纺织服饰行业A股上市公司高质量发展报告-2022年报

目录引言 ............................................................... 4一、纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数 ............................... 5二、纺织服饰行业 A 股上市公司高质量发展排行榜 ....................... 6（一） 纺织服饰行业 A 股上市公司综合排名 .........................6（二） 纺织服饰行业 A 股上市公司细分维度排名 .....................8维度一、规模 ....................................................81、总市值不足万亿，半数以上企业市值分布在 20~50 亿区间 ....... 82、总资产规模不足万亿 ....................................... 93、行业营收规模小幅下滑 .................................... 104、行业净利润规模大幅下滑 .................................. 11维度二、成长性 .................................................125、多数企业营业收入下滑 .................................... 126、多数企业毛利润下滑 ...................................... 137、多数企业核心利润下滑 .................................... 14维度三、股东回报 ...............................................158、绝大多数企业 ROE 下滑 .................................... 15维度四、盈利性 .................................................169、多数企业毛利率下滑 ...................................... 1610、多数企业经营活动盈利性下滑 ............................. 17维度五、研发投入 ...............................................1811、行业整天研发费投入较低 ................................. 18维度六、运营效率 ...............................................1912、多数企业资产利用效率降低 ............................... 19维度七、利润质量 ...............................................2013、多数企业经营活动变现能力增强 ........................... 2014、半数以上企业上下游议价能力增强 ......................... 21维度八、造血能力 ...............................................2215、造血能力规模排名第一的是华利集团 ....................... 22维度九、投资活动 ...............................................2316、战略性投资规模排名第一的是华利集团 ..................... 2317、绝大多数企业产能收缩 ................................... 24维度十、筹资能力 ...............................................2518、多数企业金融资产负债率提高 ............................. 25附件一：发展指数说明 .............................................. 27附件二：排行榜说明 ................................................ 28引言2022 年度，纺织服饰行业 A 股上市公司整体发展质量明显低于 A 股平均水平，较 2021 年度大幅下滑。具体看，行业 A 股上市公司的成长能力同比大幅下滑，与 A 股平均水平之间的差距越拉越大，盈利能力也不及 A 股平均水平，但运营能力基本与 A 股平均持平。截至 2022 年 12 月 31 日，纺织服饰行业 A 股上市公司共计 114 家，总市值不足万亿，没有市值超过 1000 亿的企业，半数以上企业市值分布在 20~50亿区间。整体看，纺织服饰行业 A 股上市公司 2022 年度营收规模下滑、净利润大幅下滑；个体来看，行业内多数企业产品销售和盈利均在下滑，行业上市公司的成长能力有待进一步提高。与此同时，我们发现，行业多数企业运营效率下滑、经营活动的盈利性也在下滑，行业整体 ROE 表现为下滑。再来看下纺织服饰行业 A 股上市公司的“日子”，多数企业经营活动变现能力增强，半数以上企业对上下游的议价能力增强，但多数企业偿债压力增大。行业造血能力规模排名第一以及战略性投资规模排名第一的均是华利集团。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对纺织服饰业 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业扬州金泉、华利集团、聚杰微纤、探路者、嘉麟杰、比音勒芬、鲁泰 A、牧高笛、康隆达以及浙文影业。一、纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，纺织服饰行业 A 股上市共计 114 家，整体发展指数为 68.0，低于 A 股平均水平，环比下降 12.1，较去年同期大幅下降。图 1：纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有 1 个指数大于临界值 100,6 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、成长能力指数、运营能力指数、盈利能力指数、投资能力指数和财务压力指数低于临界值 100；2.上下游议价能力指数高于临界值 100。图 2：2022 年度纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 4 升 3 降。其中:1.研发能力指数持续提升，四季度上升；2.成长能力指数低于临界值 100，四季度下降明显；3.盈利能力指数低于临界值 100；4.运营能力指数稳定，基本与临界值持平；5.投资能力指数低于临界值 100。图 3：纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022 年度纺织服饰行业 A 股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：行业 A 股上市公司研发能力指数远低于 A