海南省上市公司发展报告（电子阅读）

总指导：王明夫 指 导：曾勇华 彭 锐编 写：王都成 金元元 杜海仁 唐天津 王莺璇海南省2023 上市公司发展报告2INTRODUCTION引言海南省2023 上市公司发展报告3引言2023 年 4 月 30 日上市公司年报出尽，5、6月份撰写本报告，9 月份发布。本报告财务数据截至时点为 2022 年 12 月 31 日，市值和股价采集时点为 2023 年 4 月 30 日。本报告，为海南省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读出其中蕴含的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需，从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架：1、上市公司的数量2、琼企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放本报告的主体内容，就是按照“HJ-18” 分析框架，对海南省上市公司发展状况所作的总体勾画。按说，这个分析框架里还需要加入二个维度：ESG 和碳。但我们几经权衡，觉得 ESG 和碳的标准与数据采集都尚未达到概念统一、口径一致、足以采信的程度，歧义歧解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。阅读本报告，有五大看点，不宜略过：一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面的、立体的观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。 二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”，是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对海南省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。同时本文结合海南自贸港建设背景，以独特视角探讨海南省上市公司发展面临机遇与挑战。三是海南与全国或其他省份的比较。跳出庐山海南省2023 上市公司发展报告4看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况就显现了。本报告看海南，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了一个“1+2”省的视角，即海南省与邻近的云南省、广西壮族自治区的比较。云南省、广西壮族自治区与海南省同处于我国南方地区，靠近东南亚市场，而广东省虽与海南省隔海相望，但其是我国经济领先的省份，双方各项发展指标相距甚远，暂时不适合成为比较对象。因此，“1+2”省的视角，对看待海南省上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。四是上市公司怎样利用资本市场。或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题对于很多人来说，不细想就貌似知道，一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度：1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）如何利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司 - 科技创新 - 产业结构 - 资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对海南省上市公司的总体发展状况进行分析和解读，挖掘上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待海南省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；海南自贸港更大的机遇属于未来，关键是海南的有识之士和有志企业怎样一起向未来！（阅读提示：本报告全文 4 万多字，结论部分 4000 多字。无暇通读全文者，建议翻到报告的最后，阅读结论部分。）海南省2023 上市公司发展报告5释义INTERPRETATION海南省2023 上市公司发展报告6释义本报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定含义：京粮控股指海南京粮控股股份有限公司海南海药指海南海药股份有限公司海德股份指海南海德资本管理股份有限公司ST 大洲指新大洲控股股份有限公司海马汽车指海马汽车股份有限公司中钨高新指中钨高新材料股份有限公司罗牛山指罗牛山股份有限公司华闻集团指华闻传媒投资集团股份有限公司ST 凯撒指凯撒同盛发展股份有限公司海南高速指海南高速公路股份有限公司欣龙控股指欣龙控股 ( 集团 ) 股份有限公司海峡股份指海南海峡航运股份有限公司海南瑞泽指海南瑞泽新型建材股份有限公司双成药业指海南双成药业股份有限公司钧达股份指海南钧达汽车饰件股份有限公司康芝药业指康芝药业股份有限公司神农科技指海南神农科技股份有限公司普利制药指海南普利制药股份有限公司海航控股指海南航空控股股份有限公司海南椰岛指海南椰岛 ( 集团 ) 股份有限公司广晟有色指广晟有色金属股份有限公司海南机场指海南机场设施股份有限公司ST 洲际指洲际油气股份有限公司海南橡胶指海南天然橡胶产业集团股份有限公司海南矿业指海南矿业股份有限公司海汽集团指海南海汽运输集团股份有限公司葫芦娃指海南葫芦娃药业集团股份有限公司金盘科技指海南金盘智能科技股份有限公司海南省2023 上市公司发展报告8第一部分海南省上市公司发展状况分析海南省2023 上市公司发展报告9一、上市公司的数量截至 2023 年 4 月 30 日，海南省 A 股上市公司共有 28 家，较去年减少 6 家（迁出 1 家、退市 5 家），新上市企业数量为 0。从上市公司所处板块来看，大部分海南公司（46.43%）处于深交所主板。有 18 家公司在深交所上市，其中京粮控股、海南海药、海德股份等 13 家公司在深交所主板，康芝药业、神农科技、普利制药 3 家公司在深交所创业板，ST 大洲、ST 凯撒 2 家公司在深交所风险警示板。有 10 家公司在上交所上市，其中海航控股、海南机场、海南椰岛等 8 家公司在上交所主板；金盘科技 1 家公司在上交所科创板，实现了海南科创板上市公司“零的突破”；ST 洲际 1 家公司在上