广西壮族自治区A股上市公司高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、广西 A 股上市公司发展指数 ....................................... 5二、 广西 A 股上市公司高质量发展排行榜 .............................. 6（一）广西 A 股上市公司综合排名 ..................................6（二）广西 A 股上市公司细分维度排名 ..............................7维度一、规模 ....................................................71、总市值规模 2500 亿 ........................................ 72、总资产规模增长至接近 5000 亿 .............................. 83、区域内上市公司整体营收规模增长 ........................... 94、区域内上市公司整体净利润规模大幅下滑 .................... 10维度二、成长性 .................................................115、超半数企业营收增长 ...................................... 116、多数企业毛利润下滑 ...................................... 127、多数企业核心利润下滑 .................................... 13维度三、股东回报 ...............................................148、多数企业 ROE 下滑 ........................................ 14维度四、盈利性 .................................................159、多数企业毛利率下滑 ...................................... 1510、多数企业经营活动盈利性下滑 ............................. 16维度五、研发投入 ...............................................1711、区域内上市公司研发费用率相对较低 ....................... 17维度六、运营效率 ...............................................1812、多数企业总资产周转率下滑 ............................... 18维度七、利润质量 ...............................................1913、超半数企业经营活动变现能力增强 ......................... 1914、超半数企业上下游议价能力减弱 ........................... 20维度八、造血能力 ...............................................2115、造血能力规模排名第一的是柳钢股份 ....................... 21维度九、投资活动 ...............................................2216、战略性投资规模排名第一的是北部湾港 ..................... 2217、12%的企业产能有所扩张 .................................. 23维度十、筹资能力 ...............................................2418、超半数企业金融资产负债率降低 ........................... 24附件一：发展指数说明 .............................................. 26附件二：排行榜说明 ................................................ 27引言2022 年度，广西壮族自治区 A 股上市公司整体发展质量远不及 A 股平均水平，较 2021 年度有所下滑。具体看，贵州省 A 股上市公司的成长能力较差，与 A 股平均水平的差距还在大幅拉大；研发能力、盈利能力、运营能力、投资能力、上下游议价能力及财务压力均不及 A 股平均水平，其中对研发的重视程度与 A 股平均水平差距较大、盈利能力与 A 股平均水平的差距在加剧。截至 2022 年 12 月 31 日，广西壮族自治区 A 股上市公司共计 41 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在医药生物（5 家），其次是食品饮料（3 家）、汽车（3 家）、机械设备（3 家）。2022 年度，广西壮族自治区 A 股上市公司总资产规模 5000 多亿，总市值仅有 2500 万亿，市值没有超过 1000 亿的上市公司，超过 100 亿的也仅有桂冠电力、恒逸石化、北部湾港、天下秀以及柳工 5 家，占比（54%）最多的是市值分布在 20~50 亿区间的企业。整体来看，广西壮族自治区 A 股上市公司营收增长、净利润规模下滑。个体来看，超半数企业上市公司产品销售增长、多数企业盈利下滑、经营活动盈利也在下滑。与此同时，我们发现，广西壮族自治区 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，区域内上市公司整体运营效率下滑，综合导致了多数企业 ROE 下滑。再来看下，2022 年度广西壮族自治区 A 股上市公司的“日子”，区域内超半数企业经营活动变现能力增强，但对上下游的议价能力减弱，12%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是柳钢股份、战略性投资规模最大的是北部湾港。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对广西壮族自治区 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：东方智造、桂冠电力、天山电子、柳化股份、百洋股份、西麦食品、银河退、五洲交通、黑芝麻以及桂林三金。一、广西 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，广西 A 股上市共计 41 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 62.6，低于 A 股平均水平，环比下降 12.1，较去年同期下降。图 1：广西 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度广西 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 0个指数大于临界值 100,7 个指数小于临界值 100：研发能力指数、盈利能力指数、投资能力指数、财务压力指数、成长能力指数、运营能力指数、上下游议价能力指数均小于临界值 100。图 2：2022 年度广西 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒