传媒行业周报：继续布局短剧、AI应用，关注数据要素机会

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/15 传媒 2023 年 11 月 26 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《继续布局短剧、AI 应用，重视抖音广告产业链—行业周报》-2023.11.19 《继续布局短剧、互动影视游戏和 AI应用—行业周报》-2023.11.12 《大模型不断升级，全面拥抱 AI 应用—传媒互联网行业 2024 年度投资策略》-2023.11.9 继续布局短剧、AI 应用，关注数据要素机会 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  短剧在规范治理下前行，关注短剧出海及与互动影视游戏的结合 11 月 20 日，抖音巨量广告发布通知，要求投放短剧广告的新增广告主必须拥有《广播电视节目制作经营许可证》、《增值电信业务经营许可证》、《信息网络传播视听许可证》（或《网络文化经营许可证》），该通知于 11 月 23 日开始生效。11月 21 日，国家广电智库微信公众号发文《微短剧：发展和治理要两手抓两加强》，文中提到“微短剧行业需要规范、自律；期待行业继续保持活力，实现健康可持续发展；期待内容品质整体升级，网络空间更加清朗；期待网络微短剧在国际传播中继续发挥优势，在国际传播新格局的构建中发挥积极作用”等。我们认为，供需两端驱动微短剧行业仍处于快速成长期，对行业的规范治理或推动微短剧行业良性竞争，有资质、IP、内容、流量优势的公司在竞争中的地位或更加突出，版权、制作、投放、分销、平台等产业链环节有望向头部公司集中；另外，出海及与互动游戏的结合或成为短剧发展重要趋势。我们建议继续布局短剧、互动影视游戏，优选拥有 IP、流量、先发优势的影视、游戏、营销板块公司。影视板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、天威视讯、华策影视、柠萌影视、上海电影、百纳千成等；游戏板块重点推荐盛天网络、姚记科技、吉比特、完美世界、神州泰岳、创梦天地、网易-S、腾讯控股，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、汤姆猫、恺英网络、巨人网络等；营销板块受益标的包括引力传媒、天地在线、省广集团等。  AI 在教育、营销等领域应用持续落地，继续布局 AI 应用 Open AI 在首届开发者大会上宣布推出应用商店 GPT Store 后，海外设计、教育、研究等类型的 GPTs 工具发展迅速，国内大模型在教育、营销等领域的应用也持续推进。（1）教育：世纪天鸿旗下“小鸿助教 3.0”已支持高中全学科教案生成，并新增作文批改等多项功能，教育出版公司的 AI 应用持续推荐，受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；（2）营销：蓝色光标 11月 22 日宣布，在广州车展期间为宁德时代发布了全球第一部由用户自己选择剧情、自己出演的 AIGC 广告片，因赛集团于 10 月 31 日发布自研营销 AIGC 应用大模型 InsightGTT 内测版，元隆雅图 11 月 23 日宣布首个 AIGC 垂直模型通过发明专利初审；AI 营销受益标的包括蓝色光标、因赛集团、元隆雅图等。  积极关注政策驱动下的数据要素板块投资机会 根据新华社报道，国家数据局局长刘烈宏 11 月 25 日在 2023 全球数商大会开幕式上表示：国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引、打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素相结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。我们认为，近期数据要素领域政策支持不断，数据资产确权、认证、交易等环节市场空间或逐步打开，拥有数据资产储备的公司或迎来价值重估，受益标的包括人民网、浙数文化、中原传媒、每日互动等。  风险提示：短剧、互动游戏行业竞争加剧； AI 应用商业化进展不及预期等。 -19%0%19%38%58%77%2022-112023-032023-07传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/15 目 录 1、 行业数据综述：《元气骑士前传》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军；电影《涉过愤怒的海》获得周票房冠军................................................................................................................................. 3 2、 行业新闻综述：微短剧要加强治理，微软发布 Orca 2 模型 ................................................................................................. 8 2.1、 游戏：抖音更新小游戏软著准入规范，《绝区零》二测开启 ..................................................................................... 8 2.2、 影视：11 月票房破 10 亿，广电总局要求加强微短剧治理 ........................................................................................ 9 2.3、 电商：亚思未来与腾讯云、猛犸象户外与有赞新零售达成合作 ............................................................................... 9 2.4、 教育：腾讯教育首次发布全矩阵服务能力 ................................................................................................................. 10 2.5、 元宇宙/AIGC： 微软发布 Orca 2，阿里巴巴发布 Qwen-Audio ............................................................................... 10 3、 公告总结：公司项目持续推进 ............................................................................................................................................... 11 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2023 年第 47