙头企业美的集团、海尔智家、格力电器；关注弹性标的日出东方、万和电气、申菱环境、海信家电；关注产业链公司海立股份、冰山冷热、大元泵业、春晖智控、三花智控、盾安环境。 ➢ 重点公司公告：星帅尔子公司富乐新能源协议约定向陕西长风智能科技有限公司采购储能设备，每月具体采购量、采购价格、采购规格型号等以双方另行签订的采购订单/协议为准；长风智能向富乐新能源提供储能设备产品、储能设备技术培训、技术支持及对应采购产品的相关售后服务。协议履行期限自 2022 年 11 月 30 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、核心观点 ....................................................................................................................................... 4 1.1 周投资观点 ........................................................................................................................... 4 1.2 重点动态跟踪 ....................................................................................................................... 4 二、板块走势 ....................................................................................................................................... 6 三、行业数据追踪 ............................................................................................................................... 8 3.1 本周家电股资金流向 ........................................................................................................... 8 3.2 家电主要原材料价格追踪.................................................................................................... 8 3.3 人民币汇率 ........................................................................................................................... 9 3.4 重点公司盈利预测及估值一览 .......................................................................................... 10 四、风险因素 ..................................................................................................................................... 11 表 目 录 表 1：本周家电股北上资金持股比例变化 .........................................................................................................8 表 2：本周家电股北上资金持股市值变化 ....................