轮胎行业月报：1-5月国内半钢胎产量累计同比增长11.69%25

轮胎行业月报：1-5月国内半钢胎产量累计同比增长11.69%Tire Industry Monthly Report: From January to May, the Cumulative Production of Domestic Semi-steel Tire +11.69% YoY庄怀超 Huaichao Zhuang hc.zhuang@htisec.com2024年6月13日本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer)整体：1）5月天然橡胶均价环比稳定，炭黑均价环比下降。24年5月天然橡胶均价为12402元/吨，环比上涨1.26%，同比上涨20.03%；炭黑均价7319元/吨，环比下降7.62%，同比上涨16.44%；5月炭黑开工率为59.37%，环比增长2.63个百分点；截止至5月10日天然橡胶库存量为21.68万吨，环比下降0.15%。2）国内外轮胎价格指数环比维持稳定。24年5月国内半钢胎价格指数为493元/条，环比上涨1.07%，同比下降2.10%；全钢胎价格指数为1190元/条，环比上涨0.17%，同比下降10.06%。4月美国轮胎生产者价格指数为218，环比下降0.01%；汽车轮胎及管子进口价格指数为155，环比上涨0.06%。4月欧洲地区轮胎价格指数为125，环比下滑0.40%。3）6月FBX运价指数环比上升。24年6月7日CCFI运价指数（美东航线）为1366.64，环比上升7.78%；6月7日FBX运价指数（亚洲至美东）为7516美元，环比上升11.79%；FBX运价指数（亚洲至美西）为5888美元，环比上升17.06%。半钢胎：1）1-5月国内半钢胎产量累计同比增长11.69%。24年5月国内半钢胎产量为5642万条，环比下滑1.74%，同比增长6.65%，1-5月累计同比增长11.69%。截止6月6日国内半钢胎开工率为80.17%，环比下滑0.04%。2）4月国内半钢轮胎出口同比增长。24年4月中国出口半钢胎2805万条，环比下滑6.32%，同比增长15.41%，1-4月累计同比增长16.62%。3）4月国内和美国乘用车销量同比增长。24年4月国内乘用车销量为200万辆，环比下滑10.51%，同比增长10.49%；24年5月美国轻型车销量为143万辆，环比增长4.78%，同比增长8.48%；24年4月欧洲乘用车销量为91万辆，环比下滑11.42%，同比增长13.80%。2For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com资料来源：海通国际整理全钢胎：1）24年5月国内全钢胎产量为1351万条，环比下滑5.79%，同比下滑3.71%，1-5月累计同比下滑0.63%。截止6月7日，国内全钢胎开工率为60.91%，环比下滑0.02%。2）24年4月中国出口全钢胎1038万条，环比下滑3.95%，同比下滑0.87%，1-4月累计同比增长3.54%。3）4月国内商用车销量实现大增，美国车辆销量环比下滑。24年4月国内商用车销量为36万辆，环比下滑22.05%，同比增长2.59%；24年4月美国重卡车销量为4.15万辆，环比增长2.77%，同比下滑9.39%；24Q1欧洲商用车销量为49.44万辆，环比增长4.27%，同比增长9.40%。非公路轮胎：1）中国出口至俄罗斯非公路轮胎数量与均价同比下滑。24年4月中国出口非公路轮胎5.55万吨，环比下滑1.91%，同比增长5.81%，1-4月累计同比增长4.24%，其中出口至俄罗斯的非公路轮胎1.09万吨，环比增长7.53%，同比下滑11.91%，1-4月累计同比下滑15.62%，出口至俄罗斯均价为3.18万元/吨，环比增长7.49%，同比下滑3.49%。2）非公路轮胎：美国与欧洲非公路轮胎进口量环比下滑。24年4月美国非公路轮胎进口量42.88万条，环比下滑6.56%，同比增长14.71%，1-4月累计同比增长16.33%。24年3月欧洲非公路轮胎进口量3.13万吨，环比下滑6.71%，同比下滑18.04%，1-3月累计同比下滑8.93%。3）越南泰国出口至美国欧洲轮胎均价分化。24年4月美国进口泰国非公路轮胎均价为1733元/条，环比增长14.30%，同比下滑20.08%；美国进口越南非公路钢胎均价为4992元/条，环比下滑10.58%，同比下滑13.35%。24年3月欧洲进口泰国非公路轮胎均价为10.17万元/吨，环比增长64.18%，同比增长30.98%；进口越南非公路轮胎均价为2.66万元/吨，环比增长7.32%，同比增长6.65%。3For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com资料来源：海通国际整理4For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com资料来源：海通国际整理表：24年4月轮胎市场同比趋势表： 24年4月半钢轮胎市场同比趋势表： 24年4月全钢轮胎市场同比趋势欧洲配套月同比（%）9累计同比（%）0欧洲替换月同比（%）6累计同比（%）2北美配套月同比（%）15累计同比（%）5北美替换月同比（%）8累计同比（%）6中国配套月同比（%）15累计同比（%）10中国替换月同比（%）-3累计同比（%）1南美配套月同比（%）11累计同比（%）1南美替换月同比（%）-5累计同比（%）-6全球配套月同比（%）11累计同比（%）4全球替换月同比（%）4累计同比（%）3欧洲配套月同比9累计同比2欧洲替换月同比8累计同比5中北美配套月同比8累计同比3中北美替换月同比8累计同比8中国配套月同比15累计同比8中国替换月同比-3累计同比4全球配套月同比8累计同比2全球替换月同比6累计同比5欧洲配套月同比-14累计同比-16欧洲替