传媒行业周报：海外催化不断，国内AI应用即将进入落地期，持续看好AI产业大趋势

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2023 年 09 月 24 日 海外催化不断，国内 AI 应用即将进入落地期，持续看好 AI 产业大趋势 [Table_Summary] 投资要点：  周报观点。近期海外 AI 应用催化不断，Open AI 披露将开发全新的多模态大模型Gobi，微软宣布 AI Copilot 将于 9 月 26 日在 Windows 系统铺开，企业版 11 月 1日全面开放，定位于“日常 AI 伴侣”，Bing 搜索将立足于 OpenAI 最新 DALL.E 3 模型，增强通过图像寻找信息的能力。  国内 AI 应用也在加速落地期，百度宣布文心一言将从 8 月 31 日起率先向全社会全面开放，随后商汤“商量 SenseChat”、智谱 AI 助手“智谱清言”、“百川大模型”等大模型产品均宣布面向公众开放，标志着 AI 大模型进入落地期。在 AI 应用方向，盛天网络推出的音乐社交 App“给麦”已在多平台正式上线并推出 AI 歌声进化功能。  我们持续看好 AI 产业大趋势，AI 产业链下半场将更为看重落地与兑现节奏，持续关注海外催化与映射机会，目前建议关注以下标的：AI 应用逻辑顺，跟随 beta标签性强的公司重点关注：昆仑万维、紫天科技、焦点科技、上海电影、中文在线、掌阅科技、南方传媒、皖新传媒等。调整充分的低估值板块：1）游戏：三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、宝通科技、世纪华通、盛天网络、姚记科技、巨人网络、名臣健康等；2）顺周期白马：分众传媒、腾讯控股、快手、芒果超媒等  港股互联网。本周（2023.9.15-2023.9.22）主要港股互联网公司涨跌幅前三汇通达网络（10.82%）、网龙（4.96%）、猫眼娱乐（3.96%），涨跌幅后三祖龙娱乐（-4.44%）、京东物流（-4.87%）、微盟集团（-5.61%）。  海通组合周度走势。海通传媒 9 月组合周度上涨 0.84%，申万传媒指数上涨1.49%，沪深 300 指数上涨 0.81%。  海通传媒 9 月组合。腾讯控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、 恺英网络（15%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 海通传媒组合表现回顾 ....................................................................................................... 5 2. 重点互联网公司本周行情表现 ........................................................................................... 6 3. 游戏板块 ............................................................................................................................... 6 4. 疫后复苏板块 ....................................................................................................................... 7 5. 风险提示 ............................................................................................................................... 7 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 本周涨幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 2 本周跌幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） ..................................................................... 5 图 4 港股重点互联网公司本周涨跌幅（%） ..................................................................... 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录 表 1 9 月传媒组合周度涨跌幅............................................................................................. 5 表 2 9 月 18 日- 9 月 22 日中国 iOS 游戏畅销榜前 10（括号内为相关厂商） ............... 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 1. 海通传媒组合表现回顾 海通传媒 9 月组合周度上涨 0.84%，申万传媒指数上涨 1.49%，沪深 300 指数上涨0.81%。 图1 本周涨幅前十的传媒公司（%） 资料来源：wind，HTI 图2 本周跌幅前十的传媒公司（%） 资料来源：wind，HTI 图3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） 资料来源：wind，HTI 表 1 9 月传媒组合周度涨跌幅 代码 个股 权重 收盘价（元） 周涨跌幅 2023/9/15 2023/9/22 0700.HK 腾讯控股 25% 317.20 313.60 -1.13% 1024.HK 快手-W 20% 65.15 63.50 -2.53% 002555.SZ 三七互娱 20% 20.76 21.72 4.62% 002517.SZ 恺英网络 15% 12.50 12.4