天津市A股上市公司高质量发展报告-2022年报

引言2022 年度，天津市 A 股上市公司整体发展质量基本与 A 股平均水平持平，较 2021 年度有所下滑。具体看，天津市 A 股上市公司的成长能力在大幅提升至基本与 A 股平均水平持平后又大幅下跌至不及 A 股平均水平；盈利能力大幅提升至与 A 股平均水平持平；区域内上市公司对研发的重视程度远高于 A股平均水平；运营能力及投资能力不及 A 股平均水平；财务压力及上下游议价能力与 A 股平均水平持平。截至 2022 年 12 月 31 日，天津市 A 股上市公司共计 72 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在医药生物（10 家）和机械设备（9 家），其次是电子（8 家）、计算机（5 家）。2022 年度，天津市 A 股上市公司总资产规模 1.5 万亿，总市值 1.2 万亿。天津市市值超过 1000 亿的企业仅有中远海控以及 TCL 中环 2 家，占比（41%）最多的依然是市值分布在 20~50 亿区间的企业。整体来看，天津市 A 股上市公司营收下滑，但净利润规模增长。个体来看，超半数企业上市公司产品销售和盈利下滑，超半数以上企业经营活动盈利实现增长。与此同时，我们发现，天津市 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，区域内上市公司整体运营效率下滑，综合导致了多数企业ROE 下滑。再来看下，2022 年度天津市 A 股上市公司的“日子”，区域内多数企业经营活动变现能力增强、超半数企业对上下游的议价能力减弱，29%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是中远海控、战略性投资规模最大的是 TCL中环。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对天津市 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：爱玛科技、九安医疗、凯莱英、中远海控、力生制药、赛象科技、海泰发展、金海通、海油工程以及华海清科。一、天津市 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，天津市 A 股上市共计 72 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 94.1，低于 A 股平均水平，环比下降 3.4，较去年同期下降。图 1：天津市 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度天津市 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有4 个指数大于临界值 100,3 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、盈利能力指数、财务压力指数和上下游议价能力指数高于临界值 100；2.成长能力指数、运营能力指数和投资能力指数小于临界值 100。图 2：2022 年度天津市 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 5 升 2 降。其中:1.研发能力指数高于临界值 100，四季度下降；2.成长能力指数低于临界值 100，四季度下降明显；3.盈利能力指数高于临界值 100，四季度上升明显；4.运营能力指数低于临界值 100；5.投资能力指数低于临界值 100。图 3：天津市 A 股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022 年度天津市 A 股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：天津市 A 股上市公司研发能力指数高于 A 股平均水平；成长能力指数在 2022 年第四季度下降明显，低于 A 股平均水平，区域经营活动造血能力增速低于 A 股平均水平；盈利能力指数高于 A 股平均水平；运营能力指数低于A 股平均水平；财务压力指数高于 A 股平均水平；上下游议价能力指数高于 A 股平均水平，于 2022 年第四季度环比上升。二、天津市 A 股上市公司高质量发展排行榜（一）天津市 A 股上市公司综合排名发展，是解决一切问题的关键！面向未来，“高成长、高效率、能赚钱”的企业会更加从容和安全，他们对于地方经济发展的意义重大。围绕“高成长、高效率、能赚钱”，天津市综合排名前十的企业分别是：爱玛科技、九安医疗、凯莱英、中远海控、力生制药、赛象科技、海泰发展、金海通、海油工程以及华海清科。图：天津市 A 股上市公司综合排名（2022 年报）（二）天津市 A 股上市公司细分维度排名维度一、规模1、总市值规模 1.2 万亿总市值计算公式为：总市值=收盘价×总股本。2022 年 12 月 31 日，天津市 A 股上市公司总市值 11684 亿元。20~50 亿区间的上市公司 29 家，占比（41%）最多；200~500 亿 12 家，占比 17%；超过 1000亿的上市公司有中远海控以及 TCL 中环 2 家。图 1：2022 年 12 月 31 日天津市 A 股上市公司市值分布（单位：家）图 2：天津市 A 股上市公司总市值排行榜2、总资产规模 1.5 万亿2022 年度天津市上市公司整体总资产合计 15,282.85亿元，同比增长 11.13%，资产规模有所增长。其中，3 家天津市 A 股上市公司总资产规模超过 1000 亿。榜单前三发生改变，2022 年总资产第一名是中远海控（5,117.80 亿元），第二名是招商公路（1,149.30 亿元），第三名是 TCL 中环（1,091.34 亿元）。此外，50 家天津市企业总资产实现增长，其中 7 家增速超过 50%。图 3：天津市 A 股上市公司总资产排行榜3、区域内上市公司整体营收规模下滑2022 年度天津市上市公司整体营业收入合计 9,947.77亿元，同比下滑 6.11%，营收规模下降。其中，1 家天津市 A 股上市公司营业收入规模超过 1000 亿元。榜单前三发生变化，2022 年营业收入第一名是中远海控（3,910.58 亿元），第二名是中储股份（767.75 亿元），第三名是友发集团（673.60 亿元）。此外，35 家天津市 A 股上市公司营业收入实现增长，其中 6 家企业实现了50%以上的增长，4 家营收增速超过 100%。图 4：天津市 A 股上市公司营业收入排行榜4、区域内上市公司整体净利润规模增长2022 年度天津市上市公司整体净利润合计 1,802.10亿元，同比增长 29.91%，净利润规模有所增长。其中 2 家企业净利润规模突破 100 亿元。榜单前三未发生改变，2022 年净利润第一名是中远海控（1,313.38 亿元），第二名是九安医疗（164.84 亿元），第三名是 TCL 中环（70.73 亿元）。此外，31 家天津市企业净利润实现增长，25 家净利润下滑，10 家出现亏损，其中 10 家企业实现了 50%以上的高速增长，7 家企业净利增幅更是超过 100%。图 5：天津市 A 股上市公司净利润排行榜维度二、成长性5、超半数企业营收下滑2022 年度天津市 A 股上市公司 35 家实现营业收入增长，37 家营业收入出现下滑。过半数天津市 A 股上市公司销售规模下滑。图 6：天津市 A 股上市公司营业收入增速排行榜6、超半数企业毛利润下滑2022 年度天津市 A 股上市公司 33 家实现毛利润增长，37 家毛利润出现下滑，天津市过半数上市公司毛利润下滑。图 7：天津市 A 股上市公司毛利润增速排行榜7、超半数企业核心利润实现增长核心利润是指企业自身开展经营活动所产生的经营成果，剔除投资收益、政府补贴等非经营活动的影响